【百強透視】概念股集體狂歡！存儲行業超級週期來了

原創

9月15日，A股、港股存儲概念板塊聯袂走強，資金集中湧入的信號明確。

A股市場上，截至發稿，大為股份（002213.SZ）錄得漲停板，恆爍股份（688416.SH）漲8.52%，華海誠科（688535.SH）漲5.8%，聚辰股份（688123.SH）漲4.06%，雅克科技（002409.SZ）、瀾起科技（688008.SH）、兆易創新（603986.SH）等漲幅均靠前。

港股半導體板塊同步升溫，存儲產業鏈標的集體飄紅。其中，瀾起科技（06809.HK）大漲5.27%，兆易創新（03986.HK）漲3.71%。

此輪行情最直接的導火索，是存儲芯片漲價週期的實質性落地。據產業鏈消息，蘋果已接受三星電子2027年一季度存儲芯片報價：DRAM接近2.0美元/Gb，NAND閃存接近0.33美元/Gb，相較今年三季度報價大漲30%-40%。

作為全球消費電子與AI終端的龍頭客戶，蘋果接受漲價，意味著存儲芯片的價格上行已經從產業鏈預期落地為真實訂單。此前市場普遍擔憂漲價的持續性，而頭部客戶的定價落地，直接驗證了供需缺口的剛性。

政策層面的利好也在同步托底。近日，工業和信息化部、國家發展改革委印發《電子信息製造業發展「十五五」規劃》。其中提出，提升人工智能芯片設計水平，加強張量核心數據流組織、混合精度、動態稀疏計算、統一內存架構等技術攻關創新。

這標誌著存儲芯片正式進入國家頂層技術規劃的核心賽道。尤其是統一內存、高帶寬存儲等技術方向，精準匹配AI大模型對「算力＋存儲」融合的核心需求，將進一步推動國內存儲企業的技術突破與國產替代進程加速。

存儲芯片在AI時代的重要性不容忽視,機構普遍看好存儲板塊的中長期景氣度。高盛最新研報指出，受生成式AI及本地需求帶動，中國半導體行業資本開支預計2026至2030年年增長10%-15%，至2030年達820億美元；中國AI芯片潛在市場規模至2030年有望達6780億美元(2025-2030年複合增速69%)。

國金證券判斷，國內芯片設計行業正迎來「量價齊升」的景氣週期。2025年中國芯片設計業銷售額達8357.3億元，同比增長29.4%，占IC產業鏈比重升至47.67%。需求端，AI大模型推理催生海量存儲與算力需求，全球半導體正進入超級景氣週期。WSTS預測2026年全球集成電路市場規模接近翻倍，其中存儲器市場規模同比大增約249.5%。價格端，供需缺口推高價格中樞，NAND合約價三年漲幅超580%，存儲價格全面上行直接改善全產業鏈盈利。中國AI加速芯片國產份額從2024年的35%躍升至2025年的41%，2026年有望首次超過50%。

整體來看，本輪存儲板塊上漲並非短期題材炒作，而是有著產業週期反轉、AI需求爆發、政策持續加碼、國產替代加速四重基本面支撐。從漲價信號確認到行業景氣度上行，存儲芯片的中期行情邏輯已經十分清晰。不過也需注意，短期板塊快速上漲后，市場情緒博弈可能帶來波動，投資者需理性把握行情節奏。

另值得一提的是，第十三屆「港股100強」評選活動候選申報與招商工作已同步啟動。瀾起科技、兆易創新均為港股存儲賽道的代表性企業，依託行業景氣紅利與業績表現，各大存儲龍頭能否成功躋身第十三屆「港股100強」榜單，也成為市場持續關注的焦點。