分成制模式 適合智能設備融資

　　智能設備項目適合採用RWA（Real World Asset，現實世界資產）融資，投資者或合作夥伴不是通過股權投資或債務融資來獲得回報，而是通過設備產生的現金流直接分配收益。這種模式通常被稱為「收益分享模式」或「分成制模式」。

　　在收益分享模式中，智能設備的運營收入直接按約定比例分配給參與者，而不是作為股息或償還債務。投資者不獲得公司股份，因此不會稀釋原有股東的股權；公司也不需要償還本金和利息，降低了財務風險。合同條款通常更加靈活，可以根據設備的表現和市場情況調整分配比例。

　　對於初創企業或資金緊張的公司來說，投資者可與公司共同承擔智能設備運營的風險，如果設備表現不佳，投資者的損失也有限。公司有動力提高智能設備的性能和運營效率，因為更高的現金流意味着更高的收益分配。

　　智能設備的RWA實施過程包括五個環節：設備部署——公司負責智能設備的研發、生產和部署；收益監測——通過物聯網技術實時監測設備運營情況和產生的現金流；簽訂協議——與投資者或合作夥伴簽訂分成協議，明確收益分配的比例、時間和條件；收益分配——根據協議定期將收益分配給投資者或合作夥伴；持續優化——根據市場反饋和設備表現，不斷優化設備性能和運營策略，提高現金流。

　　採用收益分享模式的投融資需注意合同條款明確，包括收益分配的基數、比例、頻率和終止條件等。評估設備運營風險，並制定相應的風險管理措施。遵守相關法律法規，確保商業模式合法合規。考慮分成制對公司和投資者的稅務影響，進行合理的稅務規劃。

　　在智能設備和自動化領域，確實存在一些成功的案例。例如可口可樂公司通過部署自助售賣機，不僅提高了銷售效率，還通過數據分析優化了產品供應。全自動咖啡製作的公司Cafe X，通過在機場、商業大樓和其他高流量地區部署機器人咖啡亭來提供快速、便捷的服務。

　　上述案例中的公司通過技術創新來提高效率，降低成本。採用靈活的收益分享商業模式，以降低合作夥伴的門檻並快速擴張，同時盡快精準定位市場需求，提供符合消費者期望的產品或服務，並與場地提供者、供應商和其他利益相關者建立良好的合作夥伴關係。

　　筆者以一個假設中的炒菜機器人投資項目為例。一間風險投資公司擬用現金流收益分享模式投資炒菜機器人項目。市場調研顯示，快速餐飲行業對於提高效率、降低成本的需求日益增長。機器人技術成熟，能夠實現炒菜過程的自動化，減少人工成本，能夠持續產生穩定現金流。風投公司預計能夠在一年內收回成本，並在後續年份產生穩定現金流，於是斥資50萬美元金額投資50台炒菜機器人，部署在城市商業區內的快餐店。

　　電子支付普遍 快捷統計收入

　　按照投資合同約定，風投機構獲得33%的營收分成，場地提供方獲得67%營收，不再另外向炒菜機器人提供方收取租金。因為絕大多數消費者採用電子支付，每台機器人可以直接將工作量與營收做匹配並上鏈、不可篡改、可隨時審計，降低投資者的信任成本。

　　我們來計算一下投資回報，每台機器人平均年收入3萬美元，總收入150萬美元。年運營成本包括維護、電費等，每台機器人年成本5000美元，總成本25萬美元，年淨利潤125萬美元。投資者第一年收到50萬美元，投資回收期為一年。投資風險則包括機器人可能存在技術故障或需要定期升級；消費者可能對機器人炒菜的質量有疑慮；機器人可能需要專業維護，增加運營成本等。此外，潛在成本還包括法律法規變化，增加合規成本或限制業務運營。如果經營不善，投資者可能本金虧損。

　　從上述的假設情況來看，第一年的投資回報率為零，因為投資者僅回收了投資成本。但從第二年開始，投資者將會獲得純利潤分成，投資回報率將顯著提高。

　　如果首輪投資獲得成功，項目方將業務擴展到其他城市，持續的技術研發可提高機器人的效率和用戶體驗。這個假設的案例展示出，現金流收益分享模式在智能炒菜機器人領域的應用。我們可以看到，雖然初始投資回收期較短，且可能本金虧損，但長期來看，這種模式具有實現穩定收益的潛力。

　　需要提醒的是，投資者需要仔細評估市場需求、技術成熟度、運營成本和潛在風險，以確保投資能夠帶來滿意的回報。

　　内容來源：大公報