有色ETF鵬華(159880)上漲2.3%，能源變革鋰資源需求擡升，供給沖擊+需求旺盛推升板塊行情

鋰礦概念集體爆發，消息面上，寧德時代業績超預期，引爆市場行情。機構指出，需求預期大幅上修，重視鋰行業的春季行情：

供給端：津巴佈韋鋰礦出口有望於短期内恢復，但考慮到船期，預計6月份才能達到國内，國内部分頭部鋰鹽廠開工率不高；澳洲面臨燃料短缺的問題，柴油儲備已不足30天，目前面臨極限測試，或將影響當地鋰礦生産；江西宜春地區枧下窩和水南段具體復産時間待定，其他鋰雲母礦在做礦證變更的過程中，可能會出現階段性停産，若停産，對市場情緒也有較大沖擊。

需求端：國内電車銷量3月份開始回暖，海外出口延續高增長態勢，儲能需求持續旺盛。國内正極材料4月份排産環比微增，但5月份排産大幅上修，預計環增10%左右，按照國内碳酸鋰月度需求量13+萬噸量測算，月度需求量將增加約1.5萬噸。目前國内碳酸鋰社會庫存僅10萬噸，庫存周期僅3周，之後月度需求量增加，且有望再次去庫，庫存周期極限壓縮。另外，下遊正極材料企業博弈價格，盡量不買貨，庫存維持低位，市場貨源愈發緊張的情況下，一旦有補庫需求，可能會出現搶貨的情況。

目前處在全年鋰供需最緊的時候，預計短期鋰價有望達到20萬元/噸以上。機構測算，預計2026年全球鋰供需都在200萬噸lce出頭，基本處於平衡的狀態，若需求超預期，鋰行業供需將會有明顯缺口。另外，全球鋰資源供給是前低後高，而鋰電需求有明顯季節性變化，階段性供需錯配很容易刺激鋰價快速上漲。

市場普遍預期本輪鋰價要突破20萬元/噸，參考前幾輪周期，機構預計鋰價在達到20萬元/噸之前，鋰礦股有望持續強勢。

截至2026年4月16日 14:02，國證有色金屬行業指數(399395)強勢上漲2.50%，成分股廈門鎢業上漲10.01%，中鎢高新上漲10.00%，東陽光上漲6.26%，中礦資源，天齊鋰業等個股跟漲。有色ETF鵬華(159880)上漲2.30%，最新價報2.18元。

有色ETF鵬華緊密跟蹤國證有色金屬行業指數，國證有色金屬行業指數參照國證行業分類標準，選取歸屬於有色金屬行業的規模和流動性突出的50只證券作為樣本，反映了滬深北交易所有色金屬行業上市公司的整體收益表現，向市場提供細分行業的指數化投資標的。

數據顯示，截至2026年3月31日，國證有色金屬行業指數(399395)前十大權重股分別為紫金礦業、洛陽鉬業、北方稀土、中國鋁業、華友钴業、贛鋒鋰業、中金黃金、山東黃金、雲鋁股份、赤峰黃金，前十大權重股合計佔比49.08%。

有色ETF鵬華(159880)，場外聯接(A：021296；C：021297；I：022886)。

内容來源：有連雲