電力革命席卷全球，電網設備「超級周期」已至？電網設備主題指數強勢漲超4%

2026年2月24日，電網設備板塊震蕩走強。截至10:21，電網設備主題指數強勢上漲4.31%。成分股漢纜股份、保變電氣漲停，安靠智電漲超13%，通光綫纜漲超12%，明陽電氣、杭電股份等個股跟漲。

今年年初，國家電網披露在「十五五」期間固定資産投資將達4萬億元，較「十四五」時期增長40%，高出十三五期間66%；隨後，南方電網宣佈2026年投資規模為1800億元，連續五年創新高，投資方向均聚焦於特高壓輸電、配網升級、數智化轉型等新型電力係統建設。

與此同時，AI數據中心建設也引發了海外電力供需緊張。據IEA預測，到2030年數據中心可能需要消耗美國總電力需求的8-12%，而當前佔比僅為3%左右；全球數據中心的用電量預計將與整個日本的國家耗電量相當。

根據海關總署數據，2025年全年變壓器累計出口金額為90.36億美元，累計增速34.83%，金額創歷史新高。2025年12月重點電力設備出口産品中，變壓器、電綫電纜、銅制繞組電綫、低壓開關、絕緣子的出口金額當月同比分別為31.92%、22.20%、11.71%、10.60%、31.91%，呈現出多品種高增長態勢，單月出口金額呈上升趨勢。2026年，在國内外需求的多重因素拉動下，電網設備重點産品出口均有望延續向好格局。

長城證券發佈研報稱，根據IEA數據，2020年以來全球電網投資額快速增長，2024年全球電網投資達到3900億美元，2025年預計超過4000億美元。美國能源基礎設施狀況大多處於標準以下水平，疊加AI用電需求明顯增加，美國電網設備有望開啓強制更新周期。AI數據中心電力需求的明顯增長有望直接推動變壓器、高壓電纜等設備的需求，2025年中國電網設備出口持續高增，國内相關出口企業可能受益。

相關産品方面，天弘中證電網設備主題指數(A類：025832，C類：025833)緊密跟蹤電網設備主題指數，中證電網設備主題指數選取80只業務涉及特高壓産業、智能電網建設等領域的上市公司證券作為指數樣本，反映電網設備主題上市公司證券的整體表現。如果想分享AI算力發展的紅利，天弘中證電網設備值得關注。

天弘中證電網設備主題指數基金經理張戈表示：進入業績預告期後，市場對行業景氣度的關注度持續攀升。電網設備指數憑借龍頭公司業績超預期表現，成為資金追逐的焦點。我們持續看好電網設備板塊的中長期投資價值，電網設備指數對特高壓、智能電網等核心領域覆蓋度高，可精準捕捉行業成長紅利。

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風險提示：觀點僅供參考，不構成投資建議，市場有風險，投資需謹慎。投資者在購買基金前應仔細閱讀基金招募說明書與基金合同，請根據自身投資目的、投資期限、投資經驗等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解産品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷並謹慎做出投資決策。指數基金存在跟蹤誤差。以上僅為對指數成分股列示，非個股推薦。指數歷史表現不構成對基金産品未來收益的預測及保證。

内容來源：有連雲