美團擬7.17億美元收購叮咚買菜！南向資金瘋狂淨買入250億港元！港股通科技ETF匯添富(520980)、恒生科技ETF匯添富(513260)連續大舉吸金

今日（2.5），港股尾盤發力低開高走，恒生指數收漲0.14%，恒生科技指數收漲0.74%。南向資金加速佈局，全天淨買入近250億港元，昨天也大舉南下134億港元，内資對港股越跌越買勢頭明顯！

100%純度的港股通科技ETF匯添富（520980）收跌0.56%，連續第6日回調，盤中再度刷新階段新低。資金已連續3天淨流入，累計「吸金」超1.9億元！ 今日同樣全天溢價高企，或顯示資金逢跌積極加倉意願！

同類唯一15BP最低檔管理費的恒生科技ETF匯添富（513260）震蕩收平，盤中刷新階段新低，全天成交額超3.7億元！資金面上，恒生科技ETF匯添富（513260）近4日「吸金」超1.3億元！最新融資餘額攀升至超1.4億元，基金最新規模超71億元！值得注意的是，港股尾盤發力，恒生科技指數收漲0.74%，恒生科技指數成份股百度集團-SW大漲2.7%！

消息面上，美團擬7.17億美元收購叮咚買菜。美團在港交所公告，於2026年2月5日（非交易時段），收購方、轉讓方及梁昌霖先生訂立股份轉讓協議，據此（其中包括）收購方同意收購，而轉讓方同意出售轉讓方所持有目標公司全部已發行股份，初始代價為7.17億美元（可予調整），惟轉讓方可從目標集團提取不超過2.80億美元的資金後，仍需確保目標集團淨現金不低於1.50億美元。叮咚是中國大陸領先的生鮮電商企業，由梁昌霖先生創立及控制，而目標公司為叮咚的直接全資附屬公司。收購事項完成後，目標公司將成為本公司的間接全資附屬公司，而目標集團的財務業績將並入本集團的財務報表。

此外，2月5日，百度集團在港交所發佈公告，宣佈兩大股東回報舉措：預計於2026年首次派發股息，並授權實施一項最高金額達50億美元的新股票回購計劃。截至2月4日，港股通科技ETF匯添富（520980）標的指數成分股中，共有10只年内回購，回購總金額超106億港元。其中，騰訊控股年内已累計回購超63億港元，位居首位。

2026/1/1-2026/2/4

港股科技權重股過半收紅：小米集團-W、百度集團-SW收漲超2%，美團-W、比亞迪股份收漲超1%，騰訊控股、阿裡巴巴-W微漲。

注：以上為恒生科技指數成分股，僅做展示，不作為個股推介。

值得關注的是，近7日以來，騰訊控股、小米集團-W分獲南向資金淨買入前兩名。此外，美團-W也位居榜單前十。

注：僅做展示，不作為個股推介。

【港股科技板塊估值性價比如何？】

受近期「加稅」傳言影響，疊加元寶風波上演，港股科技板塊近期連續回調。五連跌後的恒生科技指數今日終於收漲，盤中價一度刷新去年7月以來新低。

連續回調後，港股科技板塊與同期A股和海外科技相比，估值性價比均較高。截至2月5日，恒生科技指數最新市盈率為22.4倍，處於近10年以來25.06%的歷史分位；恒生港股通中國科技指數最新市盈率為24.5倍，處於近10年以來42.75%的歷史分位。

【機構：海外AI敘事或重回樂觀情形】

事件方面，海外推理和訓練算力需求旺盛，亞馬遜雲和谷歌雲雙雙漲價。在2026年1月23日AWS對EC2機器學習容量塊實施約15%的價格上調後，1月27日，谷歌雲宣佈旗下雲網絡傳輸服務將開啓一輪漲價，其中北美地區將迎來翻倍漲幅。

中信證券認為，本輪雲服務漲價源自GPU推理和訓練需求的持續上行。展望未來3-6個月，推理端AI應用落地有望持續，疊加訓練端模型的密集叠代，預判短期内算力需求仍有望進一步上行，前期壓制算力板塊情緒與估值的「算力泡沫論」擔憂有望得到階段性緩解。

1. 推理側：Agent加速落地，有望支撐推理算力需求。

近期，AI智能體應用MoltBot迅速出圈，AI Agent繼續向前邁進一步，能夠獲得電腦操作的更高權限，並能夠處理更復雜場景的任務，同時也帶來更多算力消耗。而Anthropic發佈的Claude Code、Agent Skills、Claude Cowork、Claude in Excel等一些列産品亦擴展了Agent落地的使用場景。從實際使用數據來看，自2026年1月初起，Token調用量已連續2–3周保持高速增長，AI應用使用量持續攀升。Anthropic上調2026和2027年營收預期分別至180億美元和550億美元。類比上一輪Gemini帶來谷歌雲的繁榮，Anthropic的雲服務供應商亦有望迎來推理需求的迅速上行。

