ETF市場日報 | 光伏ETF強勢反彈！醫藥健康板塊再回調

2025年7月8日，Wind數據顯示，A股三大指數今日集體走強，滬指再度向3500點發起沖擊。截止收盤，滬指漲0.7%，深證成指漲1.46%，創業板指漲2.39%。滬深兩市成交額超1.4萬億。

漲幅方面，電力相關ETF領漲

具體來看，光伏50ETF(159864)、光伏ETF易方達(562970)、光伏龍頭ETF(159609)、光伏ETF(159857)、光伏龍頭ETF(516290)、光伏50ETF(516880)、光伏ETF基金(159863)、光伏ETF(515790)、光伏ETF基金(516180)、光伏ETF指數基金(159618)漲超5%。

消息面上，近日，「反内卷」論調頻出，6月29日，文章《在破除「内卷式」競爭中實現高質量發展》發佈，點名光伏行業内卷現象；7月1日，中央財經委員會第六次會議提出「要聚焦重點難點，依法依規治理企業低價無序競爭，引導企業提升産品品質，推動落後産能有序退出」；7月3日，工信部召集14家光伏行業企業舉行座談會，部長強調，要堅決落實中央財經委第六次會議關於縱深推進全國統一大市場建設的決策部署，聚焦重點難點，依法依規、綜合治理光伏行業低價無序競爭，引導企業提升産品品質，推動落後産能有序退出，實現健康、可持續發展。

太平洋證券指出，高層定調光伏「反内卷」，具有較強信號意義，有望加快供給側産能出清，同時也會倒逼新技術加速突破，光伏行業有望迎來拐點。我們認為在「反内卷」下，光伏行業會從「價格戰」轉向「技術差異化」，將優化産能結構、加速技術進步，進而推動設備需求。

跌幅方面，醫藥健康板塊再回調

華創證券認為，當前醫藥板塊的估值處於低位，公募基金（剔除醫藥基金）對醫藥板塊的配置處於低位，考慮到美債利率等宏觀環境因素的積極恢復、大領域大品種對行業的拉動效應，對2025醫藥行業的增長保持樂觀。投資機會上，認為有望百花齊放。

創新藥方面，看好國内創新藥行業從數量邏輯（me-too速度、入組速度等經營指標）向質量邏輯（BIC/FIC數量以及BD金額）轉換，迎來産品為王的階段。2025年，建議更加重視國内差異化和海外國際化的管綫，看好最終能夠兌現利潤的産品和公司。

活躍度方面，香港證券ETF(513090)熱度居前

成交額方面，信用債ETF基金(511200)成交額居首，香港證券ETF(513090)成交額超百億元。短融ETF(511360)、信用債ETF博時(159296)成交額居前。

換手率方面，基準國債ETF(511100)換手率居首，達415.24%。香港證券ETF(513090)換手率超100%；恒生創新藥ETF(520500)、國債ETF5至10年(511020)換手率居前。

香港證券ETF（513090）是易方達基金旗下跟蹤中證香港證券投資主題指數的被動型ETF，成立於2020年3月13日，聚焦港股通範圍内的證券行業公司，覆蓋券商、港交所及資産管理機構，前十大成分股包括香港交易所、中信證券、國泰君安等頭部券商，行業集中度超95%。該ETF適合風險承受能力較強的投資者，尤其在港股政策紅利釋放或市場流動性改善時，可作為捕捉券商板塊彈性的工具化配置，需警惕行業集中及匯率波動風險。

ETF發行市場方面，明日暫無最新動態

内容來源：有連雲