市場熱點輪動，AI存儲、大消費概念接力上漲，A500ETF龍頭(563800)紅盤蓄勢

2025年11月10日A股市場熱點分化，大消費概念盤中異動拉升，免稅、食品飲料板塊領漲，中國中免漲停，股價創近兩年新高。消息面上，海南離島免稅新政實施首周(11月1日到7日)，海口海關共監管免稅購物金額5.06億元，購物人數7.29萬人次，同比分別增長34.86%、3.37%。

11月10日上午，AI存儲概念股集體走強。有消息稱，美係閃存龍頭閃迪（SanDisk）11月大幅調漲NAND閃存合約價格，漲幅高達50%。其漲價消息引發整個存儲供應鏈震動，相關模組廠決定暫停出貨並重新評估報價，此舉凸顯出存儲市場的供應緊張。

宏觀方面，國家統計局公佈數據顯示，10月份，擴内需等政策措施持續顯效，疊加國慶、中秋長假帶動，CPI環比上漲0.2%，同比上漲0.2%，扣除食品和能源價格的核心CPI同比上漲1.2%，漲幅連續第6個月擴大。受國内部分行業供需關係改善、國際大宗商品價格傳導等因素影響，PPI環比由上月持平轉為上漲0.1%，為年内首次上漲；同比下降2.1%，降幅比上月收窄0.2個百分點，連續第3個月收窄。

有市場分析稱，在政策與業績空窗期的環境中，市場熱點預計維持快速輪動，而在板塊輪動行情中，隱藏的主綫或是年末行情演繹的主題。市場正在為新一輪向上趨勢蓄勢。消費作為内需的重要部分，對穩定經濟基本盤至關重要，服務消費賽道、新型消費等細分領域值得重點關注。

銀河證券分析認為，在板塊輪動行情中，隱藏的主綫或是年末行情演繹的主題。市場正在為新一輪向上趨勢蓄勢。上市公司三季報展現出基本面韌性，其中，結構性亮點突出。「十五五」規劃《建議》稿強調高質量發展與科技自立自強，要求提升宏觀經濟治理效能。隨著後續政策落地節奏進一步明確，物價回升預期下反内卷板塊邏輯明確，科技主綫産業趨勢與業績進入驗證階段，A股市場中長期向好趨勢不改。

興業證券表示，當前海外流動性收緊演變為係統性風險的概率不大，且隨著相關解決方案逐步推進，其對市場風險偏好的拖累已在緩解，A股在平穩的經濟和政策預期支撐下或仍將具備韌性，繼續「以我為主」。

中金公司研報認為，展望2026年，國際貨幣秩序重構邏輯進一步強化，AI革命進入應用關鍵期，我國創新産業迎來業績兌現，上述趨勢將繼續支持中國資産表現。2026年A股市場風格可能更趨於均衡，驅動這一切換的催化，主要來自經歷過去三年去産能周期，疊加「反内卷」等政策推進，越來越多順周期行業有望接近供需平衡。建議關注三條主綫：1）景氣成長，2）外需突圍，3）周期反轉。

場内ETF方面，截至2025年11月10日 14:31，中證A500指數上漲0.18%，A500ETF龍頭(563800)紅盤蓄勢。成分股立昂微、九安醫療、中國中免、錦江酒店等紛紛10cm漲停。前十大權重股合計佔比19.36%，其中貴州茅台漲超2%，美的集團、東方財富等跟漲。Wind數據顯示，A500ETF龍頭跟蹤指數前三大權重行業為電子（13.86%）、電力設備（11.14%）、銀行（7.62%）。

A500ETF龍頭(563800)，均衡配置各行業優質龍頭企業，一鍵佈局A股核心資産；場外聯接(A類：022424；C類：022425；Y類：022971)。

内容來源：有連雲