滬指沖關3500！30年國債ETF博時(511130)成交破15億，央行「延遲滿足」策略下債市靜待突破

A股三大指數早盤集體上漲，截至午盤，滬指漲0.29%，深成指漲0.36%，創業板指漲0.8%，北證50指數漲0.16%。全市場半日成交額9691億元，較上日放量838億元。全市場超2000只個股上漲。

國債期貨午盤多數下跌，30年期主力合約漲0.01%，10年期主力合約跌0.01%，5年期主力合約跌0.01%，2年期主力合約跌0.01%。

相關ETF方面，30年國債ETF博時（511130）盤中持續震蕩，微跌1個bp，成交額破15億元，換手率近20%，交投活躍。

相關機構發文表示，基本面順風期，央行延遲滿足，流動性自發寬松，對債市偏利好，壓利差邏輯延續。整體維持偏長久期貝塔配置。30 年國債（2500002.IB）利率點位可能在三季度向下突破1.80%。

政策面上央行恐延遲國債買賣。央行對國債買賣工具偏謹慎，開啓國債買賣可能造成利率過快下行，因此短期内開展國債買賣的概率下降。央行開展國債買賣的前提是財政增發，考慮到今年四季度政府債供給較少，因此Q4財政增發的概率最高，央行開展國債買賣操作也可能會延遲到四季度。但三季度基本面整體疲弱，主動收緊流動性的概率較低，但資金面進一步寬松的空間短期内有限。短端制約長端，短端利率進一步下行，長端利率才有繼續下行空間。

基本面延續弱勢格局，房價持續回落；周末中歐陷入貿易爭端，出口再陷危機，因此基本面對債市偏順風。央行可能不會主動大幅寬松，但基本面疲弱，收緊的可能性也不大。信貸需求不足下，流動性自發性寬松。

市場研判：權益不弱，債市偏強，點位和賠率是關鍵。利率特別是活躍券品種在關鍵點位震蕩，利率品種看好非活躍券，利差壓縮行情。

30年國債ETF博時（511130）於2024年3月成立，是市場上僅有的兩只場内超長久期債券ETF基金之一，跟蹤指數為「上證30年期國債指數」，指數代碼為「950175.CSI」。根據指數編制方案，上證30年期國債指數從上海證券交易所上市的債券中，選取符合中國金融期貨交易所30年期國債期貨近月合約可交割條件的國債作為指數樣本，以反映滬市相應期限國債的整體表現，一般季度進行調整。久期約21年，對利率變動高度敏感，值得投資者關注。

内容來源：有連雲