貝萊德:近半保險公司擬調高風險承受度 投資中國A股意願強勁

日期:2018年10月15日 下午6:49
貝萊德:近半保險公司擬調高風險承受度 投資中國A股意願強勁

全球最大資產管理公司--貝萊德(Blackrock)(BLK.N)周一發表最新研究調查顯示,基於投資情緒轉佳,近一半保險業者預期未來將調高投資風險承受度;同時,調查亦反映出對增加中國A股投資的意願強勁。

貝萊德委托經濟學人資訊社於今年7月和8月訪問了全球27個國家的保險及再保險公司共372名資深保險業者,這些公司管理的資產總值估計達7.8萬億美元,旨在了解保險公司當前的投資氣氛和對投資策略的展望。

調查發現,盡管市場環境仍然充滿挑戰,而資本回報持續承受壓力,保險業界對前景相對上仍感樂觀,並已作好準備承擔更高投資風險,近一半(47%)受訪者計劃在未來1-2年提高投資組合的風險配置,比2017年僅僅9%大幅增加,並普遍對所有資產類別的資產配置策略持開放態度。

貝萊德亞太區金融機構團隊主管Kimberly Kim指出,“今年不同的是,保險業者對承擔投資風險胃納的意慾明顯有所改變,反映縱使地緣政局仍然緊張、市場前景稍為欠佳,業界對宏觀經濟和市場風險的憂慮大大減少。”

調查顯示,雖然面對國際貿易關系緊張、民粹主義擡頭及地緣政局升溫等問題,但今年只有30%的受訪者表示憂慮地緣政治風險,較2017年有71%的受訪者將地緣政治風險視為主要風險明顯有所減少。

與此同時,保險業者對其他市場風險(流動性、資產價格調整和利率風險)的憂慮亦大幅減少,唯一例外的是今年有45%受訪者對信貸風險表示擔憂,相比2017年的31%,反映保險業者仍然關註信貸周期持續延長。

基於投資情緒轉佳,近一半保險業者預期未來將調高投資風險承受度,其中有顯著受訪者比例希望藉此增加其資本回報。調查亦顯示保險業者對非投資級別固定收益及低流動性另類資產的風險胃納頗強。

與去年相比,保險業者預計將大幅增加投資級別固定收益的配置,其中較高收益的政府債券受到業界追捧,有37%的受訪者有意在未來12至24個月提高政府債券的投資比重,較2017年的9%大幅上升。至於計劃增持其他固定收益類別的受訪者比例也顯著增加,例如市政債券(35%)、銀行貸款及貸款抵押證券(33%)。

小部分計劃降低投資風險的受訪者表示估值是其主要的憂慮(從去年的49%上升至67%),反映市場持續關註重大資產價格調整。這亦某程度上解釋了為何有不少受訪者(40%)計劃增持現金比重。

調查又顯示,許多大型保險業受訪者註意到亞洲市場,特別是中國的增長潛力,並表示已采取策略性措施以確保能夠把握市場機遇。

隨著中國A股今年獲納入MSCI新興市場指數並作為資產配置的基準,本次調查發現全球保險業者對增加中國內地股票投資的意慾強勁。超過三分之二的保險業者已經增持(13%)或正在考慮增持(53%)中國A股。出乎意料之外,僅有7%的亞太區保險業者已增持A股,而有67%仍在考慮當中。

路透香港10月15日 

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