2018年12月10日 上午08:44 (香港時間)

詳細報價

業務回顧

00572 未來世界金融

0.058 0.002 (3.571%)

截至二零一七年十二月三十一日止年度的本公司擁有人應佔綜合純利約為481,840,000港元,折合每股盈利6.77港仙,相較之下,去年則為盈利97,451,000港元,折合每股盈利1.61港仙。本公司擁有人應佔綜合純利的增加主要源自證券買賣及投資業務分部的純利增加,當中包括按公平值計入損益之持作買賣投資及提供融資服務的未變現收益淨額。

就經營業務方面,本集團於截至二零一七年十二月三十一日止年度錄得收入約86,599,000港元(二零一六年︰78,369,000港元)以及證券之已變現收益淨額約22,852,000港元(二零一六:無)。

財務業務

財務業務包括證券買賣及放債業務。

證券買賣業務

於本年度,本集團之證券投資組合包括於香港聯合交易所有限公司(「聯交所」)上市之股本證券,當中包括從事(1)證券及經紀;(2)資訊科技;及(3)金融行業之五間上市公司。本集團已基於投資之股價、收益潛力及未來前景物色投資。本公司對每項投資均有特定投資目標。證券投資於綜合財務狀況表中已被歸類為可供出售金融資產及持作買賣投資。

於本年度,證券買賣及投資分部所得收益(包括上市股本證券投資之股息收入)及投資之已變現收益淨額增加至約70,655,000港元(二零一六年:556,000港元)及22,852,000港元(二零一六年:無)。整體而言,該分部錄得溢利約518,132,000港元(二零一六年:虧損約43,824,000港元)。

股息收入由以下各項組成:(i)現金股息約42,756,000港元;(ii)以中國軟實力科技集團有限公司(「中國軟實力科技」,股份代號:139)之上市股份形式作出之分派約22,668,000港元;及(iii)來自民銀資本控股有限公司(「民銀」,前稱天順證券集團有限公司,股份代號:1141)21,796,320股本公司股份約5,231,000港元。金額約22,668,000港元以中國軟實力科技之上市股份形式以及約5,231,000港元以本公司股份形式作出之分派股份已於綜合財務報表中分別被歸類為可供出售金融資產及庫存股份。

於本年度,本集團錄得按公平值計入損益之未變現投資收益淨額約434,465,000港元(二零一六年:未變現虧損淨額約43,140,000港元)以及按公平值計入儲備之未變現投資收益淨額約26,794,000港元(二零一六年:無)。按公平值計入損益之未變現投資收益中約有97%乃來自本集團於民銀之證券投資。

於二零一七年十二月三十一日,本集團持有市值約1,066,124,000港元之投資組合(即約193,504,000港元之可供出售金融資產及約872,620,000港元之持作買賣投資)(二零一六年十二月三十一日:310,256,000港元)。除於民銀、中國軟實力科技及騰訊控股有限公司之投資外,於二零一七年十二月三十一日,本集團概無持有多於本集團資產淨值5%之投資。

被投資公司之業績及前景

民銀

民銀及其附屬公司(「民銀集團」)主要從事經紀及相關服務、證券投資及提供融資業務。於二零一七年十二月三十一日,中國民生銀行股份有限公司(股份代號:1988)被視為於民銀集團已發行股本中擁有超過60%之權益。

誠如於民銀集團截至二零一七年九月三十日止六個月之中期報告所述,民銀集團擁有人應佔溢利於期內增加至約77,800,000港元,較前期的溢利約11,200,000港元相比為697%。民銀集團每股基本盈利為0.21港仙(二零一六年九月三十日:0.08港仙)及每股攤薄盈利為0.21港仙(二零一六年九月三十日:0.07港仙)。於期內,民銀集團的收入較前期約44,900,000港元增加約66.3%至約74,700,000港元。此乃主要源自期內投資及融資分部及資產管理及顧問分部作出的貢獻。於二零一七年十二月三十一日,民銀集團收市報0.530港元,較二零一六年十二月三十一日收市價0.179港元增加約196%。

本公司對民銀集團之未來前景持樂觀態度。

中國軟實力科技

中國軟實力科技及其附屬公司(「中國軟實力科技集團」)主要從事投資控股、買賣及分銷電子及配套產品及其他商品、財務投資以及買賣及放貸業務。

誠如於其自二零一七年四月一日至二零一七年十二月三十一日止期間之年度業績公佈所述,中國軟實力科技集團錄得期間收入約228,100,000港元,對比截至二零一七年三月三十一日止年度則為約52,100,000港元。期間純利為約368,900,000港元,對比截至二零一七年三月三十一日止年度則為虧損淨額約156,400,000港元。期內母公司普通股權益持有人應佔每股盈利為0.03港仙(二零一七年三月三十一日:每股基本虧損為0.02港仙)。

