作者：100y.eth，Four Pillars
編譯：Felix, PANews
USDT 的持續增長表明一個龐大的數字金融帝國正在崛起。本文將回顧 Tether 近期投資的 20 家公司，並探討了 Tether 構建數字金融帝國的三大策略：
貨幣是日常生活中普遍接受的交易媒介和價值單位。然而從帝國的角度來看，貨幣的作用遠不止簡單的交易，它可被視為一種權力工具，涵蓋政治、文化和社會功能。在帝國的歷史進程中，貨幣還扮演以下角色：
無一例外，貨幣的地位始終與帝國的地位同步變化。當一個帝國崛起並達到鼎盛時期，其貨幣也會變得強大並支撐著帝國。當一個帝國衰落時，其貨幣的地位也會隨之下降，從而加速帝國的滅亡。
雖然“帝國”或“殖民地”這樣的詞匯如今早已消失，但當下卻遠未擺脫這些概念的影響。美元在全球外匯儲備中約佔 57%，在 SWIFT 國際結算中約佔 50%，其地位仍然穩固。
隨著信息技術的發展，全球經濟的很大一部分轉移到了互聯網上。而區塊鏈技術的出現，使得在綫安全使用貨幣成為可能。在鏈上經濟迅速發展的同時，穩定幣這種鏈上使用的貨幣也迅速擴張到約 3000 億美元的規模。
在眾多穩定幣中，最值得關注的是 Tether 的 USDT。USDT 讓眾多法定貨幣極不穩定的國家的民眾能夠輕松獲取美元。即便沒有信用記錄或銀行賬戶，任何擁有聯網設備的人都能輕松獲取美元。這為 USDT 的迅速發展打開了大門，尤其是在發展中國家和第三世界國家。
更值得注意的是，盡管《GENIUS 法案》已通過，區塊鏈也逐漸被納入監管主流，但 USDT 的市場份額並未顯著下降。其份額仍保持在 60% 以上，是排名第二的 USDC 兩倍多。
Tether 正憑借其 USDT 貨幣打造自己的龐大帝國，但建立一個帝國絕非易事。
盡管 USDT 與美元掛鈎，但其儲備不僅包括現金、美國國債和回購協議等流動性高的現金等價物，還包括穩定性相對較低的資産，如貴金屬、比特幣、美國以外國家的政府債券以及公司債券。在已建立穩定幣監管框架的主要國家，這類資産在法律上不能作為儲備資産。
實際上，在歐盟的《加密資産市場條例》（MiCA）監管框架下，USDT 未能滿足電子貨幣代幣（EMT）的多項條件。因此，歐洲的交易所將 USDT 下架，事實上 USDT 被排擠出了歐盟市場。
但 Tether 並未就此放棄。作為一家公司，Tether 通過投資各類初創企業和公司來獲取股權，並不時的向非營利組織捐款。審視這些行動，可以推斷出 Tether 所選擇的方向以及它如何試圖構建數字金融帝國。
下面將梳理 Tether 的投資案例，以了解其如何克服帝國建設中的挑戰。
Tether 是一家備受加密社區關注的公司。這不難理解，因為 Tether 是全球最大的穩定幣 USDT 的發行方，同時也是全球人均收入最高的公司之一。
加密社區似乎對由 Tether 支持發行代幣的協議深感興趣。典型的例子是 Stable 和 Plasma，這兩個專門用於 USDT 的鏈。不過，這兩個項目並非由 Tether 直接投資，而是由 Bitfinex、USDT0 和 Tether 首席執行官 Paolo Ardoino 等相關實體投資。
盡管 Tether 在企業投資方面非常活躍，但它投資的大多數公司都不發行代幣，也沒有很強的地域特徵，因此這些投資並未引起加密社區的太多關注。即便如此，審視 Tether 的投資案例仍能揭示出 Tether 未來發展方向。
在分析了大約一年半的 Tether 投資公告後，總結出以下幾個關鍵主題：
這些主題體現了 Tether 旨在構建的數字金融帝國的連貫戰略方向。
StablR
StablR 是一家在馬耳他注冊的符合 MiCA 規定的穩定幣發行商，發行與歐元掛鈎的 EURR 和與美元掛鈎的 USDR。除了接受投資外，StablR 還計劃使用 Tether 的代幣化平台 Hadron。Hadron 是一個 SaaS 平台，旨在代幣化包括股票、債券、商品和穩定幣在内的多種資産，具備強大的支持代幣全生命周期管理、KYC、AML、監控和其他監管合規基礎設施的能力。
Quantoz
