【大行報告】交銀國際:維持歡聚時代買入評級 下調目標價至140美元

日期:2018年8月10日 下午2:38
【大行報告】交銀國際:維持歡聚時代買入評級 下調目標價至140美元

交銀國際研報指,維持歡聚時代(YY-US)買入評級,目標價下調至140美元。

該行預計YY的2季度收入36.7億元人民幣,同比增41%,與市場預期一緻。預計非GAAP每股收益11.75元,低於市場預期約4%。

研報指,世界杯對於娛樂行業均有部分影響,該行預計18年全年YY直播業務將增長23%至105.8億元。Quest Mobile數據顯示娛樂直播MAU18年6月同比增2.2%,月均使用時長同比增15%。YY新產品的研發在用戶規模提升空間有限的前提下,提升用戶粘性,以培養新用戶的付費習慣。虎牙遊戲直播受吃雞遊戲帶動繼續高增長,該行預計18年收入增速超100%。

該行下調2018年收入預測約2%,但認為YY直播在產品和内容方面創新,未來2年仍將維持20%的收入增長。該行維持YY Live74億美元估值。由於騰訊有權繼續增持虎牙,該行調整虎牙對YY的估值貢獻。目標價從151美元下調至140美元,維持買入評級。

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