中國軟實力科技於二零一七年十二月三十一日收市報0.135港元,較二零一六年十二月三十一日收市價0.164港元減少約18%。然而,本公司對香港證券業的中長遠發展有信心,因此對中國軟實力科技之未來業務前景感到樂觀。

香港交易及結算所有限公司(「香港交易所」)

香港交易所連同其附屬公司(「香港交易所集團」)擁有並經營香港唯一的股票及期貨市場以及結算所。

於香港交易所截至二零一七年十二月三十一日止年度之年度報告提到,香港交易所集團於截至二零一七年十二月三十一日止年度收入及其他收益總額為13,200,000,000港元(二零一六年:11,100,000,000港元)及股東應佔溢利7,404,000,000港元(二零一六年:5,769,000,000港元),較二零一六年分別上升19%及28%。香港交易所集團每股基本盈利為6.03港元(二零一六年:4.76港元)及每股攤薄盈利為6.02港元(二零一六年:4.75港元)。

於二零一七年十二月三十一日,本集團並無持有任何香港交易所股份。

騰訊控股有限公司(「騰訊」)

騰訊及其附屬公司(「騰訊集團」)主要從事向在中華人民共和國(「中國」)用戶提供增值服務及網絡廣告服務。其多種服務包括社交網絡、門戶網站、電子商務、網上╱電話游戲及提供付款相關服務及其他服務。

誠如於其截至二零一七年十二月三十一日止年度之年度業績公告所述,騰訊集團於該年度錄得收入約人民幣237,760,000,000元(二零一六年:人民幣151,938,000,000元)。於截至二零一七年十二月三十一日止年度其股權持有人應佔溢利約人民幣71,510,000,000元(二零一六年:人民幣41,095,000,000元)。於截至二零一七年十二月三十一日止年度每股騰訊股份之基本及攤薄盈利分別約人民幣7.598元(二零一六年:人民幣4.383元)及約人民幣7.499元(二零一六年:人民幣4.329元)。於二零一七年十二月三十一日,騰訊收市報406.00港元,較二零一六年十二月三十一日收市價189.685港元增加約114%。

騰訊為全球最大的互聯網公司以及遊戲公司之一。董事會相信,騰訊會伴隨中國經濟增長,有極大未來潛力。

閱文集團(「閱文」)

閱文集團為騰訊分拆出來的線上閱讀單位,於二零一七年十一月在聯交所公開發售股份。於二零一七年十二月三十一日,騰訊被視為於閱文集團已發行股本的57.62%中擁有權益。閱文集團及其附屬公司(「閱文集團」)主要從事經營中國的網上閱讀平台。

誠如於其截至二零一七年十二月三十一日止年度之年度業績公佈所述,閱文集團的收入由二零一六的人民幣2,556,900,000元增加60.2%至截至二零一七年十二月三十一日止年度的人民幣4,095,100,000元。閱文權益持有人應佔溢利由二零一六年的人民幣36,700,000元增至二零一七年的人民幣556,100,000元。閱文集團的每股基本盈利為人民幣0.74元(二零一六年:人民幣0.05元),而每股攤薄盈利為人民幣0.72元(二零一六年:虧損人民幣0.08元)。

於二零一七年十二月三十一日,閱文集團收市報83.35港元,較招股價55.00港元增加約52%。本公司對閱文集團的將來業務前景及股票價格上升持樂觀態度。

放債業務

本集團之全資附屬公司世界財務有限公司(「世界財務」),自二零一五年初起持有香港放債人牌照,於香港進行持牌放債業務。截至二零一七年十二月三十一日止年度,世界財務產生收益約10,844,000港元(二零一六年:1,193,000港元)並錄得溢利約10,931,000港元(二零一六年:1,070,000港元)。溢利增加主要來自放債業務之利息收入增加所致。

投資物業

本集團現持有一項位於香港九龍金巴倫道19號的住宅物業。

於本年度內,本集團自物業投資分部錄得租金收入4,800,000港元(二零一六年:2,918,000港元)及投資物業公平值變動所產生的公平值收益8,000,000港元(二零一六年:16,000,000港元)。

