功率半導體巨頭英飛淩宣佈漲價，AI算力需求依然火爆

昨日，英飛淩官宣漲價，再度驗證行業景氣，板塊迎來情緒修復。隔夜外盤，美股存儲芯片巨頭，跌幅較此前有所收窄，美光科技逆市收漲，西部數據跌3.42%，希捷科技跌3.15%，閃迪跌1.43%。

高「設備」含量的科創半導體ETF（588170）持續獲得資金關注，站穩30日均綫。截至13:30，成分股歐萊新材上漲16.09%，耐科裝備上漲4.63%，天嶽先進上漲2.30%，中芯國際上漲2.00%，新益昌上漲1.61%。

【英飛淩宣佈部分産品提價】

2月5日，半導體大廠英飛淩發佈漲價通知稱，由於功率開關與相關芯片供給持續吃緊，以及原材料與基礎設施成本攀升，公司將自2026年4月1日起對這部分産品價格進行上調。

英飛淩在該通知函中表示，半導體市場對英飛淩的一些産品出現了巨大的需求增長，這主要是由於人工智能數據中心的大量部署，導致部分功率開關和相關芯片短缺。為了支持不斷增長的需求，英飛淩需要進行大量額外投資，以擴大晶圓廠産能。此外，公司還正面臨原材料和基礎設施成本的相關增加。

公司同時指出，過去公司一向通過内部效率提升來因應投入成本的增加，但目前已來到無法再完全吸收相關成本的階段，因此必須與珍貴的客戶與合作夥伴共同分攤這部分成本上升。

【景氣驗證，AI算力需求依然火爆】

全球智能算力增速遠高於算力整體規模增速。根據中國信通院&浪潮信息報告數據，截至2023年底，全球算力總規模約為910EFLOPS，同比增長40%，智能算力規模為335EFLOPS，同比增長136%，智能算力增速遠超算力整體規模增速。

國内智算中心建設如火如荼。據第一新生研究院統計，截至2023年底，我國已投運（58家）、在建及規劃（63家）的智算中心數量已超120家，其中絕大多數由地方政府及電信運營商主導規劃建設。

科技巨頭加速佈局萬卡算力集群。基於人工智能的廣闊前景，全球科技巨頭紛紛加大對AI基礎設施佈局以維持行業競爭力，其高額資本支出為萬卡、十萬卡集群建設奠定了基礎。根據中國信通院&浪潮信息報告，國際上，Meta、微軟&OpenAI等多家AI巨頭陸續宣佈或者完成10萬卡集群建設，國内通信運營商、頭部互聯網、大型AI研發企業等均發力超萬卡集群的佈局。

數據來源：平安證券，中國信通院，浪潮信息

【國産化替代機會：中國大陸産能持續提升】

中國大陸成熟制程産能充足且基本實現國産化替代。國内上輪産能擴張大周期主要聚焦28nm及以下成熟制程及特色工藝，當前産能充足且基本實現國産化替代。23Q4以來大陸成熟制程持續復蘇，25Q3兩大頭部晶圓廠稼動率分別達到95.8%/109.5%，領先海外UMC/GFS等。

全球先進制程産能提速，工藝端持續突破。本輪AI周期帶動算力芯片市場空間快速增長，進而帶動7nm以下先進制程産能快速提速至2028年140萬片/月。中國大陸先進制程産能及工藝水平缺口較大，未來國産化替代係補齊高端品類短板。

【半導體投資怎麼選？】

對於大多數投資者而言，芯片行業技術叠代快、周期性強、個股波動巨大，直接投資單一公司的風險很高。因此，更建議採取 「指數化投資」 的策略，通過購買相關ETF，來分享行業整體的成長紅利，同時分散個股風險。

目前市場上有幾只頗具代表性的産品：

芯片ETF（159995）：它跟蹤的是國證芯片指數，覆蓋了從材料、設備、設計到制造、封裝測試的全産業鏈約30家龍頭企業，是一個佈局芯片全産業鏈的便捷工具。

半導體設備ETF華夏（562590）：它跟蹤中證半導體材料設備主題指數，其中半導體設備的含量在全市場指數中最高（約63%）。這直接受益於全球芯片漲價潮對「賣鏟人」（設備商）的確定性需求。

科創半導體ETF（588170）：跟蹤指數是科創板唯一的半導體設備主題指數，其中先進封裝含量在全市場中最高（約50%），聚焦於科技創新前沿的硬核設備公司。

投資時需要注意，這類産品波動較大，更適合作為長期資産配置的一部分，並採用定投、網格等方式平滑成本。核心是把握「AI驅動半導體長期成長」這條主綫，而不是進行短期的價格博弈。

内容來源：有連雲