傳媒ETF鵬華(159805)漲超2.4%，國産Agent 更新拉動token燃燒

傳媒板塊早盤活躍，消息面上，近期，三大運營商密集佈局Token算力服務，中國電信於5月17日正式推出全國性Token套餐，面向個人及企業用戶分層定價，標誌著AI推理服務正加速標準化與規模化。

機構指出，AI 競爭進入 Harness 階段，國産Agent 更新拉動token燃燒，雲廠Q2業績有望超預期。二季度 AI 競爭關注重點聚焦於各家大廠Agent 産品的從0到1，目前 Agent 競爭主要集中於coding agent與通用效率 Agent 兩個方向。建議關注模型/雲/國産算力。

騰訊以渠道優勢搶佔份額，目前市佔率處於領先位置 ：以 workbuddy 作為通用效率 Agent，Codebuddy 作為 coding agent ，即將上綫 Marvis作為個人 Agent，自内部對 AI 態度反轉以來，騰訊快速補齊各産品條綫，Agent 産品進入内部賽馬階段。阿裡更新 qoder1.0 補足 Coding Agent 條綫，並且即將上綫 Qoderwork對標 Anthropic Cowork, 作為通用 Agent 展開競爭，有望拉動阿裡雲 ARR 進一步提升，利潤率也將高於 API 主導的時期。自 Claude Code 源碼洩露以來，國産 harness 框架從 0~1 追趕海外進展，或將在 5 月之内達到 90% Claude code 水平。

影視方面，暑期檔進入定檔周期，後續催化較多，對大盤樂觀。近期《阿嬷的情書》持續上修票房帶動大盤景氣度改善，後續隨著影片推薦會/上影節等陸續開幕，預計暑期檔定檔節奏加快，期待重點單片落定，目前儲備包括《龍餐館》《群星閃耀時》《轉念花開》《澎湖海戰》《神探之痕迹》等，看好大盤低基數下改善確定性趨勢。此外，多模態模型進步帶動AI在影視領域加速落地，AI漫劇、AI真人劇、AI電影等陸續落地，看好後續進展及IP版權價值釋放。

截至2026年5月19日 09:48，中證傳媒指數(399971)強勢上漲2.43%，成分股利歐股份上漲8.84%，岩山科技上漲4.65%，藍色光標上漲4.41%，易點天下，捷成股份等個股跟漲。傳媒ETF鵬華(159805)上漲2.41%，最新價報1.4元。

傳媒ETF鵬華緊密跟蹤中證傳媒指數，中證傳媒指數從營銷與廣告、文化娛樂、數字媒體等行業中，選取總市值較大的50只上市公司證券作為指數樣本，以反映傳媒領域代表性上市公司證券的整體表現。

數據顯示，截至2026年4月30日，中證傳媒指數(399971)前十大權重股分別為分眾傳媒、藍色光標、岩山科技、巨人網絡、利歐股份、昆侖萬維、三七互娛、恺英網絡、光綫傳媒、中文在綫，前十大權重股合計佔比52.24%。

内容來源：有連雲