NAND供需緊張態勢加劇，科創芯片ETF(588200)近期獲資金持續流入

2026年1月27日早盤，半導體板塊漲幅居前，截至10:07，上證科創板芯片指數上漲0.02%，成分股東芯股份上漲12.01%，芯源微上漲11.24%，富創精密上漲7.02%，華峰測控上漲4.22%，源傑科技上漲4.07%。

消息面上，芯原股份2025年淨虧損4.49億元，虧損收窄25.29%；全年新簽訂單59.60億元同比增103.41%，AI算力相關訂單佔比超73%，驅動未來收入轉化。在手訂單50.75億元大幅增長，連續九個季度高位運行，其中量産業務訂單超30億元，近80%預計一年内轉化，為未來盈利能力提升奠定基礎。

行業方面，AI服務器加速部署正顯著推升NAND Flash需求，TrendForce預計2026年NAND需求增速達21%，其中AI服務器已成為NAND容量增長最快的下遊應用；供給端受海外原廠資本開支審慎、HBM與先進DRAM産能優先擠佔資源，以及QLC産綫改造導致有效産能階段性損耗等多重約束，NAND供需緊張態勢加劇，2026年Q1合約價漲幅或達55%-60%，全年合約價預計上漲105%-110%。

廣發證券指出，AI正重塑運算堆棧，「AI記憶」已從成本項轉向資産項，成為支撐上下文連續性與Agent落地的底層能力，相關上遊存儲基礎設施價值量與戰略重要性持續提升。

數據顯示，截至2025年12月31日，上證科創板芯片指數前十大權重股分別為中芯國際、海光信息、寒武紀、瀾起科技、中微公司、拓荊科技、芯原股份、華虹公司、滬矽産業、東芯股份，前十大權重股合計佔比57.76%。

科創芯片ETF（588200）跟蹤上證科創板芯片指數，是佈局科創板芯片板塊的便利工具。

沒有股票賬戶的場外投資者可以通過科創芯片ETF聯接基金（017470）關注國産芯片投資機遇。

内容來源：有連雲