首次明確將新型儲能納入容量電價機制適用範圍！儲能電池ETF廣發(159305)盤中最高漲超2%，份額創近1年新高！

11月10日，國家發展改革委、國家能源局發佈《關於促進新能源消納和調控的指導意見》，提出「創新促進新能源消納的價格機制」，並明確「健全完善煤電、抽水蓄能、新型儲能等調節性資源容量電價機制」。這是繼2023年11月煤電容量電價機制出台後，國家首次在正式文件中明確將新型儲能納入容量電價機制適用範圍，標誌著調節性資源價值回收機制進一步完善。

儲能作為高比例風光並網下的關鍵調節資源，正迎來經濟性拐點。中信建投證券指出，隨著儲能投資成本大幅下降，其已成為最具經濟性的電網靈活性資源，全球儲能需求將進入共振放量階段，帶動鋰電行業邁入新周期。在新能源滲透率提升的背景下，電網改造和調節成本上升將推動終端用電價格長期上行，進一步打開戶儲與工商儲的長期需求空間。2026年國内儲能裝機有望達300GWh，對應鋰電池總需求超2700GWh，其中儲能電池需求將突破900GWh，産業鏈多個環節或將出現緊缺。

2025年前三季度，我國儲能鋰電池出貨量達430GWh，同比增長99.07%，需求表現超預期。中原證券認為，隨著動力鋰電池高增長趨勢延續以及儲能市場的快速擴張，鋰電池板塊整體業績持續改善。2025年前三季度，板塊營收同比增長12.81%，淨利潤同比增長28.07%，行業景氣度顯著回升。電解液主要材料價格也呈現上漲趨勢，截至11月7日，六氟磷酸鋰價格較年初上漲90.40%，反映産業鏈供需格局正在優化。

花旗分析師Jack Shang等人在報告中表示，更加確信在未來幾年將有強勁的潛在電池需求；預測到2026年，電池需求將同比增長31%。中信證券研報指出，固態電池産業化發展持續加速，經測算，2030年全球固態電池總出貨將超700GWh，其中全固態電池超200GWh。中國半固態電池已經量産，實現對歐美日韓的彎道超車，全固態電池加速追趕，整體目標是2026~2027年實現上車和小批量産，2030年實現商業化，成長曲綫陡峭。展望2026年，半固態電池在消費、動力、儲能等領域放量在即，全固態電池開啓裝車驗證，建議把握電池、材料、設備相關環節的投資機會。

此外，AI驅動的數據中心用電需求激增正催生新型供電與儲能模式。中信建投證券表示，以GB300平台為例，整機櫃功耗已達傳統機櫃的10倍以上，推動AIDC供電係統向高壓化、高效化演進，SST結合800V HVDC或成終極解決方案。同時，儲能將在AIDC中承擔容量支撐功能，未來配儲需求有望爆發。當前海内外互聯網廠商資本開支持續上修，2025Q3訂單與收入已兌現高景氣，預計2026年將迎來基本面全面落地。

場内ETF方面，截至2025年11月11日 09:51，國證新能源電池指數強勢上漲2.23%，儲能電池ETF廣發(159305)盤中最高漲超2%。拉長時間看，截至2025年11月10日，儲能電池ETF廣發近2周累計上漲5.49%，漲幅排名可比基金第一。成分股上能電氣上漲9.53%，鵬輝能源上漲9.38%，固德威上漲4.80%。前十大權重股合計佔比62.7%，其中第二大權重股億緯鋰能上漲3.95%，陽光電源、德業股份等跟漲。

份額方面，儲能電池ETF廣發最新份額達1.30億份，創近1年新高。資金流入方面，儲能電池ETF廣發最新資金淨流入97.56萬元。拉長時間看，近5個交易日内有4日資金淨流入，合計「吸金」3605.54萬元。

儲能電池ETF廣發(159305)緊密跟蹤國證新能源電池指數，覆蓋滬深北交易所新能源儲能電池主題（含電池制造、係統集成、溫控消防等），選取50只市值大、流動性好的股票，專注儲能電池産業鏈投資價值。

内容來源：有連雲