前8個月新能源主題基金最高收益103.99%，年内新發ETF數量逼近200只【基金下午茶】

　　一、要聞速遞

　　1. 前8個月新能源主題“霸榜”

　　今年1至8月的權益類基金業績排行榜被新能源主題基金霸屏，有3只基金收益實現了翻倍。

　　長城行業輪動混合以103.99%的收益位居前8個月基金收益排行榜第一位，規模3.91億元。從長城行業輪動混合上半年的前十大重倉股來看，長城行業輪動混合重倉持股新能源行業，包括寧德時代、恩捷股份、隆基股份、陽光電源、億緯鋰能等。

　　金鷹民族新興混合、信誠新興産業混合A收益緊隨長城行業輪動之後，分別以103.76%、102.39%的收益位居前8個月基金收益第二、第三名。

　　2. 公司治理納入近期監管視野 多家基金開展自查

　　近日，多家基金公司向證券時報記者表示，收到證監局下發的《開展轄區基金經營機構公司治理規範整改工作的通知》。多位基金人士表示，合規風控能力是企業穩健發展的重要保障，公司將以專項行動為契機，進一步築牢合規風險意識，端正經營理念和行為，嚴格落實全面風險管理和全員合規要求。

　　3. 年内指數增強型基金發行規模超250億元

　　數據統計發現，截至9月6日，今年以來境内市場共成立發行指數增強型基金36只，最新合計規模達254.9億元。琢磨金融研究院院長姚楊表示，在中國的公募基金市場中，基金産品合計超過8500只，總規模超過23.5萬億元。其中增強指數型基金數量僅有不到150只，規模不足0.15萬億元。由此可見，指數基金特別是增強指數基金在中國的發展相對公募的整體大發展還較為落後，未來發展空間巨大。

　　4. 年内新發ETF數量逼近200只

　　Wind數據顯示，截至9月6日，今年以來已發行ETF産品194只，幾乎是去年全年的兩倍，創出歷史新高。

　　統計數據顯示，2004年年末國内首只ETF産品誕生以後相當長的時間内，ETF的發行都不起眼，到2009年之前，每年新發ETF數量都只是個位數。2010年~2017年每年，新發産品數量也只有幾十只。

　　業内人士表示，選股難度很大的背景下，通過配置行業ETF獲取細分賽道機會已成為越來越多投資者的選擇。

　　5. 公募基金業績極端分化

　　數據顯示，截至9月3日，今年以來回報超過90%的基金有長城行業輪動A和前海開源公用事業兩只，回報超過85%的基金共有10只。

　　與此同時，基金收益亦“冷熱不均”，首尾差距超過120%。截至9月3日，今年以來虧損最多的主動權益基金是東吳雙三角C，該基金年内虧損了24.45%。

　　6. 20位個人投資者“持基”過1億

　　截至6月底的數據統計來看，有6位個人投資者的持基金額超過了2億元，有20位個人投資者的持有金額超過1億。有5位個人投資者比餘額寶的第一大持有人還“壕”，截至6月底，他們每個人的持有金額均超過了2.2億元，其中更高的更是高達7.4億元。

　　這5位個人投資者分別是塗建華、李誌鶴、沈奇迪、周磊和湯奇青。

　　二、基金視點

　　1. 招商證券：A股四種邏輯對應資産將迎來機會

　　招商證券表示，當前A股市場機會依然是以結構性為主。結合最新數據，當前狀態下，“財富管理”“流動性驅動”“穩增長升溫”“績優現金牛”等四種邏輯及對應資産將會迎來機會。具體來看，“財富管理”方面以券商為代表，包括財富管理轉型的銀行、金融IT公司等。

　　“流動性驅動”方向主要是長期空間大、業績增速邊際改善的成長性行業，受益於流動性改善和貼現率下行，典型行業是軍工、計算機、醫藥等；“穩增長升溫”方向典型代表是建築、地産和電力；“績優現金牛”則是指長期現金流穩定增長、長期需求穩定和確定性高的細分行業和公司，典型代表是食品飲料以及醫藥行業的優質公司。

　　2. 東方基金王然：産業升級和自主可控有望上演“重頭戲”

　　王然表示，展望四季度，國内經濟持續修復，消費信心恢復有待確認，而産業升級和自主可控有望扮演“重頭戲”。部分具備“護城河”的行業，短期估值偏高，需要一定時間換空間。若市場出現調整機會，可從中長期角度佈局，以期獲得長期勝率。

　　王然表示，在中國經濟結構轉型的大時代背景下，看好未來消費市場前景。多層次的中國消費市場擴容與升級將會帶來傳統消費行業龍頭集中度的提升，也會湧現出一些新的消費行業。“在相對廣闊的市場空間中，企業能通過良好的公司治理和寬闊的‘護城河’，創造長期可持續的盈利增長和股東回報，這是穿越經濟周期和股市牛熊的關鍵。

　　3. 安信策略：逢調整佈局新能源上遊、軍工、專精特新“小巨人”、新基建

　　中報季行情結束後，前期熱門賽道進入休整階段，而隨著穩增長預期的提升，基建鏈、金融地産鏈等低估值板塊近期表現強勢，市場表現為風格再平衡和“高低切換”、“大小切換”的狀態。A股投資從年度角度看，最關鍵的是高景氣度投資，這是由資金風險偏好、預期收益率、考核期等多方面因素決定，看一個季度到半年左右維度，以寧組合為代表的新能源車産業鏈尤其是上遊、光伏産業鏈尤其是上遊，軍工等依然具備顯著景氣優勢。

　　短期在交易層面，可以適度關注低估值板塊中受益於政策寬松的方向。1) 高景氣：繼續看好，逢調整佈局：新能源上遊(包括相關有色、化工等)、軍工、專精特新“小巨人”、新基建。2) 低位置，關注的交易性方向：鋼鐵、煤炭、券商、建築、地産等。

　　4. 興證策略：百花齊放進行中，科創長牛顛簸是機會

　　維持下半年“宏觀有驚無險、A股先抑後揚”的判斷。短期可能仍有顛簸，但隨著穩增長、穩就業壓力加大，政策寬松逐步明朗，A股正逐漸進入由先抑到後揚的過渡期，市場也呈現百花齊放。而對於機構投資者，更建議立足長期，圍繞科創大方向及其拉動下的新需求積極佈局。

　　投資策略：擁抱長期、擁抱大方向，以長打短。繼續逢低佈局以“專精特新”與科創“小巨人”為代表的優質成長核心主綫。1)高端制造(半導體産業鏈、軍工産業鏈等)，2)新能源鏈條(新能源材料、鋰電設備、新能源車産業鏈、智能駕駛等)，3)AIoT(計算機、通信、電子)，4)生命科學(生物醫藥、醫療器械、醫療服務、種子等)。

　　三、基金淨值

　　開放式基金淨值上漲TOP50:

　　開放式基金淨值下跌TOP50:

　　四、新發熱門基金