公司債ETF(511030)連續12天獲資金淨流入，近1月規模增長超50億元，債基繼續快速拉長久期

截至2025年6月24日 09:47，公司債ETF(511030)上漲0.01%，最新價報106.07元。拉長時間看，截至2025年6月23日，公司債ETF近1年累計上漲2.18%。

流動性方面，公司債ETF盤中換手0.07%，成交1374.69萬元。拉長時間看，截至6月23日，公司債ETF近1周日均成交26.12億元。

規模方面，公司債ETF最新規模達208.11億元，創成立以來新高。

份額方面，公司債ETF最新份額達1.96億份，創近3月新高。

從資金淨流入方面來看，公司債ETF近12天獲得連續資金淨流入，最高單日獲得15.38億元淨流入，合計「吸金」52.43億元，日均淨流入達4.37億元。

截至2025年6月24日 09:46，國債ETF5至10年(511020)多空膠著，最新報價117.6元。拉長時間看，截至2025年6月23日，國債ETF5至10年近3月累計上漲1.47%。

流動性方面，國債ETF5至10年盤中換手0.03%，成交39.99萬元。拉長時間看，截至6月23日，國債ETF5至10年近1月日均成交5.23億元。

規模方面，國債ETF5至10年最新規模達14.33億元。

截至2025年6月24日 09:45，國開債券ETF(159651)多空膠著，最新報價106.21元。拉長時間看，截至2025年6月23日，國開債券ETF近1年累計上漲2.00%。

流動性方面，國開債券ETF盤中換手0.09%，成交93.47萬元。拉長時間看，截至6月23日，國開債券ETF近1年日均成交5.36億元。

規模方面，國開債券ETF最新規模達10.05億元。

機構分析指出，年初以來，債基已淨買入20Y以上的利率債1300億。截至5月末，四大行債券投資增速高達17.8%，中小型銀行增速亦高達15.2%。由於政府債券一級發行多，銀行自營債券投資增速處於近年高位。四大行依靠同業負債擴張支撐債券投資高增長。

6月23日利率債二級交易：大行+95億，股份行-282億，城商-31億，農商行-214億；券商自營-91億，險資+26億，債基+374億（20Y以上+99億），社保年金及資管計劃等+128億。6月初以來，債基淨買入利率債4117億，社保年金及資管計劃等+1267億，農商行-3054億。近兩個月，債基持續加槓桿及拉長久期。利率中長債基平均久期已超過5Y，信用債基久期亦在拉長。

利率債看窄幅震蕩，重點關注央行資金面行為，一旦收緊可能調整10BP。但短期刻意寬松格局可能不變。繼續看多收益率2%以上長久期城投債及銀行資本債，向下沉要收益，向久期要收益。主要銀行三年定期存款平均利率僅1.75%，5Y高等級信用債收益率或走向1.8%。繼續看好港股銀行，資金填平窪地，估值還有回升空間。

平安基金債券ETF三劍客成員包括公司債ETF(511030)、國開債券ETF(159651)和國債ETF5至10年(511020)，産品類型包括國債、政金債和信用債，久期橫跨長、中、短，能夠助力投資者穿越債市周期。

内容來源：有連雲