「強地緣沖突」與「低估值高分紅」雙重邏輯共振，中國海油、中國石油連續兩日漲停！「三桶油」佔比近30%的能源ETF廣發(159945)盤中漲超5%

2026年3月3日早盤，油氣股繼續大漲，繼3月2日「三桶油」攜手漲停之後，中國海油、中國石油連續兩日漲停！場内ETF方面，「三桶油」佔比近30%的能源ETF廣發(159945)盤中漲超5%，沖擊3連漲。潛能恒信20cm漲停，中油工程、惠博普10cm漲停，藍焰控股，泰山石油等個股跟漲。前十大權重股合計佔比68.47%，其中第二大權重股中國石油、中國海油漲停，中國石化、廣匯能源等跟漲。拉長時間看，截至2026年3月2日，能源ETF廣發近1周累計上漲15.01%。

近期，美以伊軍事沖突升級顯著推升國際油價；OPEC+增産節奏與地緣風險博弈加劇，短期油價波動中樞顯著上移。有市場分析認為，盡管OPEC+計劃於2026年4月日均增産20.6萬桶，但該增量能否有效對沖霍爾木茲海峽中斷帶來的供應損失，高度依賴沖突持續時間與航運恢復進度。若戰事延宕，中東供應缺口可能迫使亞洲買家加快轉向俄油、西非油等替代來源，引發跨區套利活躍與運費上行，進一步放大油價彈性。

本輪行情的爆發背後是「強地緣沖突」與「低估值高分紅」雙重邏輯的共振。首先，從供給端看，霍爾木茲海峽作為全球能源貿易的「咽喉」，其運輸受阻將直接沖擊全球約20%的原油供應，這種硬缺口在短期内難以通過其他渠道彌補，為油價提供了強有力的上行支撐。在當前宏觀不確定性加劇的背景下，具備避險屬性且受益於通脹預期的上遊資源品，正成為大資金配置的重點方向。此外，疊加OPEC+暫緩增産以及美國頁岩油開採成本高企的因素，油氣行業的高景氣度有望在未來一段時間内維持。

有數據顯示，2026年2月美國原油進口量達6371.33千桶/日，環比增長2.68%；出口量為4255.60千桶/日，環比增長1.84%，顯示美國正加速參與全球原油再配置。與此同時，中東局勢不確定性上升，亞洲進口國或被迫增加對俄羅斯及西非原油的採購以彌補潛在缺口，進一步加劇區域間原油流向重構與價格分化。

東興證券數據顯示，Brent原油現貨價達70.84美元/桶，環比上漲5.15%；中國原油現貨月度均價（南海）為61.99美元/桶，環比飙升10.15%；ESPO原油現貨價57.31美元/桶，環比上漲10.64%；OPEC原油現貨價67.79美元/桶，環比上漲8.77%。多重價格指標同步走強，印證本輪油價上行並非單一事件驅動，而是供需格局、地緣溢價與區域替代邏輯共同作用的結果。

該機構指出，霍爾木茲海峽作為全球五分之一油氣運輸的關鍵通道，已有多家航運巨頭宣佈暫停通行，地緣風險持續發酵將強化油價的「地緣溢價」。截至2026年3月2日，WTI原油開盤價達75.00美元/桶，單日漲幅11.9%；佈倫特原油開盤價81.57美元/桶，單日漲幅11.94%。OPEC+雖宣佈將於4月日均增産20.6萬桶以緩和供應缺口，但若沖突持續導致航運長期中斷，短期油價上行壓力仍大。

能源ETF廣發(159945)緊密跟蹤中證全指能源指數，Wind數據顯示，按申萬一級分類，石油石化權重佔比近45%。

截至2026年3月2日，能源ETF廣發最新規模達1.26億元，最新份額達8507.23萬份，均創成立以來新高。資金流入方面，能源ETF廣發最新資金淨流入6534.70萬元。拉長時間看，近5個交易日内有3日資金淨流入，合計「吸金」6947.87萬元。

内容來源：有連雲