板塊極致輪動之下，「固收+」産品規模與産品數量的雙增！鵬揚景科混合(A類008499/C類008500)以債券資産為基地，力爭捕捉市場多元機遇

數據顯示，截至2026年一季度末，全市場「固收+」産品規模合計約3.6萬億元，較上年末增長逾0.5萬億元，單季度增幅16%；同比增幅約71%，增量達1.5萬億元。産品數量方面，全市場合計1864只，單季度新增58只，同比新增141只。（數據來源：Wind 截至2026.03.31）

規模與産品數量的雙增，反映出「固收+」品類正經歷需求端、供給端與市場環境的多重共振。從供給端觀察，基金公司對該品類的佈局節奏有所提速，不僅通過新發産品完善矩陣，也借助持續營銷推動存量績優産品規模提升。頭部機構的産品綫佈局趨於完善，中小機構對該品類的資源傾斜亦有所增加。

從需求端來看，低風險偏好資金對穩健型産品的配置需求持續釋放，為「固收+」規模擴張提供了底層支撐。而當前市場環境下股債資産的波動特徵，也使得「固收+」策略的風險收益比獲得一定關注。

另一方面，公募行業費率改革落地後，主動權益類産品管理費率、託管費率上限分別調整為1.2%和0.2%，費率空間有所收窄。相較之下，「固收+」産品因規模彈性較大、投資者持有周期相對較長，在基金公司收入結構中的權重有所提升。

從産品形態看，當前「固收+」策略工具日趨豐富，收益增強手段覆蓋多資産、多策略，風險分層也更為清晰，能夠適配不同風險偏好的配置需求。基於費率環境與産品成熟度的雙重變化，公募機構近期對「固收+」品類的資源投入與佈局節奏出現階段性加碼。

鵬揚景科混合型證券投資基金(A類008499C類008500)作為一只偏債混合型産品，採用"債券打底、權益增強"的核心策略，在債券資産作為底倉的基礎上，通過股票量化策略力爭實現組合收益的適度增強。

其權益倉位採用滬深300+中證2000量化增強策略，做大類資産配置之外的風險再平衡。不懼風格 &行業輪動，力爭捕捉市場多元機遇！發揮量化策略紀律化投資優勢，通過Alpha模型、風險模型及成本模型，在復雜環境中尋找數學意義上收益風險比更優的投資組合。

該基金成立以來收益大幅跑贏業績比較基準及同類指數：鵬揚景科混合A成立以來累計收益37.67%，超越同期同類指數收益 10.65%，超越業績比較基準12.49%，年化收益5.53%，歷史長期表現亮眼。（數據來源：Wind 數據區間：2020.04.10-2026.03.16）

鵬揚基金在固定收益投資領域具備較深的投研積累，其宏觀研判與信用分析能力為混合類産品中的債券底倉管理提供了專業支撐。同時，公司在權益投資與量化策略方面持續佈局，形成了股債雙輪驅動的投研體係。基金經理團隊通常具備跨市場、跨資産類別的管理經驗，能夠在復雜市場環境中進行多維度的風險收益權衡，為組合的穩健運作提供專業保障。

基於上述投研體係的支持，基金經理黃樂婷、馬超相繼參與産品管理後，量化策略在組合運作中的應用有所加深。策略層面，債券端以短期債券及類現金資産為主，嚴控信用風險，為組合提供流動性支撐；權益端在控制倉位偏離度的基礎上，運用全市場量化增強策略，力爭在均衡配置中獲取超額收益。

内容來源：有連雲