EigenLayer信任風波復盤：投資人質押獎勵、鎖倉貓膩，代幣分配問題擺上台面

作者：Nancy，PANews

繼「空投受賄」事件不久後，Restaking頂流項目EigenLayer又因質押獎勵規則和虛假鎖倉風波遭遇信任危機。

投資者質押獎勵不受限被指幣價下跌真兇

作為有著過億融資規模以及上百億資金吸引力的頭部項目，EigenLayer的代幣上綫自然備受矚目。在開放第二季EIGEN獎勵申領不久後，EigenLayer的原生代幣EIGEN在10月1日正式登陸各大交易平台，但在上綫後的上漲並未維持太久，這引起投資者不滿。

Coindesk報道稱，諸多社區成員將問題歸咎於，鎖定的部分EIGEN代幣屬於在大幅折價的融資輪次中購買的早期投資者，他們通過質押獲得獎勵從而帶來極大的抛售壓力。

10月2日，EigenLayer投資者TardFiWhale.eth在X上發文稱，許多關於EIGEN流通供應量的討論是不準確的。現在有9500萬枚EIGEN被質押，很多人錯誤地認為這部分均為認領代幣，實際上其中有相當一部分是早期投資者的鎖定代幣。這與Celestia的做法相似，早期投資者質押他們的鎖定代幣並持續抛售獲得的獎勵。

此前，@gtx360ti就在X平台披露稱，Polychain在Celestia的A輪和B輪融資中投資了約2000萬美元，現在1枚代幣都還沒解鎖，但已通過質押獎勵售出了價值超過8200萬美元的TIA ，實現了超過4倍的投資回報率。

而據TardFiWhale.eth進一步透露，EigenLayer最近更新了文檔也允許這種做法，但這些信息在兩周前還並不存在。EigenLayer最新文檔顯示，Eigen Labs投資者的質押不受限制，且質押獎勵不受鎖定限制。

根據Dune數據顯示，截至10月8日，EIGEN的質押總量超2.4億枚，其中投資者的質押數量超1.8億枚，用戶則為572.7萬枚。從統計數字來看，僅投資者的EIGEN質押規模就佔整體的76.6%。

不僅如此，DeFi研究員Ignas也在近日發文指出，目前處於質押狀態的EIGEN數量比流通中的EIGEN數量更多，質押量為2.42億枚，流通量為1.86億（CMC和Coingecko 10月7日數據）。這是因為EigenLayer允許處於「鎖定」狀態的投資人代幣投入質押。這是行業中的一個普遍問題，TIA似乎也有類似的問題，它稀釋了真正的用戶可獲得的質押獎勵，並限制了該代幣的增值潛力，因為較低的APY不足以吸引人們從市場上購買這些代幣。

「透明度將使我們能夠就這些問題進行更誠實和更公開的討論。我個人認為，考慮到Eigenlayer 的復雜性和目標，從治理角度來看允許鎖定EIGEN的投資者進行質押是合理的，但我認為質押所獲得的回報應被鎖定，直到12個月歸屬期結束時達到懸崖為止。」TardFiWhale.eth表示，其提出這種建議是為提高行業標準並結束陰暗的「幕後交易」。

對此，Eigen Labs和Eigen基金作出回應並發佈關於投資者質押獎勵處理的信息披露，要點包括每年向EIGEN質押者提供的EIGEN總獎勵限制為1%的初始總供應量；投資者可以在EigenLayer上質押EIGEN和非EIGEN資産，投資者合約要求允許投資者質押 EIGEN，且任何獎勵都必須解鎖；所有EIGEN質押者每年最多可獲得EIGEN初始總供應量的1%，可每周申領，需要一整年才能綫性釋放，這1%包括所有EIGEN質押者，也包含投資者；Eigen Labs和Eigen基金會均禁止其團隊參與至少一年；投資者沒有資格獲得基於EIGEN質押的Stakedrops。

黑客事件背後代幣鎖倉透明度存疑

然而，一起盜幣事件更是將EigenLayer推至風口浪尖。

10月4日，據Lookonchain監測，某錢包通過MetaMask以3.3美元的價格出售167萬枚EIGEN，據悉這些EIGEN代幣是從EigenLayer團隊錢包收到的。

