2018年11月20日 下午01:58 (香港時間)

【大行報告】交銀國際:中芯國際(00981-HK)短期前景較弱 降級至中性

日期:2018年11月09日 上午11:12

交銀國際發表研報指,中芯國際(00981-HK)18年3季度收入環比增長1.5%至8.51億美元,大致符合公司指引。8吋晶圓的收入有所增長,但是12吋晶圓的收入環比減少。研發/利息補助和非控股權益收入帶動淨利潤達到2660萬美元,而市場此前預期為大致收支平衡。

研報指出,雖然代工廠的存貨調整已在市場意料之内,但是中芯的短期前景弱於同業。公司預期19年2季度行業開始恢復。該行不認為先進技術節點的收入貢獻在明年會顯著上升,14納米的放量也可能拖累盈利。

由於收入前景轉弱,交銀國際把2019年淨利潤預測下調23%。股價現在相當於0.8倍2018年預期市帳率,估值處於低谷。該行下調目標價至7.00港元,基於2019年市帳率0.8倍。下調評級至中性。

更多精彩內容,請登陸
財華智庫網 (http://www.finet.com.cn)
財華香港網 (http://www.finet.hk)
現代電視 (http://www.fintv.com)

香港財華社版權所有,未經同意不得轉載。

掃一掃,立即下載FinTV手機應用程式
港股解碼 (微信ID:finet_ggjm)
有深度,有態度,有分析的原創財經公眾號
相關文章