AI重塑行業？軟件板塊分歧加劇！順網科技跌超7%，軟件ETF匯添富(159590)收跌超1%，全天逆勢「吸金」1200萬元！

今日（2.4），港股科技再度飄綠，軟件ETF匯添富(159590)收跌1.39%，全天成交額超5800萬元。資金已連續第5日淨流入，累計「吸金」超3600萬元！

消息面上，當地時間2月3日，Anthropic推出法律類AI自動化工具，直接沖擊傳統法律軟件企業，美股湯森路透當日大跌15.67%。除了法律行業，AI對軟件生態的沖擊已蔓延多領域，歐洲SAP股價近半年累跌近40%，谷歌DeepMind新工具導致遊戲股Unity暴跌超20%。標普500軟件成分股營收超預期比例僅71%，顯著低於科技行業85%的整體水平。

面對該情況，市場分析指出，軟件龍頭仍有深厚護城河。湯森路透擁有AI難以企及的Westlaw法律數據庫，法律行業牌照壁壘也限制AI直接應用，Unity等遊戲龍頭已嵌入AI能力，市場擔憂被誇大。

資金動向層面，高盛數據顯示，對沖基金對軟件板塊的淨敞口已降至4.5%，創下2019年以來的最低水平。與之形成鮮明對比的是，對沖基金對半導體板塊的淨敞口同步提升至8%，兩大板塊的資金配置比例出現完全逆轉。市場對此分歧顯著，一種觀點認為這是資金規避AI顛覆軟件行業風險的合理操作，另一種觀點則認為軟件板塊已被過度抛售，若AI沖擊不及預期，資金或將大舉回流。

Clawdbot（現更名為OpenClaw）作為一款開源個人AI智能體項目，上綫後迅速走紅，截至2月1日GitHub星標數已達13.6萬，成為2026年初增長最快的開源項目之一。騰訊雲、阿裡雲已於1月28日同步上綫其雲端極簡部署及全套雲服務，國内廠商優刻得、首都在綫亦快速跟進。該項目標誌著AI應用正從「對話式問答」邁向「代理式執行」新階段——AI不僅能理解自然語言指令，還可調用雲端大模型API並轉化為本地腳本，執行讀寫文件、運行終端命令、控制浏覽器、管理郵件等復雜任務，並具備長期記憶與跨會話上下文理解能力。

華龍證券認為，AI「雲-邊-端」協同趨勢進一步加強，AI 應用産品形態叠代速度加快。同時，上遊硬件漲價機制開始向下遊傳導。

硬件為基，軟件為核。軟件ETF匯添富（159590）標的指數「AI應用」含量35.22%，「智能體」含量39.3%，在全市場軟件賽道佔比更高！軟件ETF匯添富（159590）緊跟中證全指軟件指數，一鍵佈局AI軟件全産業鏈！指數精選50只成分股，對於基礎軟件、應用軟件、軟件服務全面覆蓋！場外聯接（A類：023254；C類：023255）。

截至2026/1/16

風險提示：任何在本文出現的信息，包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文内容所引發的直接或間接損失負任何責任。上述基金屬於中等風險等級（R3）産品，適合經客戶風險等級測評後結果為平衡型（C3）及以上的投資者。標的指數並不能完全代表整個股票市場。標的指數成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，投資需謹慎。請投資者關注指數化投資的風險以及集中投資於中證信息技術應用創新産業指數成份股的持有風險，請關注部分指數成份股權重較大、集中度較高的風險，請關注指數化投資的風險、ETF運作風險、投資特定品種的特有風險等。投資者在申購/贖回ETF基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.50%的標準收取佣金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。其他基金的銷售費用請參見相應基金的招募說明書、産品資料概要等法律文件。

内容來源：有連雲