於二零一七年十二月二十九日,本公司之附屬公司與中國軟實力科技之附屬公司(「賣方」)訂立有關收購GoodviewAssetsLimited(「Goodview」),一間於英屬處女群島註冊成立之有限公司的全部權益及Goodview結欠賣方或產生之所有責任、負債及債務的買賣協議,總代價為260,000,000港元,將會通過配發及發行1,793,103,448股本公司普通股份支付。Goodview持有一項位於香港九龍林肯道1號的豪宅物業。該物業為梯形複合結構,建有三層高住宅及八個泊車位,登記地盤面積約為10,656平方呎及實用面積約7,570平方呎。於二零一八年二月一日,經本集團同意,賣方與一名獨立第三方訂立有關該物業的租賃協議,月租500,000港元(包括地租、差餉及管理費),由二零一八年二月一日開始固定為期一年。

根據上市規則第14章,該收購構成本公司之主要交易(「主要交易」)。代價股份將根據本公司於二零一八年四月十三日舉行的股東特別大會上尋求的特別授權(「特別授權」)配發及發行。一份載有(其中包括):(i)主要交易的詳情;(ii)特別授權的詳情;及(iii)股東特別大會通告的通函,已於二零一八年三月二十日寄發予本公司的股東。

來年,本集團將繼續尋求更多機會在香港收購更多物業,以賺取穩定經常性收入及現金流及╱或資本增值。

電子商務業務

於二零一六年九月,本公司之直接全資附屬公司天信國際投資有限公司(「天信」)與一名特許人(「特許人」)訂立特許協議(「特許協議」),內容有關經營電商平台(「電商平台」)作為會員積分兌換網店,讓有關用家能夠使用其會員積分於電商平台上向特許人安排的有關商戶、供應商、貿易商及╱或服務供應商購買貨品及╱或服務。

於二零一七年一月十三日,天信與特許人訂立終止協議,據此雙方同意終止特許協議及據此擬進行之交易,由二零一七年一月一日起生效(「終止」)。根據特許協議之補充推廣協議,天信同意承擔一間推廣電商平台的展示店的設計及裝修費用,於二零一八年十二月三十一日前總金額最高不超過30,000,000港元。終止過後及經進一步公平磋商,於二零一七年一月二十六日,本公司之間接全資附屬公司支付順金融有限公司(前稱未來金融科技有限公司)與特許人訂立諒解備忘錄,內容有關向特許人提供網上購物平台的區塊鏈應用技術支援,以及設立商業系統。該諒解備忘錄已於二零一七年七月二十五日屆滿,且並無簽訂正式協議。

本集團將會繼續尋求電子商務業務的任何潛在商機。於本年度,電子商務業務分部並無產生任何收入(二零一六年:73,702,000港元)且錄得虧損約28,235,000港元(二零一六年:純利71,310,000港元)。該虧損包括物業、廠房及設備之減值虧損約14,888,000港元及承諾租賃及其他付款之有償合同撥備約8,445,000港元。

投資電影行業

《閨蜜2》GirlsII

於二零一六年七月十二日,本公司之全資附屬公司中國智庫集團有限公司(「中國智庫」)與浪潮影業(國際)有限公司(「浪潮」)就投資於一個電影項目訂立電影協議。該電影名稱為《閨密2》。根據該電影協議,中國智庫將以現金對該電影投資人民幣12,000,000元(相當於約14,400,000港元)。於二零一七年十二月三十一日,中國智庫就投資該電影注入現金人民幣10,800,000元(相當於約12,960,000港元)。中國智庫之投資金額乃經公平磋商後釐定,已考慮(其中包括)建議總製作成本、票房及該電影之前景。該電影於中國上映三個月後,浪潮應提供該電影票房收入之相關資料。浪潮須向中國智庫支付相關部分之投資回報。

該電影已於二零一八年三月在中國、香港及台灣上映。

《猛龍怪客》DeathWish

於二零一七年九月二十一日,中國智庫與浪潮訂立協議,據此中國智庫已同意向浪潮提供一筆總額1,320,000美元(或其港元等值金額)為期三年之墊款,以供浪潮用於發行一個暫定名為《猛龍怪客》的電影項目。浪潮須按每年8%之利率就墊款之未償還金額支付利息。中國智庫將有權享有經參考浪潮就提供該電影之發行服務已收或應收金額並將由有關方協定得出之額外升值回報(如有)。

