【港股收評】三大指數齊反彈！豬肉、AI應用大漲

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9月4日，港股三大指數齊上漲。其中恒生指數收盤上漲1.74%，國企指數上漲2.02%，恆生科技指數上漲2.27%。

板塊方面，豬肉概念飆升，中糧家佳康（01610.HK）上漲9.86%，牧原股份（02714.HK）上漲9.21%，德康農牧（02419.HK）上漲4.64%。

消息面上，8月末至9月初，國內生豬市場迎來一波久違的反彈行情。在集團豬企集中縮量出欄與開學季食堂集中備貨的雙重驅動下，全國外三元標豬報價從10.61元/公斤一度衝高至11.09元/公斤。

此外，節假日概念、啤酒、化妝品也迎來顯著上漲，同程旅行（00780.HK）上漲6.84%，美團-W（03690.HK）上漲5.28%，百威亞太（01876.HK）上漲4.41%，香港中旅（00308.HK）、青島啤酒股份（00168.HK）、九毛九（09922.HK）、海底撈（06862.HK）等股上漲。

有業內人士表示，今年中秋國慶假期旅遊預訂節奏顯著快於去年同期，說明消費者出行意願高漲、提前規劃意識增強。

SaaS概念、AI應用漲幅居前，範式智能（06682.HK）上漲14.66%，邁富時（02556.HK）上漲13.52%，中科聞歌（01956.HK）上漲11.70%，深演智能（02723.HK）上漲9.02%，閱文集團（00772.HK）上漲8.36%，金蝶國際（00268.HK）上漲7.69%，匯量科技（01860.HK）、中國軟件國際（00354.HK）等多股跟漲。

其中，今年上半年，邁富時實現收入19.60億元，同比增長111.2%，其中，AI應用業務收入11.3億元，同比增長123.7%；整體毛利8.86億元，同比增長96.5%；實現淨利潤2.03億元，同比增長466.1%。由於公司在保持研發投入持續增強的同時，通過AI賦能員工和內部管理流程，實現組織能力與技術能力同步提升，總人效大幅提升85.6%。

物理AI板塊也大幅上揚，優必選（09880.HK）上漲8.28%，禾賽-W（02525.HK）上漲6.31%，商湯-W（00020.HK）上漲5.86%，極智嘉-W（02590.HK）、越疆（02432.HK）、佑駕創新（02431.HK）、黑芝麻智能（02533.HK）等多股上漲。

此外，互聯網醫療、明星科網股、虛擬現實、雲計算、手遊股等多個板塊也錄得上漲。

而在跌幅榜上，功率半導體領跌，華虹宏力（01347.HK）下跌8.43%，天岳先進（02631.HK）下跌2.83%，天域半導體（02658.HK）、英諾賽科（02577.HK）、ASMPT（00522.HK）下跌。

PCB概念也遭遇顯著下跌，建滔積層板（01888.HK）下跌5.27%，廣合科技（01989.HK）下跌4.39%，建滔集團（00148.HK）下跌4.29%，大族數控（03200.HK）下跌4.09%，勝宏科技（02476.HK）下跌1.74%。

高盛最新報告顯示，衡量AI推理定價的SDLLMTK指數8月單月暴跌29%，首次跌破每百萬Token1美元關口，較高點累計腰斬。標價下調、用戶向低成本開源模型遷移、競爭加劇與本地推理令每Token定價模式遭遇結構性侵蝕，量升價跌的剪刀差正在瓦解「更多Token等於更多收入」的核心敘事。

此外，港口航運股、醫藥外包概念、生物醫藥B類股、光通信等一些板塊出現下跌。