短劇月活指數級爆發！AI Agent如何賦能？軟件ETF匯添富(159590)、信創ETF匯添富(560850)雙雙漲超2%！AI商業化加速落地

今日（4.10），A股計算機板塊再度爆發，信創ETF匯添富（560850）放量大漲超2%！同賽道「AI應用」含量更高的軟件ETF匯添富（159590）亦漲超2%，盤中成交額已超2000萬元。

消息面上，業内備受關注的視頻模型HappyHorse-1.0確認由阿裡巴巴未來生活實驗室團隊研發，由前快手副總裁、可靈技術負責人張迪帶隊。阿裡雲將很快把該模型上綫百煉平台，阿裡巴巴近期的組織調整也與此有關。

OpenAI宣佈暫停其在英國的「星際之門」基礎設施項目，理由是能源成本高企以及監管環境的不確定性。知情人士稱，OpenAI預計今年廣告收入將達到約25億美元，並預計到2030年總收入最高可達1000億美元。

紅果免費短劇App月活躍用戶規模突破3億大關，兩年半暴增30倍。IT之家4月8日消息，QuestMobile今日發佈2026短劇行業洞察報告，截至2026年2月，短劇行業月活用戶規模已達到7.18億。其中，短劇獨立App、短劇微信小程序分別為3.35億、4.27億，二者同比增長分別為74.3%和59.9%。紅果免費短劇App用戶規模呈指數級爆發，兩年半内MAU從千萬級躍升至3億。QuestMobile數據顯示，2026年2月，紅果免費短劇App月活躍用戶規模突破3億大關，達到3.04億，同比淨增近1.4億。

【AI Agent加速短劇供給側擴容！看好IP、平台方價值持續提升】

2026年3月13日，據短劇自習室公眾號介紹，目前已有部分AI短劇生成工具開始支持接入OpenClaw。其中，AI短劇Agent Zopia已完成對OpenClaw的原生適配，並已通過「龍蝦自動化」工具生成了多段短劇片段。

AI Agent有望打通短劇生産全鏈路，驅動短劇供給規模進一步釋放。AI在短劇産業的降本增效已具備確定性，真人豎屏短劇制作成本通常在幾十萬至百萬元之間，而全流程AI制作的算力成本或僅需幾千元。但從産業應用看，由於影視生産涉及劇本創作、分鏡設計、視頻生成、配音配樂及剪輯合成等多階段流程，當前仍依賴多平台、多模型串聯完成，行業應用仍存在一定技術門檻。中郵證券認為，Agent形態通過引入統一任務調度與流程編排能力，有望打通「創作-生成-編輯-分發」全鏈路，降低AI在短劇創作中的應用門檻，推動供給側由「PGC生産」向「UGC創作」進一步擴散，帶動短劇産業内容供給側規模的進一步擴張。

供給擴容疊加行業景氣延續，看好IP儲備方、平台價值量持續提升。2025年中國微短劇市場規模已超1000億元，預計2026年將進一步增長至1210億元，同比增速或超20%，行業仍處高景氣擴張階段。從短劇成本結構來看，根據短劇自習室公眾號介紹，渠道廣告費用通常佔據一部短劇流水收入的80%以上，是主要收益分配方。中郵證券認為，隨著AI與智能體推動供給端加速擴容，掌握用戶入口與投放能力的頭部平台在流量分發、數據反饋及商業化轉化中的樞紐地位將持續強化，行業收入有望進一步向平台側集中。此外，供給放量並不必然帶來優質内容的同步增長，亦可能導致内容出現同質化問題，劇本與IP在用戶留存與付費轉化中的關鍵作用或將持續強化，掌握優質版權的廠商議價亦有望在産業鏈中獲取更高價值佔比。

（來源：中郵證券20260330《AI Agent加速短劇供給側擴容》）

【AI産業應用商用化加速落地！】

AI産業方面，海内外多個AI大模型廠商發佈新版模型。其中，阿裡連續發佈多款新模型，包括全模態大模型Qwen3.5-Omni、CoPaw 1.0版本、Qwen3.6-Plus模型等；智譜發佈GLM-5V-Turbo多模態Coding基座模型；階躍星辰上綫Step 3.5Flash新版本；谷歌發佈Gemma 4開源大模型。從各家新模型的升級方向看，主要聚焦在多模態能力提升、智能體協同應用和能力升級、tokens成本降低、端側部署能力增強等領域。同時，OpenRouter4月4日通過官方X賬號發佈推文，稱阿裡千問新模型Qwen3.6-Plus發佈僅1天，日調用量突破1.4萬億詞元（Token），打破了該平台單日單模型調用量的全球紀錄。「火山引擎」公眾號4月2日發文稱，截至今年3月，豆包大模型日均Token（詞元）使用量已突破120萬億，在三個月内增長一倍，比2024年5月發佈時增長1000倍。

Qwen3.6-Plus日調用量的突破和豆包大模型日均Token使用量的突破均彰顯了AI應用産業化的進程加速。從智譜最新業績報告中也能體現AI大模型已有較好的商業化路徑，如AI Coding等，帶動tokens使用的量價齊升。此外，ClaudeCode源代碼「洩露」事件有望利好全球Agent框架設計及工具鏈體係的優化。

數據産業方面，世界數據組織在北京完成組建，同時《數據産權登記工作指引（試行）》（公開徵求意見稿）發佈，彰顯了我國從頂層設計到組織架構等多方面推動數據要素産業的加速發展。數據産權包括數據持有權、數據使用權、數據經營權等，數據産權登記有望更好地體現數據要素的價值，也有望推動數據要素的交易流通。此外，數字人民幣業務運營機構的增加有望提振數字人民幣軟硬件産品的需求。中長期視角下，繼續聚焦AI産業、數據産業兩大投資主綫。

（來源：萬聯證券20260407《AI産業應用商用化加速落地，數據要素和數字人民幣産業發展有望提速》）

硬件為基，軟件為核。軟件ETF匯添富（159590）標的指數「AI應用」含量35.22%，「智能體」含量39.3%，在全市場軟件賽道佔比更高！軟件ETF匯添富（159590）緊跟中證全指軟件指數，一鍵佈局AI軟件全産業鏈！指數精選50只成分股，對於基礎軟件、應用軟件、軟件服務全面覆蓋！場外聯接（A類：023254；C類：023255）。

截至2026/1/16

資料顯示，信創ETF匯添富（560850）跟蹤中證信創指數，主要權重集中在計算機軟件（43%）、雲服務（23%）、計算機設備（18%）和半導體（13%），計算機軟硬件兼具，可以說和長期主綫「國産替代」高度相關，且受到DeepSeek直接拉動。場外聯接（A類：021602；C類：021603）。

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内容來源：有連雲