AI應用概念股再度爆發！智譜飆漲逾36%

原創

2月9日，港股及A股兩市的AI應用相關概念股再度爆發。

在港股，截至收盤，智譜（02513.HK）漲幅達36.22%，MINIMAX-WP (00100.HK)漲11.71%,閱文集團（00772.HK）漲9.7%，赤子城科技（09911.HK）漲8.91%，匯量科技（01860.HK）漲8.79%，金山雲（03896.HK）漲8.47%，明略科技-W（02718.HK）、邁富時（02556.HK）亦大漲。

A股相關概念股亦集體衝高，截至收盤，萬興科技（300624.SZ）漲11.86%，海天瑞聲（688787.SH）漲10.14%，崑崙萬維（300418.SZ）漲8.21%，當虹科技（688039.SH）漲8.72%，易點天下（301171.SZ）漲5.86%，岩山科技（002195.SZ）漲4.54%。

此番行情的走強，得益於多重積極信號的疊加催化，徹底點燃了資本市場對AI應用的想象空間。

多方利好持續催化

消息面，2月6日，全球模型服務平台OpenRouter悄然上線一款代號為「Pony Alpha」的匿名模型，因其強大的編碼能力、超長上下文窗口及針對智能體工作流的深度優化，迅速引發開發者社區關注。市場猜測，該模型可能是DeepSeek-V4、智譜GLM新模型等。

同日，字節跳動在即夢平台上線Seedance2.0視頻生成模型，引發AI產業界廣泛測評與討論，且實測效果驚艷。該模型支持文字、圖片、視頻、音頻等各類素材輸入，並生成視頻，在自運鏡和分運鏡、全方位多模態思考、音畫同步生成、多鏡頭敘事能力等幾個關鍵能力上實現突破，堪稱是「AI視頻創作的效率革命」。

此外，臨近春節，一眾互聯網巨頭圍繞AI流量入口的爭奪戰全面打響，進一步推高板塊市場熱度。

例如，騰訊借微信/QQ社交生態，以「元寶」聯動10億元紅包，通過聊天、創作等社交化交互實現用戶裂變；阿里千問砸30億元「春節請客計劃」，聯動淘寶、高德等場景，打造「辦事型 AI」；百度投入5億元，將紅包與文心一言的搜圖、AIGC創作功能綁定，鞏固技術優勢；字節跳動依託春晚獨家AI雲合作，在抖音上線AI春聯等玩法，為豆包引流；另據豆包App官方透露，除夕將為用戶準備「硬核」好禮，其發布的紅包封面含人形機器人、汽車等產品，網友猜測春節期間豆包可能會在抽獎中加入這些產品。

機構：AI商業化進程有望加速

可以預見，未來，隨著我國AI技術持續迭代，政策支持力度加強，企業投入不斷加大，AI應用的落地場景將日益豐富，相關產業鏈企業有望持續受益。

綜合多家券商觀點，後續對AI應用領域的投資機會普遍樂觀。

中信建投證券指出，此次互利網大廠春節期間的集中投入不僅推動AI應用實現全民滲透，更將加速AI商業化的落地進程。一方面，規模化的用戶積累將為AI應用提供海量真實數據，助力模型優化迭代，進一步提升AI服務的精準度與實用性，形成「用戶積累--數據沉澱--模型優化--體驗提升」的良性循環；另一方面，春節期間的用戶行為數據將幫助大廠精準挖掘不同群體的需求痛點，為後續AI應用的商業化變現提供方向，無論是廣告植入、增值服務，還是B端解決方案輸出，都將迎來新的突破。

財信證券報告也表示，隨著AI應用用戶滲透率提升，各大廠商希望藉助春節高頻消費場景，推動AI技術從聊天工具向生活助手轉型，AI應用商業化進程有望加速。後續建議持續關注頭部互聯網廠商的AI商業化進展，以及AI應用相關投資機遇。

中銀證券亦認為，前期利空因素密集落地後，當前市場情緒已處於低點，大模型「春節檔」帶來密集產業催化，Seedance2.0帶動AI多模態產業鏈，各項因素有望催化AI應用觸底反彈，建議關注AI應用、雲服務、存儲、算力等AI產業鏈環節投資機會。