油價上漲拉升新能源車性價比，3月比亞迪等中國車企海外訂單大幅增長，全市場最大電池ETF廣發(159755)盤中最高漲超2%

美伊局勢緊張推高國際油價，進而提升了新能源汽車在海外的性價比與替代需求。這一宏觀變化直接催化中國車企的海外訂單增長，數據顯示，比亞迪在歐洲及澳新地區3月前三周的訂單環比2月大幅增長50%，吉利汽車同期海外訂單增幅也達到30%-40%，且海外經銷商明確反饋後續存在進一步補庫需求，表明中國新能源汽車出海已從中長期的邏輯預期正式進入訂單事實的快速兌現階段。

地緣局勢引發新能源替代邏輯上升，儲能正在從電池産業的「配角」成長為「主角」。有數據顯示，2026年1-2月，我國動力和儲能電池累計銷量為262.0GWh，累計同比增長53.8%。動力電池和儲能電池銷量佔比分別為67.6%和32.4%。與此同時，數據中心、工商業儲能等新興場景不斷湧現。在美伊沖突推高油價的背景下，海外數據中心正加速棄用柴油發電，轉向電池備電係統。這一趨勢，為國産儲能電池打開了全新的增量市場。

碳酸鋰庫存持續去化，旺季價格上行可期。華創證券分析指出，1-2月動力和儲能電池累計産量達309.7GWh，同比增長48.8%，同期新能源汽車單車平均帶電量64.9kWh，同比增長32.3%；碳酸鋰周度庫存維持去庫，3月19日降至9.897萬噸，較年初去庫1.1萬噸；津巴佈韋鋰礦出口政策不確定性仍存，預計5月旺季來臨或將面臨供應缺口，看好碳酸鋰價格旺季繼續上行。

此外，鋰電産業鏈景氣持續上行，3月排産創歷史新高。東吳證券認為，2月電動車銷量雖短期承壓，但3-4月新車密集發佈帶動訂單邊際好轉，預計4月本土銷量同比轉正；全年電動車銷量維持5%增長，出口有望達70%+高增，單車帶電量同比提升超50%；3月排産預計環比增長約20%，4月環增5%，景氣度持續上行；電池價格傳導順暢，散單價格已調至0.38元/Wh，材料中小客戶漲價已落地，大客戶預計3月後逐步落地。

産業方面，固態電池産業化進程加快，硫化物路綫加速落地。東吳證券強調，鋰電龍頭企業正加快固態電池量産綫招標節奏，硫化物固態電解質、硫化鋰及核心設備成為重點佈局方向；當前技術叠代已從實驗室驗證邁入工程化階段，具備量産能力的優質標的將持續受益。

人形機器人量産進程提速，T鏈核心供應商迎來增量空間。東吳證券指出，特斯拉Gen3將於2026年4月發佈、2027年推向市場，2030年預期量産規模達100萬台；宇樹科技科創板IPO已獲上交所受理，標誌著人形機器人進入量産過渡關鍵期；電池作為人形機器人能量係統核心部件，其高倍率、輕量化、快充性能要求將驅動高端鋰電技術升級與結構性需求釋放。

場内ETF方面，截至2026年3月23日午間收盤，國證新能源車電池指數(980032)上漲0.37%，電池ETF廣發(159755)上漲0.46%，盤中最高漲超2%。成分股天華新能上漲8.83%，欣旺達上漲2.04%。前十大權重股合計佔比66.59%，其中第一大權重股比亞迪上漲5.69%，天賜材料上漲2.03%，贛鋒鋰業、億緯鋰能等跟漲。

規模方面，截至2026年3月19日，電池ETF廣發最新規模達112.79億元，同類居首！份額方面，電池ETF廣發近1年份額增長54.38億份，實現顯著增長。

電池ETF廣發(159755)緊密跟蹤國證新能源車電池指數，聚焦新能源車電池産業鏈，精選業務涵蓋電池制造、材料、管理係統及充電樁的A股龍頭企業，集中反映動力電池核心環節的表現。場外聯接(A：013179；C：013180)

内容來源：有連雲