這筆鏈上操作也引起社區爭議，EigenLayer官方對此回應稱，今天早晨發生了一起孤立事件，某投資者關於將歸屬代幣轉入託管地址的郵件遭黑客劫持。黑客替換了其中的具體地址，結果導致1673645個EIGEN代幣被錯誤地轉移到了黑客地址。黑客已通過去中心化交易平台出售了這些被盜的EIGEN代幣，並將穩定幣轉移到了中心化交易所。平台正在與這些平台和執法部門聯係，部分資金已經被凍結。

此次攻擊事件後，部分社區成員也參與「救援」。而據安全機構慢霧創始人餘弦分析，攻擊者恐怕預謀挺久，攻擊者地址最早先收到1 EIGEN，隔了差不多26小時收到1673644 EIGEN，都來自3/5多簽地址。接著，一個多小時後開始各種洗幣。Gas來自ChangeNow，非法獲取的EIGEN主要兌換成USDC/USDT，並主要通過HitBTC等平台洗完。攻擊者得手原因據官方說法是「郵件被入侵」。估計是在郵件内容裡，應該發送的預期接收EIGEN的錢包地址被替換成了攻擊者地址，導致項目方將EIGEN打入了攻擊者地址。

盡管加密安全事件不在少數，但EigenLayer卻暴露出投資者的代幣解鎖問題。實際上，根據EigenLayer文檔披露的代幣經濟學顯示，投資者的代幣分配比例為29.5%，但需在代幣首次向社區轉讓之日起1年内保持完全鎖定狀態。一年之後將每月解鎖4%，這意味著投資者持有的EIGEN將在3年後才能完全解鎖。

「為什麼這個投資者可以一次性獲得如此大量的不需要鎖定的Token？這是否合規？另外，從Eigenlayer的官方地址可以看到除了這個‘投資人’外，在此之前還給幾十個地址也進行了對應的代幣分發行為，每個地址我點進去也都看到至少有上百萬個Eigenlayer代幣，所以難道這些地址也都是投資人地址嗎？」獨立研究員陳劍Jason發文質疑道。

@yuexiaoyu111則表示，黑客成功攻擊後暴露了項目方老鼠倉的存在，也正是老鼠倉的存在給了黑客可乘之機，互為因果了。沒有想到一個背景豪華的天王級項目、一個上了行業頂級交易所的項目，依舊存在這樣沒有任何披露、不透明的、牌桌下的交易。看來Crypto行業離傳統金融世界的合規化程度還是太遠了，缺少強有力的監督。

「這些VC項目本質上就是公司發行的股票，而且沒有任何監管機構。哪怕流通100%，他們依舊能修改代幣經濟學，憑空增發代幣，所以真不怪大家罵他們是空氣幣。誰來成為機構執行代幣經濟學的監管者？這個問題不解決，VC幣被人诟病的毒瘤，就永遠荼毒加密。」@Joensmoon在社區表示。

另外針對行業代幣的分配透明問題和合理性，陳劍Jason還指出，「目前行業中對於Token分配這件事存在非常多的問題，如果再這麼下去VC幣們真的自己要砸掉自己飯碗了，其實我並不反對開盤團隊投資人賣一些，甚至認為投資人團隊鎖倉1年的規定其實本就不合理，是一種‘僞君子式’的畸形産物，也必然導致更多離譜的事情發生。為什麼很多項目方會自己撸自己，或者偷著用其他方式搞到點籌碼，就是因為1年鎖倉是反人性的。想分配籌碼就大大方方說清楚，只要合理大家也能理解，但現在的問題是搞的表面一套背後一套，直接打破了大家的信任感，如果其他本來會守規矩的項目看到Eigenlayer這樣濃眉大眼的‘優等生’都玩黑的，那他們作何感受？必然會跟進模仿一起擺爛，最後劣幣驅逐良幣大家一起掀桌子沒飯吃。所以現在的問題不在於誰先跑誰後跑，而在於跑的規則不清晰，清晰的規則又不遵守。且目前整個行業的代幣分發還存在巨大的問題，解鎖應該有更多維度和項目的業務、幣價等維度關聯掛鈎，有一套強大靈活的係統進行配置，牽引項目方真正努力做事，淘汰掉把幣圈當提款機的劣質項目。」

受多重風波影響，EIGEN在上綫約一周内價格持續下滑。CoinGecko數據顯示，截至10月8日，EIGEN價格較上綫後高點下跌19%，流通市值已回落至近6.7億美元。

内容來源：PANews