資源為基，「智」造未來！

引言：

當前，中國正處在經濟結構優化、發展動能轉換的關鍵階段，新舊動能的接續轉換亟需核心産業的支撐與引領。在這場深刻的産業變革中，有色金屬行業憑借其貫穿全産業鏈的戰略價值，不僅是國民經濟的基礎産業，更成為支撐制造業升級、保障戰略安全、培育新質生産力的「關鍵支柱」。

近日，工業和信息化部聯合自然資源部等八部門印發《有色金屬行業穩增長工作方案（2025―2026年）》（以下簡稱《方案》），從資源保障、創新驅動、産業升級多維度為行業發展定調，既凸顯了有色金屬的戰略地位，更激活了整個資源品板塊的投資潛力，為投資者把握時代紅利指明了方向。

●資源品板塊迎來發展新契機

百年變局加速演進背景下，地緣政治波動、全球産業鏈重構加劇了關鍵礦産資源的爭奪，而有色金屬作為現代工業的「糧食」與「血脈」，其供應安全直接關乎國民經濟命脈、國防建設與新興産業佈局。此次八部門聯合出台的《方案》，以「穩增長、提質量、強安全」為核心，為有色金屬及上下遊資源品産業劃定了清晰的發展路徑，更釋放出強烈的政策紅利信號。

《方案》明確提出，2025—2026年有色金屬行業增加值年均增長5%左右，十種有色金屬産量年均增長1.5%左右，同時推動銅、鋁、鋰等核心資源國内開發取得突破，再生金屬産量突破2000萬噸。在資源保障層面，《方案》部署新一輪找礦突破戰略行動，聚焦銅、鋁、鋰、鎳、钴等緊缺礦産，通過加快項目審批、技術攻關、搭建資源數據平台等舉措，強化國内供給能力，同時鼓勵企業優化全球資源配置，築牢資源安全屏障。在産業升級層面，《方案》強調創新引領與綠色智能轉型，支持超高純金屬、高性能結構材料等高端産品研發，推進冶煉行業節能降碳改造，開展「人工智能+有色金屬」行動，推動行業從規模擴張向質量效益轉型。

值得關注的是，《方案》的影響並非局限於有色金屬單一賽道，而是輻射整個資源品産業鏈。從能源資源（煤炭、石油石化）到原材料（化工、鋼鐵、建築材料），再到資源循環利用及配套設備服務，政策對資源品産業的係統性支持，正在構建起「資源保障—産業升級—需求擴容」的良性循環，為全鏈條投資機會的湧現奠定了堅實基礎。

●傳統産業與新興動能的「超級連接」

作為資源品板塊的核心組成，有色金屬的價值重構，正是資源品産業迎來黃金發展期的生動縮影。在政策驅動與産業變革的雙重作用下，資源品已不再是單純的基礎原料，更成為連接傳統産業升級與新興動能崛起的「超級連接」，其戰略價值正被持續放大。

在傳統産業領域，資源品是升級轉型的物理基礎。建築房地産領域的鋁型材、銅管綫，機械制造所需的特種合金，電力電網建設中巨量消耗的銅、鋁資源，以及基礎設施更新中的各類材料需求，都離不開資源品的穩定供給。《方案》提出擴大優質産品消費應用，進一步激活了傳統領域對資源品的需求韌性，為資源品産業提供了穩固的業績支撐。隨著傳統産業綠色化、智能化改造提速，高性能、輕量化、長壽命的資源品材料需求持續攀升，推動行業向高端化延伸。

在新興産業領域，資源品是孕育新質生産力的核心載體，這更是其價值飛躍的關鍵所在。新能源汽車的動力電池依賴鋰、钴、鎳等礦産，光伏産業的高效轉化需要大量銀漿，機器人與人工智能領域離不開稀土永磁材料和特種銅合金，航空航天産業對鈦、鋁等輕質高強金屬需求迫切。《方案》重點支持新能源、新一代信息技術等領域的材料研發與産業化，精準契合了新興産業的發展節奏，帶動資源品需求結構升級。與此同時，資源循環利用、綠色冶煉等領域的技術突破，讓再生資源成為新的增長極，進一步拓寬了資源品産業的發展空間。

●普通投資者如何把握資源品的時代紅利？

面對資源品領域廣闊的前景與内部復雜的賽道輪動，對於普通投資者而言，精準把握個股節奏難度極高。相比之下，借助聚焦資源主題的主動管理型基金，進行一籃子佈局，無疑是更高效、更穩健參與其中的方式。

1、覆蓋資源品全領域，把握全景機遇

本基金對「資源主題」的定義視野開闊，不僅涵蓋包括能源相關行業（如煤炭、石油石化等）、原材料相關行業（如有色金屬、化工、鋼鐵、建築材料、建築裝飾等）、資源相關行業（如農林牧漁等），以及為上述領域提供設備及服務的行業（如電力設備、專用設備等等）。通過全景式佈局，覆蓋資源品産業鏈的各個環節，力爭較好地把握資源品市場的投資機會。

2、定位清晰，力求彈性收益

本基金明確定位於「周期景氣類彈性基金」。其策略核心在於，在中觀層面敏銳識別並佈局處於景氣上行周期的資源子行業；在微觀層面，通過對個股的彈性化配置，力求獲取相對於子行業指數的超額收益。它通過在關鍵周期成長股中側重配置高彈性品種，放大行業貝塔；同時，積極挖掘化工小品種中小盤股票的彈性機會依託投研能力圈捕捉供需錯配、技術叠代等驅動的細分機會，從而實現收益加成。

3、基金經理適配，能力圈聚焦

基金經理劉少軍先生，其投資風格注重「成長與周期並重」，擅長在估值安全邊際下進行行業景氣輪動。憑借紮實的宏觀研究功底和對材料板塊的長期深耕，他對資源品的周期性波動規律與長期成長驅動力有著深刻理解。這種能力圈，使其能夠在復雜的「稀缺時代」市場中，更好地把握資源板塊内部的結構性機會與輪動節奏，力爭為投資者創造可持續的回報。

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基金代碼A類：024895 C類：024896

内容來源：有連雲