騰訊阿裡同步加碼AI基建投入，可持續關注AI人工智能ETF配置價值

一、事件簡述

昨日，騰訊、阿裡方面在業績會上釋放了關於AI資本開支的新信號。騰訊高層在業績會上表示，今年AI相關的資本支出會進一步增加；阿裡在2026財年Q4財報分析師電話會上表示，未來AI基建的投入資金會遠遠超過3800億元。

二、事件對人工智能板塊的影響

一是明確AI基建投入增長的産業趨勢。騰訊一季度AI相關資本開支付款370億元，創近年來單季新高；阿裡明確將遠超原計劃3800億元投入AI基建。兩大互聯網巨頭同步加碼AI基礎設施，或為産業鏈相關企業帶來訂單預期。

二是國産算力産業鏈或迎來需求擴容。騰訊高管明確表示將有更多國産芯片在下半年投入使用。阿裡平頭哥自研GPU芯片已實現規模化量産，60%以上算力已服務於外部商業化客戶。這一趨勢或帶動國産AI芯片、服務器、IDC等全産業鏈需求，為國内算力産業鏈提供訂單支撐。

三是提升市場對AI板塊的關注度。據TrendForce集邦咨詢最新報告，2026年全球九大雲廠商合計資本支出預估上調至約8300億美元。頭部企業資本開支加碼信號釋放，或提振資本市場對人工智能産業鏈的關注度。

三、相關産品

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内容來源：有連雲