截至二零一七年十二月三十一日止年度,中國智庫就《猛龍怪客》電影項目錄得利息收入約228,000港元。

《兩天》TwoDays

於二零一七年十月十一日,中國智庫與浪潮訂立協議,據此,中國智庫已同意向浪潮提供一筆總額487,500美元(或其港元等值金額)為期三年之墊款,以供浪潮用於投資一部暫定名為《兩天》的電影。浪潮須按每年12%之利率就墊款之未償還金額支付利息。

截至二零一七年十二月三十一日止年度,中國智庫就電影《兩天》錄得利息收入約72,000港元。

電影市場巨大。本集團對電影行業之未來前景抱有信心。然而,電影涉及巨額投資。董事會認為,訂立上述協議使本集團能夠以被動投資者的身份在電影項目中佔一席位,而毋須自身對整個電影項目作出投資或參與電影之製作及發行工作。再者,該等協議令本集團可得到穩定回報而不冒重大風險。這不僅將減低風險,亦將令本集團享有合理之財務回報。

貿易業務及相關服務

基於市況仍然不景氣及貿易業務的利潤率持續偏低,加上董事有意將資源集中投放在利潤率更高的證券買賣及投資業務及提供融資服務上,因此截至二零一七年十二月三十一日止年度,該業務概無產生任何收益(二零一六年:無)。截至二零一七年十二月三十一日止年度,貿易業務及相關服務分部錄得虧損約11,000港元(二零一六年︰3,097,000港元)。

於聯營公司之權益-證券經紀業務

本集團透過於聯營公司即中達證券投資有限公司(「中達證券」)及中達期貨有限公司(「中達期貨」)之投資,於香港投資證券經紀業務。中達證券已向聯交所取得交易權,並已向證券及期貨事務監察委員會取得從事第1類(證券交易)及第4類(就證券提供意見)受規管活動的牌照。中達期貨已獲得證券及期貨事務監察委員會從事第2類(期貨合約交易)及第5類(就期貨合約提供意見)受規管活動的牌照。中達證券及中達期貨均由即達有限公司(「即達」)全資擁有。於本年度初,即達由本集團擁有34%及由一名獨立第三方人士蕭芝荑先生擁有66%股權。即達、中達證券及中達期貨(統稱為「即達集團」)被視為本集團之聯營公司,而本公司採用權益會計法對投資即達集團進行會計處理以編製本集團之綜合財務報表。

於二零一五年九月三十日,世界財務向即達授出一個金額上限為29,000,000港元的貸款融資(「貸款融資」),並其後於二零一五年十月二十七日增加該貸款融資的本金金額至90,000,000港元。根據該貸款融資協議的條款,蕭芝荑先生已向世界財務授出可以期權價格收購即達66%已發行股本的認購期權(「認購期權」)。

於二零一七年四月三日,本集團與中國軟實力科技就轉讓相當於即達34%股權之股份訂立協議,總代價為7,000,000港元。該轉讓已於二零一七年四月七日完成,本集團錄得約216,000港元之出售收益。於出售完成後,本集團並無於即達持有任何股權。

於出售即達34%股權完成後,中國軟實力科技、蕭芝荑先生、即達及世界財務於二零一七年四月七日訂立股東協議。根據該股東協議之條款,中國軟實力科技及蕭芝荑先生承諾,即達集團將繼續進行有關證券及期貨條例項下之相關獲發牌受規管活動之業務,除非取得世界財務之事先書面批准,否則股權架構及業務性質概不會予以變動,亦不會出售及抵押資產或訂立任何合夥或合營安排。

於二零一七年九月一日,中國軟實力科技與蕭芝荑先生訂立買賣協議,據此,蕭先生同意出售及中國軟實力科技同意收購(或促使中國軟實力科技可能指示之有關指定人士收購)即達66%已發行股本。於同日,中國軟實力科技亦與世界財務訂立協議以代價90,000,000港元收購即達擁有之貸款融資,並於完成時以發行及配發每股發行價為0.108港元共833,333,333股中國軟實力科技代價股份之方式償付。於同日,世界財務亦與蕭芝荑先生訂立終止契據,以終止日期為二零一五年九月三十日有關授出認購期權之期權契據。終止契據之代價為9,000,000港元,已由蕭芝荑先生以向世界財務轉讓83,333,333股中國軟實力科技股份之方式作出,轉讓價為每股中國軟實力科技償付股份0.108港元。貸款融資出售事項及終止期權契據之收益分別為11,667,000港元及8,074,000港元。

於本年度內及截至出售即達之34%股權完成為止,即達集團錄得溢利約5,277,000港元(二零一六年:5,384,000港元),而本集團應佔聯營公司的溢利為約1,794,000港元(二零一六年:1,830,000港元)。