地緣沖突推動軍備升級需求，軍用AI與空天基礎設施融合正成為新支點，軍工ETF廣發(512680)最高漲近4%，衛星ETF廣發(512630)最高漲超6%

2月28日，美以聯合襲擊伊朗引發中東局勢驟然升級，全球地緣政治風險顯著加劇。隨後，中東多國多地傳出爆炸聲，區域安全形勢急劇惡化。

長江證券分析指出，美國對小主權國家的幹涉行為（如委内瑞拉、格陵蘭島）疊加國防預算大幅擴張，正顯著加劇中小國家對自身安全的擔憂，進而推動其加快對外軍購節奏。中東作為全球軍貿重點區域（1985–2024年進口份額佔全球26.03%），其軍貿訂單量與安全局勢高度正相關，當前緊張態勢有望帶動全球軍貿規模顯著提升，為中國軍貿結構性擴容提供歷史性機遇。

本輪美伊沖突中，AI賦能的網電攻防實戰效果超預期，美方通過奪取信息優勢實現體係化、智能化作戰；與此同時，伊朗以「沙希德-136」無人機與「法塔赫」彈道導彈實施「飽和式打擊」，暴露出傳統防空係統對「低慢小」目標攔截能力的短板。東方證券指出，這將顯著強化市場對網電攻防、衛星應用、電子對抗、數據鏈、精確制導等智能化裝備，以及激光/微波等定向能防空反導係統的建設預期。

最新消息，美國防部已正式批準OpenAI模型在其機密網絡中部署使用，此前Anthropic的Claude模型亦被用於委内瑞拉、伊朗等軍事行動的情報分析與任務規劃，AI在國防領域實戰化應用持續深化。東方證券指出，大模型與Agent能力正從輔助決策向自主執行躍遷，而衛星遙感、測控、通信等環節對高實時性、強魯棒性AI平台的需求快速上升，軍用AI與空天基礎設施的融合正成為技術演進新支點。

銀河證券指出，地緣風險升級將進一步強化軍費穩增長預期，裝備採購節奏與規模確定性顯著擡升，主戰裝備、新域新質戰力將成為重點傾斜方向；防空反導與反隱身體係、精確制導武器、無人化裝備體係和軍工信息化有望成為佈局核心。同時，中國軍工裝備憑借高性價比、無政治附加條件、全産業鏈自主可控及實戰驗證優勢，或成為中東國家軍備替代的核心選擇，國内主機廠軍貿業務存在3-4倍增長空間。

商業航天方面，有業内人士指出，三月份火箭發射密集催化，板塊有望迎來新一輪上漲周期。三月官宣的商業火箭發射有力箭二號（中科星雲）、星雲一號（深藍航天），天龍三號、朱雀3號等多型號火箭擇機發射，海外SpaceX的超重型可復用火箭星艦V3第12次試飛。無論是國内的可回收試驗還是海外的超重型火箭，一旦成功，均有望大幅提升板塊估值空間。

此外，AI正經歷從輔助工具向自主勞動力的關鍵躍遷，中信建投證券指出，2026年模型演進聚焦超長上下文記憶、全模態感知與世界模型構建，AI處理復雜任務的時長有望跨越8小時臨界點；這一能力突破將直接支撐衛星在軌自主診斷、遙感圖像實時語義理解、星座動態組網與任務重規劃等高階功能，使衛星係統從「被動響應」轉向「主動服務」，加速空天信息産業化落地。

場内ETF方面，2026年3月2日早盤，軍工ETF廣發(512680)高開盤中漲近4%，成分股華豐科技上漲7.03%，中無人機上漲5.88%，航天彩虹上漲5.43%，長城軍工上漲4.77%，國科軍工上漲4.32%。前十大權重股合計佔比35.57%，中國衛星、中航沈飛、航發動力等漲幅居前。

衛星ETF廣發(512630)上漲4.59%，盤中最高漲超6%，沖擊4連漲。成分股航天環宇上漲13.60%，航天智裝上漲6.58%。前十大權重股合計佔比63.36%，其中權重股中科星圖上漲9.74%，中國衛星上漲9.06%，中國衛通、北方導航等跟漲。

規模方面，截至2026年2月27日，衛星ETF廣發最新規模達18.43億元，創近1月新高。份額方面，衛星ETF廣發最新份額達11.41億份，創近3月新高。從資金淨流入方面來看，衛星ETF廣發近3天獲得連續資金淨流入，最高單日獲得3015.49萬元淨流入，合計「吸金」5248.14萬元。

相關ETF：

1、軍工ETF廣發(512680)緊密跟蹤中證軍工指數，指數選取十大軍工集團控股的且主營業務與軍工行業相關的上市公司證券，以及其他主營業務為軍工行業的代表性上市公司證券作為指數樣本，以反映軍工行業公司的整體表現。Wind數據顯示，按照申萬二級行業分類，指數航空裝備+航天裝備合計權重佔比超40%！場外投資者可通過場外聯接(A類：003017；C類：005693；F類：021948)把握機會。

2、衛星ETF廣發緊密跟蹤中證衛星産業指數（931594.CSI），一鍵佈局衛星全産業鏈！從編制方案來看，中證衛星産業指數在同類衛星指數中更加聚焦衛星産業上遊發射制造環節，銳度更高，彈性更大！

1）行業分佈更聚焦！衛星産業指數在産業上遊行業航天裝備權重佔比32%以上，大幅領先同類指數，更早、更確定地受益於産業提速。

2）龍頭股更集中！衛星産業指數前三大成分股佔比合計超30%，航天電子、中國衛星佔比超10%，相比同類指數權重更加集中，銳度更高。

3）一致預期增速更高！更高的一致預期增速意味著指數從0到1的環節佔比更高，未來容易爆發出更高的收益彈性。

衛星産業指數顯著受益於板塊龍頭權重股上漲，從資金容量、配置需求看以及近期個股風險事件等因素，龍頭超額收益預期會延續。産業層面，大運力火箭的持續進展，使得産業發展的運力瓶頸進一步打開，産業發展提速確定性進一步提升。

内容來源：有連雲