ETF甄選 | 三大指數繼續回落，通信、人工智能、黃金等相關ETF逆勢走強

2026年4月3日，A股市場全天震蕩走弱，三大指數集體收跌。截至收盤，滬指跌1.11%，深成指跌1.00%，創業板指跌0.73%。

題材方面，通信設備、電子化學品、稀土等板塊漲幅居前，公用事業、電力、煤炭等板塊跌幅居前。主力資金上，等行業概念流入居前。

ETF方面，或受相關消息刺激，通信、人工智能、黃金等相關ETF逆勢走強！

【機構：2026年超大規模雲廠商資本開支預計超7400億美元】

消息面上，通信行業2026年一季度業績前瞻顯示，AI科技革命正驅動新一輪增長趨勢形成，光連接、國産算力、AI端側應用及商業航天等領域迎來重要發展機遇。

摩根士丹利表示，算力需求缺口顯著，科技巨頭領跑格局強化。2026年超大規模雲廠商的現金資本開支預計超7400億美元，2027年將突破9000億美元，2024-2027年的復合年增長率達29%。持續的算力基礎設施投入，將支撐其在AI時代的競爭優勢，也將進一步拉動半導體、數據中心等上下遊産業鏈的需求。

相關ETF：通信ETF國泰(515880)、通信ETF廣發(159507)、通信ETF嘉實(159695)、通信ETF富國(159583)、通信ETF銀華(159994)

【谷歌正式推出Gemma 4大模型，機構：2026年Agent有望快速落地】

消息面上，谷歌正式推出Gemma 4大模型，包括四種規格的Gemma 4通用模型。Gemma 4 專為高級推理與智能體工作流打造，實現了前所未有的「單位參數智能水平」，可處理復雜邏輯與智能體工作流。

中信建投表示，AI應用行業方面，或可關注産業趨勢下的投資機會。Agent的任務交付能力變得越來越強，除模型能力提升外，Agent Harness（讓模型能力被結構化地應用）是重要驅動。2026年Agent有望快速落地，可關注Agent自我叠代進化。

相關ETF：創業板人工智能ETF招商(159243)、創業板人工智能ETF華寶(159363)、創業板人工智能ETF富國(159246)、創業板人工智能ETF華安(159279)、創業板人工智能ETF大成(159242)

【機構：長周期看美元信用弱化，央行持續購金邏輯不變】

消息面上，伊朗與阿曼宣傳正在起草一項協議，旨在對通過霍爾木茲海峽的船只運輸實施「通行監管」，推動為霍爾木茲海峽建立安全通行機制，黃金迅速低位反彈至4700美元/盎司上方。

光大證券表示，黃金短期主要受制於地緣沖突的流動性壓制和油價進一步上行預期帶來的美聯儲加息可能性提升；地緣沖突再升級的利空落地之後或將迎來黃金買點；長周期看美元信用弱化，央行持續購金邏輯不變，繼續看好金價上行。

相關ETF：黃金ETF國泰(518800)、黃金ETF華安(518880)、黃金ETF華夏(518850)、黃金ETF工銀(518660)、黃金ETF博時(159937)

内容來源：有連雲