過節效應疊加内需提振，廣發基金ETF「消費鏈」佈局春節「吃喝玩樂」行情，其中消費ETF廣發(560680)漲超2%

2月3日，2026年中央一號文件正式發佈，明確提出「多措並舉促進乳制品消費」，並將生豬産能調控要求由「做好」升級為「強化」，肉牛、奶牛産業纾困由「推進」調整為「鞏固」。

廣發證券指出，文件首次將乳制品消費提升至國家戰略層面予以專項部署，凸顯政策對居民基礎營養保障與内需提振的雙重重視；同時強調構建多元化食物供給體係，為乳制品在健康消費、銀發經濟、功能營養等新場景下的擴容提供制度支撐。隨著後續配套政策落地及消費信心修復，乳制品作為必選消費核心子行業有望迎來需求端與政策端共振。

2026年是「十五五」規劃開局之年，日前召開的中央經濟工作會議明確八大重點任務，將「堅持内需主導，建設強大國内市場」擺在首位。有市場分析認為，2026年將内需主導置於首位，既是應對外部風浪的「壓艙石」，更是塑造發展新動能的戰略支點。與去年「大力提振消費、提高投資效益，全方位擴大國内需求」的表述相比，今年不再滿足於「擴需求」的短期發力，而是轉向「強根基」的長效機制。

近期，必選消費行業呈現「基礎需求回暖、享樂型消費承壓」的分化格局。海通國際指出，2026年1月調味品、速凍食品、軟飲料和餐飲行業保持正增長，而次高端及以上白酒、大眾及以下白酒、乳制品和啤酒則出現負增長；其中調味品、速凍食品及餐飲增速提升，啤酒降速加大。

成本端方面，軟飲料現貨成本指數環比下降3.71%，為當月降幅最大品類；資金面顯示港股通對必需消費板塊淨流入顯著增強，1月底淨流入達617.3億元，板塊市值佔比升至5.82%，乳制品與食品添加劑行業獲明顯增持。當前A股食品飲料PE歷史分位數僅17%，估值處於深度低位，疊加内外資配置比例處於多年低點，板塊性價比優勢突出。

白酒方面，茅台價格穩中有升，關注春節動銷節奏。分各酒企來看，貴州茅台2026年預計錄得獨立行情，有望穩健穿越並掌握長期定價權，山西汾酒有産品及區域alpha支撐，份額有望逆勢提升，泸州老窖産品佈局縱深，管理賦能全國化空間。

中信證券近期研報中分析稱，白酒行業即將迎來春節旺季營銷活動，渠道在經銷商大會後持續學習吸收龍頭企業進行的渠道、産品等多維度改革經驗。行業或在新改革和新方向下重新聚焦市場培育和消費者教育，促進開瓶動銷並為經銷商減負。

場内ETF方面，截至2026年2月4日收盤，中證主要消費指數(000932)強勢上漲2.11%，消費ETF廣發(560680)收漲2.10%。前十大權重股合計佔比67.37%，其中權重股東鵬飲料上漲5.78%，海大集團上漲4.15%，山西汾酒，泸州老窖等個股跟漲。

規模方面，截至2026年2月3日，消費ETF廣發近2周規模增長2423.13萬元。份額方面，消費ETF廣發近1周份額增長1500.00萬份。資金流入方面，拉長時間看，消費ETF廣發近5個交易日内有3日資金淨流入，合計「吸金」1292.11萬元。

春節臨近消費市場活力持續釋放，廣發基金ETF「消費鏈」消費ETF廣發(560680)、恒生消費ETF(159699)、傳媒ETF(512980)、食品ETF廣發(563850)聚焦消費板塊復蘇機遇。

相關ETF：

1、消費ETF廣發(560680)：緊密跟蹤中證主要消費指數。從中證800指數樣本股中選取主要消費行業的股票組成，反映滬深兩市主要消費行業公司股票的整體表現，成份股多為消費必需品領域的龍頭企業。Wind數據顯示，指數前三大權重行業為白酒（38.68%）、生豬養殖（18.04%）以及乳品（9.46%）。

2、恒生消費ETF(159699)T+0交易，場外聯接(A類：020743；C類：020744)，一鍵佈局港股新消費。恒生消費ETF緊密跟蹤恒生消費指數(HSCGSI)，指數新消費成分股覆蓋多、含量高，諸如泡泡瑪特、蜜雪集團、古茗、老鋪黃金、毛戈平等均有覆蓋，其中泡泡瑪特權重佔比達10.40%。

3、傳媒ETF(512980)緊密跟蹤中證傳媒指數，指數覆蓋分眾傳媒、易點天下、利歐股份等GEO概念股，GEO權重佔比超36%！場外聯接(A：004752；C：004753；E：018864；F：021952)。一鍵共享影視行業發展紅利！

4、食品ETF廣發(563850)緊密跟蹤中證全指食品指數（H30192.CSI），該指數從滬深市場中選取75家食品行業上市公司納入樣本股，反映A股市場食品上市公司證券的整體表現。按申萬三級行業分佈來看，該指數前三大權重行業為調味發酵品（25.68%）、乳品（16.56%）和肉制品（9.54%），不含白酒，重點聚焦伊利股份、海天味業、雙匯發展、安琪酵母等食品行業龍頭，前十大權重股合計佔比48.78%！

内容來源：有連雲