2. 訓練側：工業界持續探索Scaling上限，從而支撐訓練算力需求。

模型側方面，2026Q1新一輪模型有望密集發佈。語言模型方面，Grok-5、GPT-6等模型持續探索Scaling效果，料將採用更多數據和更大參數規模在新一代算力平台GB300上訓練，從而支撐訓練算力需求。多模態模型方面，Veo-4等視頻生成模型仍然處於快速叠代階段，對於算力需求提出更高要求。工業界和學術界對於模型能力邊界的探索共同支撐起訓練算力的需求。此外，在模型密集叠代發佈的背景下，若Grok-5、GPT-6、Veo-4模型能力超預期，對應的英偉達鏈和谷歌鏈有望迎來普漲機遇。其中英偉達鏈因前期Gemini 3能力趕超OpenAI而受到「TPU搶佔GPU份額」敘事壓制，此輪模型叠代窗口期重估彈性或更大。

3. 財報催化：美股四季報來臨，是算力需求確認的關鍵時點。

當前市場擔憂美股CSP業績情況以及Capex能否持續，四大CSP財報將成為重要觀察窗口。2026年1月29日，微軟和Meta財報發佈，隨後，谷歌2月5日和亞馬遜2月6日的財報發佈。2月26日英偉達財報發佈和3月16-19日GTC大會亦有望開啓市場對全年算力投資新一輪上升周期的判斷，成為海外算力敘事轉向樂觀情形的重要催化點。

（來源：中信證券20260130《海外AI敘事或重回樂觀情形》）

一鍵佈局港股科技，認準更「純」科技屬性的港股通科技ETF匯添富（520980）！標的指數聚焦TMT行業，不含醫藥、家電、汽車，AI屬性更純！前十大成分股合計權重高達82%，龍頭含量更高！港股通科技ETF匯添富（520980）還支持T+0交易、不佔用QDII額度，是投資港股科技賽道更為高效便捷的選擇，一鍵輕松勾勒精華版的「科技版圖」！

港股通科技ETF匯添富（520980）以下優勢值得關注：1）阿裡、騰訊、中芯國際、小米、華虹半導體，「世界級大廠」高度集中！2）相比港股科技板塊其他指數，無醫藥下跌影響！3）相比港股互聯網，納入國産算力等優質硬件！且佈局消費電子優質標的！4）標的指數在AI方面佔比更高，更契合當前科技行情！

看好AI産業鏈顛覆性投資機遇，認準全市場費率最低檔的恒生科技ETF匯添富（513260），恒生科技作為港股代表性核心旗艦指數，軟硬件兼備，綜合覆蓋科技各子板塊（芯片電子、制造型硬科技等），更全面覆蓋中國科技産業鏈，管理費僅為0.15%/年，較其他同類ETF顯著更低，也是全市場唯一的管理費僅15BP的恒生科技ETF匯添富！恒生科技ETF匯添富（513260）還設有場外聯接基金（A類：013127；C類：013128）方便7*24申贖。

數據顯示，作為港股權威的旗艦指數，恒生科技指數囊括了包括京東集團-SW、百度集團-SW、網易-S、攜程集團-S等在内後綴帶S的二次上市港股互聯網科技龍頭，覆蓋度更全，更能全面表徵中國頂級科技資産！

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。特此提示投資者關注二級市場交易價格溢價風險，若盲目投資溢價率過高産品，可能遭受重大損失。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說明書》《産品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特徵，特別是特有風險，並根據自身投資目的、投資經驗、資産狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應。基金管理人承諾以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資産，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。上述基金均屬於中等風險等級（R3）産品，適合經客戶風險等級測評後結果為平衡型（C3）及以上的投資者。標的指數並不能完全代表整個股票市場。標的指數成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離。請投資者關注指數化投資的風險以及集中投資於單一指數成分股的持有風險，請關注部分指數成分股權重較大、集中度較高的風險，請關注指數化投資的風險、ETF運作風險、投資特定品種的特有風險等；以上産品投資於境外證券市場，基金淨值會因為所投資證券市場波動等因素産生波動。本基金投資範圍包括港股，會面臨因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。投資者在申購/贖回ETF基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.50%的標準收取佣金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。其他基金的銷售費用請參見相應基金的招募說明書、産品資料概要等法律文件。

内容來源：有連雲