All-in科技峰會再表態，強調Gen3擁有人類級別靈巧手，10億美元增持彰顯信心。1）當前特斯拉正在完善第3代機器人設計，將擁有和人類相當的手部靈巧度，並將具備一個有一個能夠理解和應對現實的AI大腦，開啓大批量制造。強調人形機器人供應鏈建立難度較大，介於ModelX與星艦之間，硬件設計（尤其是手和前臂）工程難度大，相比下軟件可直接利用大模型的進展。2）9月12日，馬斯克出資10億美元現金買入了257萬股特斯拉股票，彰顯對未來的十足信心。
特斯拉Gen3年定型在即、26H2産量有望快速放大。1）馬斯克5月回歸後致力於調整人形方案，10-11月定型漸進，近期更新Optimus動態頻次變高（如發佈金色新型外觀）。按照公司此前計劃，5年内實現年産100萬台目標。2）後續催化時點主要關注11月前Tier1/2産業鏈相關信息（不限於審廠/定點/下單等），及11月6日特斯拉股東大會，預計將更新人形進展。3）供應商反饋26H2初步指引目標高。
機構指出，人形未來星辰大海、下半年漲幅少、産業化進度加速、首推量産進度最快的特斯拉鏈、並看好各環節優質標的。
人型含量超70%的機器人ETF鵬華(159278)盤中漲幅4.34%，是盤中機器人相關ETF中漲幅最好的品種，盤中淨申購200萬份。機器人ETF鵬華緊密跟蹤國證機器人産業指數，國證機器人産業指數反映滬深北交易所機器人産業相關上市公司的證券價格變化情況。
數據顯示，截至2025年8月29日，國證機器人産業指數(980022)前十大權重股分別為石頭科技(688169)、科沃斯(603486)、機器人(300024)、雙環傳動(002472)、綠的諧波(688017)、埃斯頓(002747)、拓普集團(601689)、拓斯達(300607)、鳴誌電器(603728)、匯川技術(300124)，前十大權重股合計佔比41.12%。
内容來源：有連雲
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