Quantoz 是一家符合 MiCA 規定的穩定幣發行商，提供與歐元掛鈎的 EURQ 和 EURD 以及與美元掛鈎的 USDQ。EURD 專門用於封閉係統，與 EURQ 相比，因此 EURD 可以理解為一種通用型穩定幣。Quantoz 也計劃使用 Tether 的 Hadron 代幣化平台。
Bit2Me
Bit2Me 是西班牙語世界最大的數字資産平台。個人、企業和機構可以交易和投資多種加密貨幣，並參與諸如匯款、支付和借貸等各種金融活動。成立於 2014 年的 Bit2Me 已經運營了十多年，擁有超 120 萬用戶。Bit2Me 在 MiCA 合規下運營，並持有 CASP 許可證，這使其成為 Tether 的一項極具戰略意義的投資。
Parfin
Parfin 是一家總部位於拉丁美洲的機構區塊鏈基礎設施公司。Parfin 提供管理與工作流程平台，使金融機構能夠採用區塊鏈技術和加密貨幣，提供安全的 MPC 錢包解決方案以及資産代幣化服務。Parfin 還獲得了 Framework、Valor、Accenture 和 ParaFi 等風投公司的投資。通過投資 Parfin，Tether 旨在幫助拉丁美洲的金融機構更輕松地使用 USDT。
Kotani Pay
Kotani Pay 是一家總部位於非洲的 Web3 支付基礎設施公司，提供諸如出入金、穩定幣結算和支付以及區塊鏈錢包等服務。通過投資 Kotani Pay，Tether 計劃擴展非洲地區的出入金基礎設施，以便非洲用戶能更輕松獲取 USDT。
Shiga
Shiga 是一家總部位於非洲的區塊鏈金融解決方案公司，提供包括本地貨幣與穩定幣之間的兌換、場外交易、企業虛擬賬戶、企業資金管理以及區塊鏈解決方案開發在内的多種區塊鏈服務。這些服務使非洲各地的個人和企業能夠通過鏈上金融接入美元經濟。Tether 表示，其將非洲視為 USDT 採用的關鍵地區，並投資 Shiga 以積極拓展非洲市場。
Sorted
Sorted 是一家總部位於非洲和南亞的錢包解決方案公司，提供能夠在基本款手機和低端智能手機上流暢運行的非託管錢包。這極大地增加了貧困或無銀行賬戶人群的金融獲取渠道。Sorted 的用戶可以進行加密貨幣匯款、支付以及兌換。通過投資 Sorted，Tether 也能在非洲和南亞擴大其影響力。
Kem
Kem 是一款在中東廣泛使用的加密貨幣匯款、支付和財務管理應用程序。用戶可在 Kem 應用中使用其加密資産進行匯款和支付，還可將其與實體卡關聯，甚至投資黃金等資産。與非洲和拉丁美洲一樣，中東也有大量外籍工人，因此基於 USDT 的加密匯款可以極大地穩定他們的生活。Tether 計劃通過投資 Kem 來擴大 USDT 在中東的市場份額。
CityPay
CityPay 是一家總部位於格魯吉亞的加密支付公司。除了格魯吉亞，其還積極拓展在東歐的業務，包括亞美尼亞、阿塞拜疆、哈薩克斯坦和烏茲別克斯坦，通過提供錢包服務、發行支付卡以及收購加密支付商戶。通過投資 CityPay，Tether 旨在從戰略上確保 USDT 在東歐的支付市場份額。
上述提到的 Sorted 和 Kem 也是非託管錢包解決方案公司，可以被納入散戶策略。
Fizen
Fizen 是一款面向消費者的加密超級應用。用戶可以通過自託管錢包存儲、轉移和使用加密貨幣進行支付，而 Fizen 提供支付、購物和禮品卡等功能，用戶能將加密貨幣融入日常生活。通過投資 Fizen，Tether 旨在為用戶提供高質量的 USDT 用戶體驗，使 USDT 能夠廣泛用於日常支付。
Be Water
Be Water 是一家總部位於意大利的媒體和内容公司，從事電影、電視和紀錄片制作與發行等業務，同時還運營新聞品牌。Tether 以 1000 萬歐元投資收購了 Be Water 30.4%的股份，這使 Tether 得以在金融領域之外，在全球内容生態係統中站穩腳跟。
Zengo
Zengo 是一種基於多方計算（MPC）的錢包解決方案，允許用戶安全地使用自託管錢包，而無需管理復雜的助記詞。通過投資 Zengo，Tether 使用戶能夠更安全地存儲、發送和使用基於 Tether 的資産進行支付。
Parfin 也是一家為拉丁美洲金融機構提供服務的公司，因此也可被納入機構策略。
