【百強透視】樓市釋放新信號！地產股全線衝高

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9月18日，A股地產板塊集體狂歡。截至收盤，萬科A（000002.SZ）、世聯行（002285.SZ）、綠地控股（600606.SH）等直衝漲停板；濱江集團（002244.SZ）、保利發展（600048.SH）等均漲超5%。

港股內房板塊同步迎來拉升行情。截至收盤，融創中國(01918.HK)漲9.91%，萬科企業（02202.HK）漲6.82%，新城發展(01030.HK)漲5.32%，龍湖集團(00960.HK)漲3.93%，中國金茂(00817.HK)漲3.36%，綠城中國(03900.HK)等概念股也迎來顯著上漲。

消息層面，9月18日，國新辦舉行的「開局起步'十五五'」系列主題新聞發佈會，住房城鄉建設部有關負責人系統闡述了房地產市場的最新判斷，釋放出明確的政策信號。

據住房和城鄉建設部房地產市場監管司司長張雪濤介紹，當前，房地產市場出現了「兩個轉變」。一個是房地產市場供求關係發生重大變化；一個是房地產進入存量時代，二手房交易占比從2020年的27%提高到2025年的46%，今年前8個月已經達到52%，超過50%標誌著進入存量時代。

張雪濤表示，現在來看，現房銷售已經是大勢所趨。根據國家統計局的數據，近年來現房銷售的商品房銷售面積持續正增長，占整個新房銷售面積的比重逐年提高。新項目要優先選擇現房銷售，同時統籌用好針對項目的土地、金融、稅收等支持性政策，實行預售的要完善預售資金監管，切實保障購房人的合法權益。

此外，新修訂的《住房公積金管理條例》將在9月20日正式實施。新《條例》拓寬了住房公積金提取和使用範圍，提取情形從6種增加到9種，裝修住房、支付物業費都被納入了可提取範圍，進一步發揮住房公積金作用。

有分析指出，此次政策定調之所以引爆板塊，有三重含義：其一，「存量時代」的官方定調，意味著房地產政策框架將從「增量擴張」全面轉向「存量提質」，二手房交易、城市更新、住房租賃等領域將獲得更多政策傾斜；

其二，現房銷售「大勢所趨」的明確表態，雖然短期對房企資金週轉提出更高要求，但長期來看有利於行業優勝劣汰，現金流穩健、運營能力強的龍頭房企將進一步擴大市場份額；

其三，「十五五」規劃藍圖釋放了行業長期發展信心，疊加「金九銀十」傳統銷售旺季預期，板塊估值修復行情值得期待。

展望後市，中國銀河證券報告指出，2026年8月一線城市新房和二手房價格環比均正增長，二線城市和三線城市價格依舊下降。隨著現房銷售政策及配套金融政策出台，房企推盤質量逐漸提升、樓市二手房成交占比逐漸提高，樓市有望逐漸穩定，房地產市場有望逐步實現平穩健康高質量發展。具備穩健現金流管理能力、擅長項目運營的房企有望穿越週期，存量房交易同樣將因此獲益。

太平洋證券則相對謹慎，指出8月單月銷售同比降幅擴大，房地產投資與開工降幅延續擴大態勢。9月一般為傳統銷售旺季，預計房企在核心城市將維持一定推盤規模，後續房地產市場將延續築底修復態勢。機構建議密切關注各地房地產政策落地效果，重點關注龍頭央國企市場集中度提升的機會。

另值得一提的是，第十三屆港股100強評選活動相關榜單候選申報與招商工作已同步啟動。內房股板塊作為港股重要權重板塊，華潤置地、中國海外發展等龍頭多次在評選活動中獲獎。此次哪些內房股能再度入選最新屆榜單，值得關注。