QDII-ETF市場日報 | 亞太日經聯袂爆發，納指七箭齊發溢價飙升

QDII-ETF市場日報 | 亞太日經聯袂爆發，納指七箭齊發溢價飙升

2026年6月1日，QDII-ETF方面，6月首個交易日，全球配置熱情全面點燃。亞太精選ETF與日經225ETF聯袂爆發，漲幅雙雙超5%和4.8%，亞太區域配置成為今日最強主綫。納指ETF延續上周強勢，七只産品再度齊漲逾3.8%，但折溢價率已集體飙升至11%-15%。

在一片漲聲中，中韓半導體ETF逆勢回調2.3%，溢價率從上周五的21%進一步回落至17.98%。港股醫藥板塊在上周五的絕地反擊後今日再度回吐，反彈的持續性遭遇考驗。全市場成交同步放大，中韓半導體以132億成交額重回百億之上，納指方向合計成交逾70億元，增量資金入場的意願與高位溢價的矛盾正在加劇。

漲幅方面，亞太精選日經雙星閃耀，納指七箭齊發但溢價驚人

今日漲幅榜呈現「亞太雙星+納指七箭」的格局。亞太精選ETF南方(159687.SZ) 以5.07% 的漲幅領跑全場，折溢價率6.74%，成交額放大至19.49億元，換手率77%。這是該品種在5月27日異動後的再度爆發，亞太區域（除日本外）的配置價值正在被資金重新認識。

日經225ETF華安和易方達分別大漲4.84%和4.22%，折溢價率同步攀升至6.39%和5.59%。日經ETF此前長期維持的「零溢價穩健上漲」模式正在被打破——今日6%的溢價率雖仍遠低於半導體的18%和納指的14%，但已是日經方向近期最高水平，說明追漲情緒正在向這一最穩健的品種蔓延。年内漲幅已推升至31%以上。

納指ETF今日再度上演「七箭齊發」——華泰柏瑞、廣發、國泰、匯添富、大成、華夏、華安旗下産品漲幅集中在3.9%至4.3%之間。但折溢價率數據令人警惕：納指ETF國泰溢價14.54%，納指ETF廣發溢價13.90%，納斯達克ETF華夏溢價11.99%，納指ETF匯添富溢價11.74%，納斯達克ETF大成溢價11.72%……全部上榜産品溢價率均超11%。簡單計算可知，今日4%左右的漲幅中，約1-1.5個百分點來自淨值增長，其餘2.5-3個百分點來自溢價擴張。

跌幅方面，醫藥反彈夭折再陷跌勢，半導體高位陰跌不止

上周五絕地反擊暴漲4.7%的恒生創新藥ETF，今日回吐2.85%，將上周五漲幅吞噬大半。

中韓半導體ETF華泰柏瑞(513310.SH) 今日續跌2.31%，這是其在5月27日沖頂後的連續第四個交易日下跌，從高點累計回撤約12%。溢價率從28%的峰值進一步回落至17.98%。值得關注的是，今日成交額放大至132億元，較上周五的57億翻倍不止。

恒生生物科技ETF匯添富跌1.53%，港股創新藥ETF廣發跌1.44%，恒生醫藥ETF華夏跌1.30%，醫藥板塊全綫回吐。恒生醫療ETF博時和嘉實分別跌0.97%和0.84%，醫療板塊同步走弱。教育ETF博時跌1.69%。

活躍度方面，中韓半導體132億放量下跌，日經換手升溫

中韓半導體ETF華泰柏瑞(513310.SH) 今日成交132.28億元，較上周五的57億暴增逾130%，重回百億之上的放量區間。

港股創新藥ETF廣發成交48.80億元位居第二，配合其1.44%的跌幅，醫藥方向的多空博弈熱度不減。恒生科技ETF華夏和華泰柏瑞合計成交逾92億元，港股科網流動性基本盤穩固。納指ETF廣發成交39.45億元，創下該品種近期成交額新高，配合其4.13%的漲幅和13.90%的溢價率，資金正在以帶有顯著情緒溢價的方式湧入美股科技方向。亞太精選ETF南方成交19.49億元，換手率77%，亞太熱點的關注度正在從日經向更廣泛的區域擴散。中概互聯網ETF易方達成交19.90億元，折溢價率從上周的折價轉為溢價1.06%，買方承接力有所恢復。

中韓半導體ETF華泰柏瑞(513310.SH) 以99.86% 的周均換手率重返榜首，較上周五的42%大幅攀升。132億的成交配合近100%的換手率，說明今日的下跌中籌碼交換極為劇烈——有人在加速出逃，有人在逢低接盤。17.98%的溢價率是雙方博弈的焦點：賣方認為溢價仍太高，買方或許認為年内126%的漲幅值得支付溢價。

亞太精選ETF南方換手率77.06%，配合5.07%的漲幅，增量資金入場迹象明顯。標普油氣ETF富國換手率59.59%，較上周的71%進一步回落，投機熱度持續降溫。標普消費ETF景順換手率51.81%，維持一定活躍度。

恒生創新藥ETF華泰柏瑞換手率48.06%，配合其2.85%的跌幅，上周五追漲的短綫資金今日或在止損出局。港股通金融ETF華泰柏瑞換手率44.24%，港股國企ETF國泰換手率36.92%，金融國企方向的關注度穩步提升。日經ETF華夏換手率29.14%，日經225ETF華安換手率23.26%，兩只日經産品同時入榜，配合其今日4%以上的漲幅和6%左右的溢價率，日經方向正在經歷從「穩健配置」到「情緒升溫」的轉變。

ETF發行市場方面，明日暫無最新QDII動態

内容來源：有連雲