ETF收盤解讀 | 有色、化工領漲，半導體設備逆勢走強

市場快評：今日，科技震蕩後小幅回落，有色、化工領漲，科技板塊中半導體設備逆勢走強。個股漲跌比1530：3875，申萬一級行業漲跌比為13：18，石油石化、有色金屬、煤炭、美容護理、公共事業漲幅靠前。

ETF行情總結：有色、化工領漲

半導體設備：科技格局分化

【ETF表現】:半導體設備ETF廣發#560780（+3.8%）

【相關消息面】科技板塊内部分化格局明顯，半導體設備逆勢走強。近期，台積電與ASML等産業鏈核心企業相繼披露了穩健的季度業績，並分別上調了2026年資本開支預期及遠期光刻機産能指引，AI産業鏈利潤有望向設備端傾斜。

化工：地緣風險

【ETF表現】:能源ETF廣發#159945（+2.1%）、石油ETF廣發#159018（+2.6%）

【相關消息面】中東局勢持續緊張：中東沖突升級波及霍爾木茲海峽及地區能源基礎設施，進一步加劇全球石油供應安全擔憂和市場不確定性；曼德海峽面臨的安全威脅也使能源運輸風險進一步上升。

有色金屬：供需擾動

【ETF表現】:有色ETF廣發#159029（+3.9%）、金ETF廣發#518600（+1.0%）

【相關消息面】（1）近日，全球重要銅钴礦剛果（金）KCC銅钴礦因稅務糾紛遭當地政府查封。KCC近兩年年産電解銅約19萬噸，生産活動的暫時中斷將直接沖擊全球銅精礦供給；（2）全球最大黃金ETF SPDRGoldTrust的黃金持倉量升至1005.873噸，較前一交易日增加2.283噸，連續第二個交易日增持。

後市展望：波動加大，啞鈴配置應對波動

開源證券認為，回顧本輪調整，可分為兩個階段，7.1-7.16，7.17至今；第一階段是擁擠下的估值消化，導火索是meta事件引發的算力過剩，屬於正常回調，與前四次的回調幅度及時長一致，防禦手段表現為景氣不差行業的估值修復，創新藥大幅上漲；第二階段，7.17開始，市場波動大幅上行，虧錢效應擴散，抱團行為出現分歧，資金面成為主導，兩融資金出現高斜率的降槓桿現象，恐慌情緒出現，防禦手段轉向紅利，煤炭、石化。短期配置上建議啞鈴配置，等待波動收斂。

結構上建議關注：

（1）醫藥：國産創新藥全球合作價值持續兌現、疊加前期調整較為充分，看好後市機會。2026年中國創新藥BD在去年基礎上持續增長，截至3月27日對外授權交易總額已超600億美元；2025年出海授權創歷史新高，全年交易總金額達1356.55億美元、首付款70億美元、交易數量157起。

【産品】港股創新藥ETF廣發#513120、 創新藥ETF廣發#515120、 恒生生物科技ETF廣發#159169

（2）AI産業鏈：前期AI硬件積累較大漲幅的背景下，短期市場難免回歸「敘事質疑」和「估值質疑」，但並不改産業景氣，只是甄別和再定價。

【産品】通信ETF廣發#159507、科創人工智能ETF廣發#588760、科創芯片設計ETF廣發#589210

（3）消費：適度關注前期調整充分、估值壓力有所釋放後的補漲機會，消費、券商等板塊與成長板塊出現罕見的分化行情，後續有望迎來修復契機。

【産品】恒生消費ETF廣發#159699、 可選消費ETF廣發#159936、 消費ETF廣發#560680

風險提示：地緣風險、流動性風險、政策變化風險

内容來源：有連雲