港股科技ETF(159751)早盤漲近1%，阿裡等平台或大幅上調資本開支

消息面上，1) 野村指出美團外賣業務三季度保持領先但客單價下滑，即時零售目標2030年市場規模超2萬億元，到店酒旅格局穩定，新業務國内收縮海外擴張；2) 快手電商披露25Q2 GMV同比增長17.6%，私域成交效率為公域4倍+，AI工具提升商品卡轉化率20%，雙十一大促10.7啓動；3) 市場傳聞阿裡等平台或大幅上調資本開支，Q4基礎設施端或追趕，AIDC招標或密集落地。

截至09月16日09:46，港股科技ETF(159751.SZ)上漲0.93%，其關聯指數港股通科技(931573.CSI)上漲0.73%；主要成分股中，美團-W上漲2.82%，阿裡巴巴-W上漲1.10%，小米集團-W上漲1.25%，中芯國際上漲1.35%，理想汽車-W上漲2.61%。

華泰策略指出：對國内投資者而言，港股相對A股不算貴。我們5月以來一直提示AH溢價會收窄且不存在25%下限。5月至今從134下降至119。給定當前匯率和估值，AH溢價較為合理。人民幣升值及美元走弱的中期趨勢下，有繼續收窄空間。

對海外投資者來說，港股依然有性價比。雖然恒指大漲30%引發關注，但事實上在美元貶值和油價下跌的金融條件寬松下，全球股市都在上行。全球金融流動性或繼續趨於寬松，港股作為中國離岸人民幣資産同樣受益於此。PBROE框架下，港股處於性價比中遊水平。

關聯産品：

港股科技ETF（159751），聯接基金（A類 021294，C類 021295，I類 022884）

關聯個股：

阿裡巴巴-W（9988）、騰訊控股（0700）、小米集團-W（1810）、比亞迪股份（1211）、中芯國際（0981）、美團-W（3690）、快手-W（1024）、信達生物（1801）、藥明生物（2269）、小鵬汽車-W（9868）

内容來源：有連雲