【港股收評】三大指數集體反彈！存儲概念、醫藥股爆發

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4月1日，港股三大指數集體上揚。其中，恆生指數漲2.04%，國企指數漲1.56%，恆生科技指數漲2.29%。

分板塊看，存儲概念、芯片股集體反彈。其中，天數智芯（09903.HK）漲9.66%，瀾起科技（06809.HK）漲11.04%，壁仞科技（06082.HK）漲9.65%，愛芯元智（00600.HK）漲8.22%，華虹半導體（01347.HK）漲7.73%，兆易創新（03986.HK）漲6.71%，中芯國際（00981.HK）漲4.24%。

中信證券表示，AI從「簡單對話」向「智能體（Agent）」演進，驅動上下文長度激增，據EpochAI數據，最長上下文窗口約每年增長30x，KVCache顯存容量和上下文長度呈線性增長關係，遠超硬件配置增速。目前大模型廠商、硬件廠商主要通過量化、分層存儲、模型架構優化的方式解決存力瓶頸，但仍不改顯存需求爆發，堅定看好存儲成長趨勢。

醫藥板塊中，生物醫藥、創新藥、醫藥外包概念、醫美概念、中醫藥概念等板塊紛紛衝高。其中，維立志博-B（09887.HK）漲18.92%，啟明醫療-B（02500.HK）大漲17.84%，榮昌生物（09995.HK）漲15.24%，康寧傑瑞製藥-B（09966.HK）漲16.03%，樂普生物-B（02157.HK）漲14.42%，君實生物（01877.HK）漲11.57%，康諾亞-B（02162.HK）、博安生物（06955.HK）等均漲超10%。

醫藥行情爆發背後，是利好持續累積的結果。首先，行業的盈利狀況普遍轉好，如百濟神州、信達生物等頭部企業已實現扭虧，基本面顯著改善。機構稱，創新藥如今已進入盈利周期，具備自身造血能力，估值受降息預期變化影響大幅減弱。行業估值溢價率雖達121%，但仍處歷史低位，具備配置價值。此外，美國癌症研究協會（AACR）年會將於4月17日至22日召開。市場預期有重磅成果亮相，市場熱度升溫。

黃金股、有色金屬、銅礦等板塊也表現突出。潼關黃金（00340.HK）漲12.11%，靈寶黃金（03330.HK）漲10.47%，中國黃金國際（02099.HK）漲7.67%，赤峰黃金（06693.HK）漲7.01%，五礦資源（01208.HK）漲8.59%，洛陽鉬業（03993.HK）漲8.39%，中國有色礦業（01258.HK）漲6.79%，紫金礦業（02899.HK）漲5.94%。

有分析指出，當前市場對黃金的關注點已經從避險屬性轉向利率屬性。隨著「關注衝突」降溫，原油價格回落，通脹壓力下降，市場便會預期降息，資金成本下降，流動性增加，對黃金形成利好。

其它方面，電力設備、太陽光伏概念；重型機械、建材水泥股；AI應用、手遊股、明星科網股等也緊跟市場節奏，迎來普漲行情。

跌幅榜上，部分油氣股、煤炭股走弱。中國海洋石油(00883.HK)跌3.71%，中國石油股份(00857.HK)跌1.86%；兗煤澳大利亞（03668.HK）跌3.23%，兗礦能源（01171.HK）跌3.02%，中煤能源 (01898.HK)亦下跌。