「光進銅退」趨勢加速，通信ETF華夏(515050)近10日淨流入12.50億

截至2026年6月5日09:53，中證5G通信主題指數(931079)下跌0.53%。成分股方面漲跌互現，烽火通信領漲10.01%，光迅科技上漲5.34%，光庫科技上漲5.12%；歌爾股份領跌5.01%，領益智造下跌4.34%，立訊精密下跌4.29%。通信ETF華夏(515050)盤中換手1.98%，成交3.20億元。

資金流入方面，通信ETF華夏最新資金淨流入1.07億元。拉長時間看，近10個交易日內有8日資金淨流入，合計「吸金」12.50億元，日均淨流入達1.25億元。

消息面上，6月4日，國網遼寧電力聯合華為宣布，雙方聯合打造的全球首個電力端到端光通信網樣板點已在2026能源網絡通信創新應用大會上正式揭牌。該樣板點覆蓋主網fgOTN、配網高隔離PON、全光智慧變電站、低壓HPLC四大核心場景，形成可複製的新型電力系統通信目標網完整方案，為全球電力行業通信網升級提供了「中國樣板」。

開源證券指出，「光進銅退」趨勢加速，結合英偉達對Marvell的戰略投資及NVLink生態整合，光互聯正成為AI基建核心連接方式；同時，交換網絡在集群化數據中心建設中迎來爆發期，CPO商用進度亦顯著快於預期，鴻海已提前向英偉達出貨全光CPO機櫃，目標從萬台上調至五年累計超五萬台。

CPO+PCB高含量ETF：通信ETF華夏（515050），跟蹤指數CPO+PCB概念股權重合計超80%位居全市場第一（剔除重合個股權重），其中CPO概念股權重超74%，PCB概念股權重超20%，相比同類通信ETF，獨有成分股覆蓋了兆易創新、東山精密、滬電股份、生益科技、深南電路、鵬鼎控股等存儲、PCB及覆銅板龍頭。完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益於CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、光互連、PCB、存儲全鏈條。直接承接AI算力資本開支加速與技術迭代的雙重驅動，是把握通信及電子算力板塊業績釋放的核心工具。截至2026年5月30日，前十大權重股分別為中際旭創、新易盛、立訊精密、兆易創新、工業富聯、東山精密、天孚通信、滬電股份、生益科技、華工科技，前十大權重股合計占比63.85%。場外聯接(A類：008086；C類：008087)。

易、中、天高含量ETF：創業板人工智能ETF華夏(159381)跟蹤指數的一半權重集中在光模塊CPO板塊，另一半權重複蓋國產算力、AI軟件應用領域，形成「硬件+應用」的均衡布局，新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重占比超49%位居AI類標的第一。前10大權重股為中際旭創(20.88%)、新易盛(17.89%)、天孚通信(10.80%)、協創數據、藍色光標、潤澤科技、長芯博創、北京君正、崑崙萬維、同花順。目前基金規模超20億元，場內綜合費率僅0.20%，為ETF最低檔。場外聯接(A類：025505；C類：025506)。

此外，市場輪動加快，可以「配點紅利」，通過啞鈴策略平衡風險和回報，一端是高成長性或進攻型資產，另一端是低波動防守型資產。

紅利低波ETF華夏(159547)：跟蹤紅利低波指數(H30269.CSI)，指數近1年股息率為4.43%，對應的全收益指數自發布日(2013年12月19日)到26年5月底，任意時間持有6個月正收益概率是71%，持有1年、2年、3年正收益概率分別升至84%、89%和95%，適合作為啞鈴策略中的防守型資產進行配置，管理費+託管費僅0.2%，在同類產品中費率最低，聯接基金A類021482；聯接基金C類021483。

內容來源：有連雲