特朗普勝利後，論發掘鏈上Alpha的邏輯轉變

9月成功發掘到的鏈抽象龍頭Safe Wallet和意圖範式龍頭Cowswap，這兩個同屬一個母生態的兄弟項目都已經在幣安list。

當時選擇它們的邏輯包括：以太坊Pectra升級應用層範式革新可能、項目業務數據增長預期和代幣流動性情況。

特朗普大選勝利之後，整個加密市場係統環境會重置，發掘鏈上Alpha的邏輯要與時俱進。

首先，加密虛無主義將成為過去式，鏈上純PVP的智商稅，大家已經繳納了足夠的SOL作為學費，該及時止損退出了。

第二，市場不再容忍「infra maxi」，隨著Raas服務商的成熟和Cosmos SDK技術的普及，Web3 infra構建成本已經白菜化，「胖協議」時代落下帷幕。所有擁有用戶和真實收入的應用，都會用AppChain的範式重做一遍。行業利益分配權和話語權，加速向産品和運營轉移。

第三，合規將成為未來4年的主綫之一，「code is law」不應該繼續成為釣魚團隊、朝鮮黑客、Scamer作惡的借口。大型離岸交易所可能會被要求將比特幣礦業、風投業務、做市商業務、資金託管業務、理財業務獨立分拆。合規交易所將獲得松綁，並與傳統金融結合催生新場景的快速增長（PayFI、RWA、STO、合規穩定幣、合規OTC等等）。

第四，現階段AI Agent只是辦公助手，沒有自主意識。我們需要等待OpenAI在25年重新定義AI Agent。需要關注的一點是，在美國監管環境180度翻轉之後，Worldcoin與Openai之間的羁絆會不會台面化，Sam Altmen會不會公開談論Worldcoin。

第五，舊應用場景煥新復蘇。Opensea 2.0將用App Chain的範式重構，新周期NFT將回歸消費品的本質，更多以Web3遊戲角色道具、數字陪伴玩偶的形式出現。

總之，PVP時代已落下帷幕，價值投資為王的新周期剛剛開始。

内容來源：PANews