流動性質押賽道現狀：老將Lido獨佔超六成份額，多位新秀攜資入場

作者：Nancy，PANews

PoS成為公鏈主流共識機制之下，流動性質押已成為加密市場的重要題材。在先發優勢和頭部效應尤為凸顯的當下，近期流動性質押賽道正有一批新選手攜資入場。

以太坊和Solana成質押首選，或迎中心化困境

流動性是推動加密市場持續增長和創新的不竭源泉，其中流動性質押的創新出現無疑釋放了重新質押資産的流動性，正愈發受到關注和認可，市場滲透率持續增長。

對於PoS鏈而言，越多用戶參與質押，質押率就越高，網絡則更加安全。當前，各大主流Pos鏈的質押規模在經濟激勵的刺激下正愈發龐大。StakingRewards數據顯示，截至8月13日，Staking項目的總鎖倉量已超4968.4億美元，其中排名前十主流項目的質押率在25%至80%之間不等，如以太坊質押總價值約為915.9億美元，質押率達28.06%；Solana質押市值達555.8億美元，質押率約為65.32%；Sui質押市值則為81.3億美元，質押率達80.45%等。這也意味著隨著市場對質押的興趣和採用率的快速增長，流動性質押賽道的成長空間將會被進一步打開。

而根據DeFiLlama數據顯示，截至8月13日，流動性質押賽道已擁有172個協議，總鎖倉量已累計超430.4億美元，較一年前已經上漲了120.7%。

這些TVL主要來自以太坊、Solana、BSC、TON和Sui，其中以太坊和Solana是市場增長的絕對主力，排名首位的以太坊以鎖定364億美元獲得高達84.5%的市佔率，Solana佔比為8.1%，其他區塊鏈佔比之和不到1%。

流動性質押資金體量快速增長背後，行業頭部效應也愈發顯現。DeFiLlama數據顯示，截至8月9日，Top 10以356.4億美元的TVL佔據整體市場的近82.5%，主要分佈在以太坊（70%）和Solana（30%）上，也意味著剩餘的169個協議僅貢獻了75.7億美元，它們的平均TVL僅為0.45億美元。不僅如此，流動性質押賽道的TVL增長主要依靠龍頭項目，排名首位的Lido呈現壓倒性優勢，以超263.1億美元的TVL獨自奪走超六成的市場份額。

從以上數據來看，雖然收益通道的打開和資産流動性的解鎖為流動性質押賽道帶來規模效應，但市場份額的過度集中化或也將帶來中心化挑戰。比如，以太坊創始人Vitalik Buterin就在數月前強調了以太坊質押的中心化風險並提出了「彩虹質押」的新概念，而他還在後續文章裡進一步公佈了改善以太坊無需許可性和去中心化的近期和中期規劃。

流動性質押再現融資熱潮

為了降低中心化風險，流動性質押賽道將不會長期出現「一家獨大」的局面，市場需要更多元的參與方。近兩個月來，流動性質押賽道也注入了「新鮮血液」，且多個項目還獲得數百數千萬美元融資，主要來自以太坊、Monad、Solana和BSC等。

Lido Institutional

今年8月初，Lido宣佈推出面向機構的流動性質押解決方案「Lido Institutional」。Lido Institutional中間件解決方案將企業級質押所需的可靠性和安全性與多樣化機構策略所需的流動性和實用性相結合。

aPriori

aPriori是Monad網絡上提供MEV驅動的流動性質押解決方案，其創新的概率校驗設計極大地減少了延遲，最大限度地適配Monad的高性能，以增強用戶體驗。

7月底，Binance Labs宣佈通過孵化計劃投資aPriori，以推進MEV驅動的流動性質押。在此之前，aPriori已累計獲得Pantera Capital、Consensys、OKX Ventures、CMS Holdings等參投的1000萬美元融資。

Kintsu

Kintsu也是基於Monad區塊鏈的流動性質押協議，由Stephen Novenstern於去年創立，他曾擔任Avalanche區塊鏈上的去中心化交易所Pangolin的戰略主管。

7月，Kintsu宣佈完成Castle Island Ventures領投的400萬美元種子輪融資，Brevan Howard Digital、CMT Digital、Spartan Group、Breed VC、CMS Holdings、Animoca Ventures等機構以及Brevan Howard Digital的Alex Matthews和Ross Trachtman、Lido 的Marin Tvrdic等天使投資者參投。

Ion Protocol

質押者流動性釋放協議Ion Protocol支持質押和再質押資産的貸款，使用戶能夠將任何驗證者支持的資産（包括LST、再質押頭寸等）存入抵押金庫，並從其存款中鑄造allETH。

近日，Ion Protocol宣佈完成480萬美元融資，Gumi Capital Cryptos、Robot Ventures、BanklessVC、NGC Ventures、Finality Capital和SevenX Ventures等參投，使其總融資額達到約700萬美元。

Save

Solana借貸協議Solend在上個月宣佈更名為Save後，還公佈了SOL流動質押代幣saveSOL等三款産品。

Bima Labs

Bima Labs開發了由比特幣支持的穩定幣USBD，可以通過提供比特幣流動性質押和再質押代幣作為抵押品來鑄造，將接受來自多個區塊鏈的抵押品，包括比特幣、比特幣擴容網絡、以太坊虛擬機（EVM）兼容網絡和Solana。

Bima Labs在7月份宣佈完成Portal Ventures領投的225萬美元種子輪融資，Draper Goren Blockchain、Sats Ventures、Luxor Technology、CoreDAO和Halo Capital以及Ankr的Ryan Fang、Chorus One的Brian Crain、Sei Labs的Jeffrey Feng和Berachain的Smokey等天使投資者參投。

Infrared Finance

Infrared Finance是Berachain上的流動性質押協議，旨在通過為Berachain治理代幣BGT和Berachain Gas代幣BERA提供流動性質押解決方案，以及必要的節點基礎設施和PoL保險庫來最大化價值獲取。

7月份，Infrared宣佈從Binance Labs處籌集了一筆未公開的戰略融資。此前，Infrared Finance還獲得了由Synergis領投的250萬美元種子輪融資，其他投資機構包括NGC Ventures、Tribe Capital、CitizenX、Shima Capital、Dao5、Signum Capital、Ouroboros Capital、Decima、Oak Grove Ventures等。

Astherus

質押資産流動性協議Astherus是幣安實驗室第7 季孵化項目，支持流動性質押代幣（LST）和流動性再質押代幣（LRT），其獨特之處在於其多資産質押係統、LST基礎和LST 驅動的DApp生態係統，包括支持重質押資産交易的DEX AstherEX，聚合多個區塊鏈盈利策略的AstherEarn，以及擴展其他區塊鏈LST效用的權益證明Layer 1區塊鏈AstherLayer。

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