中国通信服务(552)主要服务国內电讯运营商建设4G、光纤宽带网络。隨著云计算、大数据、物联网等普及,故新型资讯科技(ICT)投资规模巨大,行业需求旺盛,为集团发展带来巨大商机。集团看好「一带一路」带来的发展机遇,将调整海外运营管理体制,並将海外业务管理决策机构前移至非洲,提高市场响应速度。
集团主要客户为內地三大电讯营运商,近年积极提升来自运营商OPEX(经营性支出)的业务收入规模增长,减低依赖电讯运营商周期性资本开支,以改善收入结构。截至去年12月底止全年,虽然內地三大电讯运营商的资本开支减少,但集团来自国內电讯运营商客户的收入仍按年增长11.1%至608.89亿元(人民幣,下同),佔经营收入比重68.8%,按年提升1.1个百分点。
期內,集团经营收入按年升9.3%至884.49亿元,纯利按年升8.6%至25.36亿元,毛利率和净利润率分別为13.2%和2.9%。派末期息每股0.1098元,特別股息0.022元;去年合计股息0.1318元,派息比例为36%。去年12月底止,手持现金按年升30.7%至133.24亿元,负债比率微增0.3个百分点至56.8%。
走势上,昨日呈「大阳烛」重上10天和20天线,STC%K线升穿%D线,MACD牛差距扩大,短线走势有望改善,可考虑4.5元(港元,下同)吸纳,反弹阻力5.1元,不跌穿4.35元续持有。
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