「反内卷」沖鋒號吹響！陽光電源漲超9%，電池50ETF(159796)爆量漲超2%，「反内卷」政策下電池板塊將如何演繹？券商分析！

7月8日，新能源強勢反攻，電池板塊放量大漲！截至14:09，電池50ETF（159796）爆量漲超2%，成交額超4500萬元，環比激增150%。

電池50ETF（159796）標的指數成分股近乎全綫沖高，陽光電源漲超9%，錦浪科技漲超8%、，上能電氣、德業股份、固德威漲超6%，寧德時代、三花智控、欣旺達等漲超1%。

【電池50ETF（159796）標的指數前十大成分股】

截至13:53，成分股僅做展示使用，不構成投資建議

7月1日，財經委員會第六次會議強調「縱深推進全國統一大市場建設」，提出「依法依規治理企業低價無序競爭，引導企業提升産品品質，推動落後産能有序退出」，同日《求是》發文《深刻認識和綜合整治「内卷式」競爭》，市場對於「反内卷」政策思路下相關行業供需格局改善的關注度明顯提升。

當前，電池板塊供需格局有望改善，産能利用率或提升：

（1）需求方面，除新能源汽車銷量向好外，AI、低空經濟等新興應用場景擴展也提振電池板塊需求。

（2）供給方面，當前電池環節新增産能釋放已顯著放緩，在「反内卷」趨勢下，電池廠産能利用率或持續提升，盈利能力有望持續改善。同時，供給側技術改革加速，固態電池已從實驗室研發階段邁入量産驗證期。

【供給端：「反内卷」政策糾偏惡性競爭，鋰電儲能板塊有望受益！】

東吳證券表示，「反内卷」政策指引下，光伏、新能源車、鋰電儲能等我國優勢制造業産業鏈有望迎來競爭格局改善。本次「反内卷」對於惡性競爭糾偏，對於新興産業的邊際作用會更為明顯。對於光伏、鋰電等民營企業主導的行業而言，政策引導行業自律控産挺價、提高微觀主體反「内卷」的自覺性或是主要形式，後續若出現標誌性並購重組事件，則對於基本面層面具有更明確的積極意義。

整體而言，在高層「反内卷」決心之下，隨後續相關政策和規範陸續出台，供給側調整思路和方式逐漸明朗，上述受「産能過剩」困擾的新興産業將進一步夯實周期性底部，中期看行業競爭格局有望改善，頭部企業盈利能力和抗周期能力均有望得到提升。目前相關細分方向估值已經充分計入「弱現實」、股價基本築底，在行業景氣悲觀預期緩解後，股價修復確定性較高，建議左側關注。（來源於東吳證券20250706《哪些行業將受益於「反内卷」政策？》）

【應用端：關注鋰電下遊應用場景的拓展】

華西證券表示，關注鋰電下遊應用場景的拓展。1）在換新周期到來、人工智能技術的逐步應用的推動下，消費電子市場有望逐步復蘇，看好消費電子需求回暖和AI應用帶來的鋰電池需求擴大，同時看好Apple Intelligence推動下的蘋果産業鏈有望受益；2）低空經濟已成為戰略性新興産業，其中eVTOL電池較車用電池性能要求提升明顯，關注積極佈局相關環節的廠商。3）關注儲能行業發展，帶來的鋰電産業鏈需求擴大。（來源於華西證券20250706《【華西電新|行業觀察】光伏供給側推動邊際變化，固態電池新技術主綫》）

看好新能源核心賽道前景，電池板塊困境反轉信號增強，固態電池等新技術持續突破，歡迎關注費率處於最低檔、規模同類領先的電池50ETF(159796)；場外投資可關注聯接基金，（A類：012862；C類：012863)，一鍵把握電池板塊低位佈局機會！

風險提示：任何在本文出現的信息，包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等均只作為參考，不構成對閱讀者任何形式的投資建議，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。電池50ETF屬於中等風險等級（R3）産品，適合經客戶風險等級測評後結果為平衡型（C3）及以上的投資者。基金有風險，投資需謹慎。

内容來源：有連雲