國産算力産業鏈需求擴容，科創50ETF或具備長期發展潛力

消息面來看，字節跳動近日將2026年AI基礎設施資本開支由1600億元上調25%至2000億元，值得注意的是，在資金分配上，字節跳動顯著提升了國産AI芯片的採購比例。為對沖潛在的地緣政治風險，增加國産芯片儲備正成為中國科技企業的普遍策略。此次投入或拉動國産算力芯片、服務器、液冷、高速光模塊等全産業鏈需求，為國産算力廠商帶來訂單增量與商業化落地場景，有助於國内算力自主可控與國産替代進程的推進。

從行業比較來看，以海外算力為主綫的光模塊、海外AI服務器等板塊，此前經歷了較長時間的估值變化與業績兌現過程，市場關注度與資金交易活躍度處於相對高位（分析數據來源：Wind，截至2026年5月8日）；而國産算力賽道，目前尚處在政策與産業邏輯驅動下的發展階段，訂單持續落地但整體估值仍處於歷史相對低位，後續發展空間有待觀察【分析數據來源於Wind（估值分位計算標準，截至2026年5月上旬）】。兩者在發展階段上存在差異，投資者可結合自身情況審慎判斷。

從科創50指數來看，科創50指數成分股中半導體權重佔比約70%，覆蓋AI芯片、晶圓代工等國産算力核心環節（數據來源：Wind，截至2026年3月31日）。一季度國内AI芯片市場規模同比增長超80%，國産份額首次突破55%（數據來源：IDC，2026年4月）。隨下遊需求擴容，指數成分股企業業績或持續受益，一季度科創板歸母淨利潤同比增長超220%（數據來源：Wind，2026年5月）

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内容來源：有連雲