【9.8盤前哨】中國月度黃金儲備「22連增」，海外關注A股中小盤，華為小米折疊屏密集發佈

核心摘要： 周一A股震蕩收高，成交1.96萬億，光模塊、農業、傳媒、零售活躍。高盛大幅上調光模塊市場預測，華為、小米密集發佈折疊屏新品，麒麟芯片時隔六年回歸。中國8月外儲小幅上升，黃金儲備「22連增」且單月增持量創階段新高。海外資金轉向中國中小盤，科技反彈後需回踩考驗成色，關注光博會催化。

【宏觀】

中國8月外儲與黃金儲備：外匯儲備34383億美元（環比+195億），黃金儲備7673萬盎司（環比+65萬盎司），連續22個月增持，單月增持量創階段新高。央行連續增持黃金，且環比維持增長態勢，8月是自2024年11月重啓增持以來單月增持量最大的一次。

最高法出台首部涉AI司法裁判規則：《關於依法審理涉人工智能糾紛案件的意見》，聚焦AI換臉、大數據殺熟、仿冒名人帶貨、自動駕駛、知識産權保護等。

長鑫科技業績說明會：公司以開放態度與全球優質客戶探討合作（含蘋果）；下半年全球DRAM供給緊缺格局將延續；適時啓動分紅方案論證。

相關ETF： A500ETF招商#560610、 納斯達克100ETF招商#159659

【人工智能 & 算力】

高盛大幅上調光模塊市場預測：2026-2028年全球光模塊市場規模預計分別達677億、1314億、1485億美元，較此前預測上調33%、81%、115%。核心驅動來自AI服務器架構向高速網絡遷移，單顆GPU/ASIC所需光模塊數量增加。

OpenAI：首席科學家警告AI發展速度過快，正變得越來越難以被人類理解和控制，需要「極度謹慎」。發佈兩份文件：宣佈達成「自動化研究實習生」目標；強調目前沒有實驗室解決對齊和監控問題。

英偉達黃仁勳：在GPT-6 Astra發佈後公開表示「AGI已經到來」，最新模型基於超10萬塊Grace Blackwell NVLink72芯片訓練，接下來還有40萬塊GPU陸續上綫。

Anthropic：最快下周向SEC遞交IPO招股說明書，摩根士丹利有望獲主承銷商角色，高盛預計擔任穩定代理行。

科技盤面：光模塊（光博會催化）領漲，PCB鏈強勢，液冷修復力度偏弱（資金對上周反彈多的方向猶豫），低位機器人正宗票漲停但銳度較小。

相關ETF： 雲計算ETF招商#159890、 創業板人工智能ETF招商#159243、 科創創業50ETF招商#588300、 軟件ETF招商#159899

【中小盤】

海外資金轉向中國：巴克萊、瑞銀等觀察到客戶對掛鈎中國滬深指數看漲期權及掉期需求持續升溫，策略師推薦通過衍生品佈局中小盤。

相關ETF：中證1000增強ETF#159680、 中證2000增強ETF#159552

【半導體 & 存儲】

長鑫存儲LPDDR6量産商用：全球首次在旗艦手機端落地商用，首發搭載小米18 Fold。16GB容量，最高傳輸速率12800Mbps，帶寬較LPDDR5X提升60%，功耗降低20%。

長鑫科技：下半年全球DRAM供給緊缺格局將延續。

相關ETF： 半導體設備ETF招商#561980、 科創創業50ETF招商#588300、 科創芯片設計ETF招商#589390

【消費電子】

華為Mate XT 2非凡大師：新一代三折疊屏，首發麒麟9050 Pro芯片+鴻蒙7，整機性能提升42%，起售價19999元。華為時隔六年再次發佈高性能芯片，全球首款落地「韬定律」的旗艦芯片。Pura X View起售價5999元。

小米18 Fold：首款「中折疊」手機，起售價10999元。澎程N70/N90增程SUV上市（20.99萬/26.99萬），4分鐘鎖單破1萬台。

相關ETF： 消費電子ETF招商#159779

【機器人】

特斯拉：近期向供應商下發約5000台新訂單。

三星電子：正加快人形機器人原型機開發，目標CES 2027首次公開。

盤面：低位機器人正宗票在催化下漲停。

相關ETF： 機器人ETF招商#560770

【有色 & 黃金】

央行連續22個月增持黃金：8月單月增持量創階段新高（自2024年11月重啓增持以來最大單月增持量）。

相關ETF： 有色礦業ETF招商#159690

【策略觀察】

市場表現：周一成交1.96萬億，縮量868億。科技反彈兌現修復預期，光模塊、農業、傳媒、零售活躍，紅利板塊漲勢暫歇，摩爾綫程閃崩跌停。

板塊與題材：

通信/電子/機械設備：科技反彈，光模塊領漲（光博會催化），PCB鏈強勢。相關ETF：創業板人工智能ETF招商#159243、 科創芯片設計ETF招商#589390

液冷：修復力度偏弱，資金對上周反彈多的方向猶豫。相關ETF： 雲計算ETF招商#159890

機器人：低位正宗票催化漲停。相關ETF： 機器人ETF招商#560770

投機情緒：農業全反包、消費國芳、應用龍版等活躍。

方向思考：

科技反彈後需回踩考驗成色，盤中關注人心是否齊。

大光漲幅較大，小光除低位沒反彈的外漲停少，後續空間存疑。

風險提示： 以上内容僅為市場信息匯總，不構成任何投資建議。提及個股及ETF僅供分析參考，不做推薦。市場有風險，投資需謹慎。

内容來源：有連雲