半導體再度回調，風格要切換？海光信息、中芯國際跌超3%，科創芯片ETF匯添富(588750)跌超4%，什麼情況？前瞻"亞洲最大AI科技展"COMPUTEX

6月1日，A股市場窄幅震蕩，科創芯片板塊回調。截至10:58，科創芯片ETF匯添富（588750）跌超4%，延續弱勢回調，資金逆勢湧入，科創芯片ETF匯添富（588750）上一交易日吸金超2900萬元。

科創芯片ETF匯添富（588750）標的指數成分股多數回調，中微公司、拓荊科技跌超6%，瀾起科技、源傑科技等跌超5%，寒武紀跌超4%，中芯國際、海光信息等跌超3%，燕東微、東芯股份等跌幅居前。

【科創芯片ETF匯添富（588750）標的指數前十大成分股】

截至11:00，成分股僅做展示石油，不構成投資建議

近日，以科創芯片為代表的科技板塊主綫連續回調，5月29日醫藥、白酒等前期長時間蟄伏的板塊沖高，市場又會回到「吃藥喝酒」行情嗎？

興業證券認為，短期看，隨著6-7月國内外科技領域重要會議和産業進展集中落地、上市公司新一輪業績和需求指引相繼釋放，全球共振的亮點和焦點仍在科技。（來源：興業證券，《AI滲透率：把握行情「位置感」的關鍵指標》）

國信證券認為，本次行情會通過大幅下跌的路徑實現收斂麼？目前看概率較低，考慮到3月末以來市場持續上漲後，部分資金存在一定獲利了結需求。分化行情或將迎來收斂，結構上應注重均衡配置。（來源：國信證券，《科技極致演繹後，風格會收斂嗎？》）

消息面上，6月1日至5日，「亞洲最大AI科技展」COMPUTEX火熱舉行，本屆以「AI Together」為主題，英偉達、AMD、英特爾等多家巨頭將齊聚現場，預計將有數千家參展商參展，規模創歷史之最。本屆COMPUTEX聚焦AI算力賽道，頭部芯片企業新品與戰略落地，將持續影響全球芯片板塊整體情緒與資金流向。

在此之前，英偉達率先在6月1日舉辦GTC大會，發佈面向下一代人工智能的前沿技術；當地時間5月30日，英偉達聯合微軟Windows、Arm發文預告PC新時代。首批搭載英偉達芯片的Windows電腦，預計將同時現身COMPUTEX與微軟Build開發者大會。

【COMPUTEX召開，有何看點？】

中信建投指出，本次展會從議題設置看，AI硬件的核心主綫已從上一輪「買GPU」切換到「買整機架與配套係統」，重點覆蓋Vera Rubin GPU/Vera CPU/LPU、CPO/矽光、800V DC power、液冷、邊緣AI、機器人與具身智能等環節。

Vera CPU針對AI推理與智能體場景優化，相對x86實現1.5倍效能（單核性能）、2倍能效、4倍機架密度。

英特爾、英偉達還將發佈全新自研SoC芯片。

Marvell則將於展會上重點展示1.6T ZR/ZR+可插拔光模塊、800G交換機集群方案、CXL3.0控制器等，算力建設由單芯片能力持續轉向互聯、供電、散熱與係統交付能力

展會首次設立機器人專區，邊緣AI PC、具身智能、AI服務機器人等集中亮相，AI從芯片到終端與應用全面落地。（來源於中信建投20260601《關注Computex2026，繼續推薦算力産業鏈》）

【芯片板塊近期震蕩，産業鏈各環節怎麼看？】

數字芯片設計：「韬定律」發佈，原理是通過「邏輯折疊」而非制程微縮提升芯片晶體管密度和性能，利好國産算力芯片。存儲芯片方面，行業數據顯示DRAM、NAND現貨價格仍然在環比走高，行業供不應求局面維持，部分機構預測HBM/DRAM緊缺至少持續到2028Q2。

模擬芯片設計&分立器件：全球功率半導體龍頭年内第二次發佈漲價通知，部分産品價格將於7月1日起上調。功率半導體行業處於漲價周期，2026年初以來已有10-20家廠商密集發函漲價，因AI産能擠佔使晶圓成本上升以及AI電源和新能源車需求強勁。預計功率半導體行業將逐步進入上行周期。

集成電路制造：「韬定律」直接催化了晶圓代工板塊上漲，因利好國内先進制程發展。AI電源芯片需求強勁，成熟制程晶圓廠預計將漲價。預計後續晶圓代工板塊後續將在先進制程估值提升和成熟制程業績彈性釋放驅動下補漲。

集成電路封測：「韬定律」催化了先進封裝板塊上漲，因符合用先進封裝技術突破摩爾定律瓶頸的技術發展路徑。最近幾周封測板塊拔估值補漲，低估值標的相對安全。

半導體設備：5月27日長鑫存儲IPO過會，長江存儲擴産招標進行中，在存儲擴産周期下半導體設備板塊有訂單和業績支撐，建議持續關注。

（來源於銀河證券20260531《【銀河電子高峰】半導體行業周點評丨板塊上行休整，關注周期底部反轉方向》）

看好半導體産業AI歷史性機遇，可關注科創芯片ETF匯添富(588750)，A股絕大多數優質芯片標的位於科創板，普通投資者參與受限。

科創芯片ETF匯添富（588750）緊密跟蹤上證科創板芯片指數，晶圓含量更高，中芯國際、華虹公司均為指數前十大重倉股，有望受益於半導體新範式下的晶圓需求爆發！「韬定律」為國産算力與成熟制程生態提供可復制的工程化路徑，特別是晶圓有望迎來産能重估！此外寒武紀、海光信息、拓荊科技、佰維存儲、芯原股份均為指數前十大重倉股，覆蓋半導體設備、存儲、CPU、GPU等核心領域龍頭！前十大成分股合計權重64%，高度聚焦高純度芯片賽道。20CM漲跌幅「大長腿」輕松把握高景氣賽道成長機遇；無需單獨開通權限，一鍵分散風險，高效把握中國半導體産業升級的核心機遇。場外投資者可關注聯接基金（A：020628；C：020629），可7*24申贖。

（數據來源：中證指數公司，2026.5.27）

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内容來源：有連雲