Crystal Intelligence
Crystal Intelligence 是一家區塊鏈智能公司，從事欺詐檢測、風險監控、實時錢包地址分析、監管支持、非法資金追蹤和犯罪應對等業務。通過投資 Crystal Intelligence，Tether 加強與 Crystal Intelligence 的合作，並提升其防止 USDT 被濫用於非法活動的能力。這是 USDT 作為機構友好型穩定幣發展的一項重要戰略投資。
Ledn
Ledn 是一個以比特幣為抵押的借貸平台，允許個人和企業使用比特幣作為抵押品借入穩定幣。Tether 一直致力於構建將加密資産與實際金融用例相連接的基礎設施，由於 Ledn 正在開拓基於比特幣的金融新市場，Tether 對其進行了投資。
Adecoagro
Adecoagro 是南美洲最大的可持續農業和可再生能源公司，並在紐約證券交易所上市。Adecoagro 將其部分自發電量在現貨市場上出售，但由於價格波動劇烈，收入可能不穩定。從這個角度來看，比特幣挖礦可以作為穩定的電力購買方。Tether 計劃收購 Adecoagro 至多 70% 的股份，並共同推進一個比特幣挖礦項目。
BTCPay Server Foundation
BTCPay 是一個開源的比特幣和穩定幣支付處理程序。其獨特之處在於採用自託管模式，允許用戶直接在自己的服務器上運行。Tether 已連續兩年支持 BTCPay，以強化支持比特幣和 USDT 的無審查支付的基礎設施。
OpenSats
OpenSats 是一家美國 501(c)(3) 公益慈善機構，致力於資助比特幣和抗審查技術。OpenSats 為支持比特幣開源生態係統運營著一種可持續的模式，捐款用於資助比特幣協議開發、隱私工具開發、研究和教育。盡管這不是一種投資，但 Tether 一直在向 OpenSats 捐款，表明其對比特幣和開源生態係統的持續支持。
Elemental Altus Royalties
Elemental Altus Royalties 是一家與黃金開採相關的公司，但它並不直接開採黃金。而是通過與黃金開採公司簽訂特許使用協議來獲取收入。Tether 將黃金與比特幣視為數字貨幣的基礎架構，並為強化其黃金相關策略，收購了 Element Altus Royalties 公司 31.9% 的股份。
Alloy
Alloy 是 Tether 直接推出的服務，而非投資的公司，但由於它在 Tether 的黃金相關戰略中扮演著關鍵角色，故在此提及。Tether 提供名為 XAUT 的黃金代幣服務，而 Alloy 則發行 aUSDT，一種以 XAUT 為抵押的黃金支持穩定幣。這是對金本位制的重現嘗試，也是 Tether 強化其黃金與比特幣策略的舉措。
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Blackrock Neurotech
Blackrock Neurotech 是腦機接口領域的公司，由猶他大學的一個研究團隊創立。該公司開發的技術將電極植入大腦，將思維轉化為數字信號。那些行動不便、缺乏感覺功能或面臨溝通障礙的人，通過 Blackrock Neurotech 的科技，能夠顯著提高生活質量。通過這筆投資，Tether 成為了主要股東，這表明其雄心不僅限於金融領域，還延伸到了為人類打造的先進未來技術。
Tether 持有價值 1350 億美元的美國國債，在全球排名第 17 位，超過了韓國。實際上，Tether 已憑借其貨幣 USDT 構建了一個數字帝國。
通過 Tether 近期投資的公司，可以觀察到其構建數字帝國的戰略。
有人曾預測，隨著區塊鏈監管日益嚴格，Tether 和 USDT 的地位會被削弱，但這一預測被證明是錯誤的。以美國為中心的穩定幣行業將繼續增長，Tether 和 USDT 的影響力將加速提升。
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内容來源：PANews
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