半導體産業鏈全綫回調，半導體産業ETF(159582)橫盤震蕩

截至2025年10月23日 13:13，中證半導體産業指數下跌1.52%。成分股方面，神工股份領跌5.10%，金海通下跌4.51%，晶升股份下跌4.48%，京儀裝備下跌3.97%，至純科技下跌3.87%。半導體産業ETF(159582)下跌1.37%，最新報價2.09元。拉長時間看，截至2025年10月22日，半導體産業ETF近1月累計上漲3.87%，漲幅排名可比基金1/2。

流動性方面，半導體産業ETF盤中換手4.43%，成交1724.64萬元。拉長時間看，截至10月22日，半導體産業ETF近1月日均成交7758.28萬元。

截至2025年10月23日 13:13，上證科創板芯片指數下跌2.00%。成分股方面漲跌互現，拓荊科技領漲3.06%，中科藍訊上漲2.49%，思特威上漲1.02%；盛科通信領跌4.98%，晶合集成下跌4.84%，華虹公司下跌4.78%。科創芯片ETF博時(588990)下跌1.94%，最新報價2.43元。拉長時間看，截至2025年10月22日，科創芯片ETF博時近1月累計上漲0.98%。

流動性方面，科創芯片ETF博時盤中換手8.66%，成交5807.18萬元。拉長時間看，截至10月22日，科創芯片ETF博時近1月日均成交1.61億元。

截至2025年10月23日 13:13，上證科創板新材料指數下跌1.32%。成分股方面漲跌互現，天承科技領漲5.98%，上緯新材上漲4.39%，呈和科技上漲2.01%；神工股份領跌5.10%，中復神鷹下跌4.41%，聚和材料下跌3.86%。科創新材料ETF(588010)下跌1.37%，最新報價0.79元。拉長時間看，截至2025年10月22日，科創新材料ETF近1月累計上漲0.75%，漲幅排名可比基金1/3。

流動性方面，科創新材料ETF盤中換手8.03%，成交1993.37萬元。拉長時間看，截至10月22日，科創新材料ETF近1周日均成交3217.69萬元，居可比基金第一。

【事件/資訊】

1）據報道，長江存儲正考慮在大陸進行IPO，估值或超400億美元，若推進順利，將成為國内半導體領域最大規模上市案例之一。

2）特斯拉官網新增Optimus制造工程師崗位，規劃明年量産Cybercab、Tesla Semi及Megapack 3，並計劃於明年一季度發佈Optimus V3人形機器人；松延動力同步發佈全球首款萬元内人形機器人「Bumi小佈米」，正式打開消費級市場。

3）英偉達新一代Rubin係列將採用M9材料，後續Rubin Ultra等高端架構中滲透率有望進一步提升，材料鏈環節關注度上升。

【機構解讀】

AI與半導體主綫再迎情緒催化：長江存儲IPO預期強化國産存儲自主化邏輯，或帶動芯片設備與材料鏈估值修復；特斯拉、松延動力雙重刺激人形機器人賽道情緒回暖，關注上遊傳感器、減速器及驅動係統環節；英偉達新材料應用釋放新一輪技術升級信號，半導體材料、設備及AI算力鏈有望共振。

機構分析，全球先進封裝産綫的投産高峰將集中於2025–2028年，對應設備採購周期已自2024年下半年陸續啓動，相關設備廠商收入確認預計將從2025年起加速。伴隨3D集成、Fan-out等先進封裝工藝加速滲透，産綫對光刻、塗膠顯影、薄膜沉積、刻蝕等中前道工藝設備的需求潛力顯著提升，或可重點關注在相關領域具備技術突破與明確客戶驗證進展的國内半導體設備廠商。

上海證券指出，在AI浪潮和國産替代大背景下，國内先進産綫未來擴産需求持續存在，半導體設備作為晶圓代工擴張的基石，同時是實現産業鏈自主可控的重要環節，國産半導體設備廠家迎發展機遇，隨著國産廠家研發和技術不斷提升，有望逐步滲透高端設備領域，關注半導體前後道設備和相關設備零部件企業。

【相關ETF】半導體 「産業+芯片+新材料」組合

半導體産業ETF(159582)：緊密跟蹤中證半導體産業指數，覆蓋A股半導體材料、設備及相關應用等核心環節，行業純度高、代表性強。

科創芯片ETF博時(588990)及場外聯接(博時上證科創板芯片ETF發起式聯接A：022725；博時上證科創板芯片ETF發起式聯接C：022726)：緊密跟蹤上證科創板芯片指數，樣本來自科創板芯片生態（設計/制造/封測/材料設備）且成份不超過50只，科創屬性與成長彈性更突出。

科創新材料ETF(588010)： 跟蹤「上證科創板新材料指數」，成分集中在科創板的電子特氣、半導體材料、鋰電材料與高性能聚合物/膜等細分方向，賽道純度高。

資金流入方面，半導體産業ETF最新資金淨流入634.98萬元。拉長時間看，近10個交易日内，合計「吸金」6831.78萬元。

半導體産業ETF緊密跟蹤中證半導體産業指數，中證半導體産業指數從上市公司中，選取不超過40只業務涉及半導體材料、設備和應用等相關領域的上市公司證券作為指數樣本，以反映半導體核心産業上市公司證券的整體表現。

數據顯示，截至2025年9月30日，中證半導體産業指數前十大權重股分別為中微公司、北方華創、中芯國際、寒武紀、海光信息、長川科技、華海清科、拓荊科技、南大光電、安集科技，前十大權重股合計佔比78.18%。

科創芯片ETF博時緊密跟蹤上證科創板芯片指數，上證科創板芯片指數從科創板上市公司中選取業務涉及半導體材料和設備、芯片設計、芯片制造、芯片封裝和測試相關的證券作為指數樣本，以反映科創板代表性芯片産業上市公司證券的整體表現。

數據顯示，截至2025年9月30日，上證科創板芯片指數前十大權重股分別為海光信息、瀾起科技、中芯國際、寒武紀、中微公司、芯原股份、華虹公司、滬矽産業、華海清科、晶晨股份，前十大權重股合計佔比59.69%。

科創新材料ETF緊密跟蹤上證科創板新材料指數，上證科創板新材料指數從科創板市場中選取50只市值較大的先進鋼鐵、先進有色金屬、先進化工、先進無機非金屬等基礎材料以及關鍵戰略材料等領域上市公司證券作為指數樣本，反映科創板市場代表性新材料産業上市公司證券的整體表現。

數據顯示，截至2025年9月30日，上證科創板新材料指數前十大權重股分別為滬矽産業、西部超導、安集科技、天奈科技、凱賽生物、廈鎢新能、容百科技、天嶽先進、聚和材料、嘉元科技，前十大權重股合計佔比51.58%。

（文中個股僅作示例，不構成實際投資建議。基金有風險，投資需謹慎。）

以上産品風險等級為：中高（此為管理人評級，具體銷售以各代銷機構評級為準）

風險提示：基金不同於銀行儲蓄和債券等固定收益預期的金融工具，不同類型的基金風險收益情況不同，投資人既可能分享基金投資所産生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。基金的過往業績並不預示其未來表現。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎決策並自行承擔風險，不應採信不符合法律法規要求的銷售行為及違規宣傳推介材料。

内容來源：有連雲