ETF日報 | AI需求引爆科技産業鏈！如何一鍵佈局關鍵上下遊？

Wind數據顯示，截至2025年12月1日A股收盤，有色金屬、通信、國證芯片領漲市場，漲幅分別為2.85%、2.81%、1.86%。

有色金屬

湘財證券統計指出，2025Q3有色行業收入及利潤增速自年初以來收窄態勢逐步趨穩，中遊冶煉及加工業利潤增速回升。上市公司層面有色板塊營收及業績增速上行，板塊盈利能力提升態勢延續，槓桿率環比中期有所回落，板塊現金流增速雖有回落但仍維持改善態勢。

國投證券認為，宏觀層面，據芝商所FedWatch 工具數據，美聯儲12月降息25個基點的概率已達86.4%，全球流動性問題解決，風險偏好回升。微觀層面，白銀、銅、錫、稀土等品種均出現了不同程度的利好因素，推動價格進一步上漲。持續看好金銀銅鋁錫稀土銻鋰钴钽鈾等金屬，價格仍有上漲空間，重視股票端估值修復。專注聚焦稀土、鋰、磁性材料等稀有金屬的稀有金屬ETF(159608)今日收漲1.84%；全市場唯一跟蹤中證全指原材料指數的材料ETF(159944)今日收漲2.02%。

通信

ICV預計全球量子科技産業2024至2030年的年平均增長率（CAGR）將達到76.27%，到2035年量子總産業規模則有望達到9089.1億美元，其中量子計算將達8077.5億美元，整體來說市場空間巨大。

興業證券認為，隔離器隨光模塊需求爆發同步增長，有望成為光模塊上遊又一重要彈性環節；阿裡雲業務持續高增長，資本開支展望樂觀，繼續看好AI算力主綫。聚焦通信全産業鏈的通信ETF廣發(159507)今日收漲3.01%，年初至今份額漲超60%。

國證芯片

12月1日，字節跳動豆包團隊正式發佈豆包手機助手技術預覽版。據介紹，豆包手機助手是在豆包App的基礎上，和手機廠商在操作係統層面合作的AI助手軟件。基於豆包大模型的能力和手機廠商的授權，豆包手機助手能夠為用戶帶來更方便的交互和更豐富的體驗。豆包大模型能力全面，模型在推理、視覺理解、圖像創作、視頻生成、語音等方面的性能達到國際一流水平。

東莞證券表示，展望2026年，人工智能仍為科技行業創新主綫，算力、存力、設備、先進封裝等多環節有望受益。一方面，關注AI帶來的半導體硬件增量機遇，另一方面，關注外部限制之下算力、存儲、設備等環節的國産化替代進程。全面覆蓋半導體産業鏈的芯片ETF龍頭(159801)今日收漲1.82%，同類産品中年初至今份額唯一正增長。

截至2025年12月1日A股收盤，農林牧漁回調0.43%，宏輝果蔬、溫氏股份跌幅居前。港股創新藥回調0.21%，榮昌生物、君實生物跌幅居前。

農林牧漁

國金證券指出，在外部環境不確定性較強的背景下，我國持續推行種業振興、通過提高糧食單産提升産量。同時全球天氣出現一定程度的擾動，整體農作物産量或出現一定程度的下降，目前種植板塊景氣度底部企穩，若糧食出現實質性減産，種植産業鏈有望景氣度出現改善。全面覆蓋A股市場糧食産業鏈的糧食ETF廣發(159587)備受關注。

港股創新藥

興業證券認為，近期創新藥板塊情緒回落，隨著BD持續落地，當前板塊景氣度可持續，「創新+國際化」創新藥産業趨勢不變，短期調整後創新藥板塊彈性進一步提升。同時，可繼續重點關注基本面已開始改善的創新藥産業鏈，當前在投融資數據、訂單和業績層面均看到向好趨勢。港股醫藥賽道規模最大的港股創新藥ETF(513120)最新規模達252.76億元。

除此之外，11月30日，國家統計局公佈11月中國採購經理指數（PMI）運行情況。數據顯示，11月，中國制造業PMI為49.2%，比10月回升0.2個百分點，景氣水平有所改善。其中，生産指數和新訂單指數分別為50.0%和49.2%，分別比上月上升0.3個和0.4個百分點。高技術制造業PMI為50.1%，連續10個月位於臨界點以上。

渤海證券指出，10月工程機械景氣度持續回暖，挖掘機、裝載機銷量維持增長態勢，當前工程機械下遊需求增長邏輯清晰，國内開工端利好持續帶動工程機械需求增長，「十五五」建議稿提出堅持擴大内需戰略基點，擴大有效投資，實施一批重大標誌性工程項目，未來隨著重點項目的陸續落地以及大規模設備更新政策的持續深化，行業景氣度有望持續回暖。同類産品規模最大的工程機械ETF(560280)最新規模達4.37億元，已連續3日獲資金淨流入。

（以上信息僅供參考，不構成投資建議）

内容來源：有連雲