宏觀市場 | 出口的非洲大遷徙

日期：2025年11月7日 上午8:27作者：興業研究 編輯：Lily

出口，非洲

2025年以來，非洲對我國出口的拉動已經超越歐盟，僅次於東盟。我國對非洲出口為何快速增長？對非洲出口高增能否延續？本文將對以上兩個問題進行討論。

關於對非洲出口快速增長的原因，我們可以提出三類潛在的假說：一是「投資驅動說」，二是「工業化說」，三是「消費升級說」。

2025年前9月，工業化驅動類、投資驅動類、消費驅動類和零配件分别拉動我國對非洲主要市場出口6.2、11.5、5.3、3.6個百分點。剔除受到特殊政策影響的船舶後，投資驅動類的拉動下降到6.3個百分點。可見，我國對非洲出口的快速增長，源於非洲部分經濟體穩健的工業化、我國對非洲投資牽引和非洲居民消費水平的提升，其中工業化和投資驅動的影響較大。

展望2026年，多家國際機構預測非洲經濟保持較快增長，對我國出口形成持續的拉動。更長期來看，未來對非出口能否持續高增，取決於非洲主要進口國能否持續推動工業化，繼東盟成為下一個全球製造樞紐。非洲代表性出口市場在人均GDP水平、製度環境方面已經接近2003年左右的東盟，而人口結構較彼時的東盟更加年輕，已經具備了經濟起飛的初步條件，但工業化程度和開放水平還有較大的提升空間。如果非洲代表性市場能夠逐步推動工業化和對外開放，則有希望成為新的全球增長極。

2025年以來，非洲成為我國出口重要的增長極，其對我國出口的拉動已經超越歐盟，僅次於東盟。隨著美國貿易壁壘的擡升，我國的出口重心進一步向非美經濟體遷移。2025年1-9月，我國對非洲的出口同比增長28.2%，非洲是2025年前三季度我國出口增速最高的地區。從對出口增速的拉動作用來看，前三季度對非洲出口拉動整體出口增長1.4個百分點，在全部出口地區中已超越歐盟的1.2個百分點，僅小於東盟的2.4個百分點。因此，我們有必要對我國對非洲出口的情況進行詳細的考察，並分析我國對非洲出口的高增長能否延續。

一、我國對非洲出口的總體情況

1.1 出口目的地

從出口金額來看，2025年1-9月，我國對非洲出口金額最高的前15個經濟體分别為尼日利亞、南非、埃及、利比里亞、阿爾及利亞、加納、坦桑尼亞、肯尼亞、摩洛哥、幾内亞、科特迪瓦、塞内加爾、剛果（佈）、安哥拉、剛果（金），出口金額分别為179.0 、166.5、143.0、142.3、99.4、83.2、75.6、74.2、71.6、46.2、44.1、39.7、38.0、37.2、34.9億美元。對上述15個經濟體的出口金額約佔我國對非洲出口的78%。我國對尼日利亞在2025年出口的快速增長使其反超南非，成為我國對非洲出口金額最高的國家。

從出口增速來看，上述15個經濟體中，增速較快的為剛果（佈）、幾内亞、安哥拉、科特迪瓦、利比里亞、尼日利亞、坦桑尼亞，出口同比增速分别為260.2%、72.7%、59.3%、54.7%、56.8%、38.2%、33.1%。其中，我國對剛果（佈）的出口表現尤為突出，增長了兩倍以上。剛果（佈）擁有豐富的石油儲量，但開採水平相對有限。近年來我國企業加大了對剛果（佈）的油田投資力度，鑽井平台出口隨之攀升。我國對剛果（佈）的出口產品主要是浮動或潛水式鑽探或生產平台（HS890520）的出口，該產品佔2025年前9月我國對剛果（佈）出口總額的56%，且出口金額大部分集中在9月。油田開發帶來的設備進口需求可能跟隨開發節奏大幅波動，可持續性有待觀察。

1.2 出口產品

從金額來看，電子電氣、機械設備和車輛及其零件是我國對大部分非洲主要市場出口規模最高的前三大產品。2025年1-9月我國對非洲出口的主要產品大類為機械器具、電子電氣、車輛及其零件、船舶、塑料及其製品、鋼鐵製品、鋼鐵、家具、化纖、鞋靴，出口金額分别為244.6、220.9、166.9、136.7、80.9、73.5、69.1、47.0、37.8、34.0億美元。2025年出口增速靠前的目的地，我國對其電子電氣、機械設備和車輛的出口的增長都十分顯著。例如，我國對尼日利亞機械設備、車輛的出口增速達49.7%、88.5%；我國對幾内亞機械設備、電子電氣、車輛的出口增速分别為133.3%、164.4%、79.8%。

從增速來看，出口增速較快的主要為船舶、車輛、機械設備、鋼鐵，出口同比分别為107.0%、64.2%、36.0%、31.5%，反映出我國在造船和汽車行業的國際競爭力不斷提升。

需要注意的是，我國對非洲船舶的出口大部分銷往利比里亞，2025年1-9月我國對利比里亞出口船舶金額達到107.3億美元，同比增長71.9%。利比里亞是全球最大的船旗國。船旗國指船舶注冊為該國國籍並被允許懸掛該國國旗，由於利比亞低廉的注冊費和稅費，使其吸引眾多國家的船舶前來注冊。這也意味著我國對利比里亞船舶的出口並不來自於利比里亞自身的船舶需求，而主要取決於當前全球造船週期下對船舶的旺盛需求。即使不考慮船舶大類的產品出口，2025年前9月我國對非洲出口同比仍將達到23.9%，出口增速仍快。

二、對非出口高增的原因探析

我國對非洲出口為何快速增長？我們可以提出三類潛在的假說：一是「投資驅動說」，即我國對非洲的投資拉動了我國對非洲的出口。如果「投資驅動說」成立，則對非出口增長能否持續取決於我國對非洲能否保持較高的投資強度。二是「工業化說」，即非洲正在經歷工業化，非洲可能繼東盟成為下一個全球製造樞紐。如果「工業化說」成立，則非洲將成為我國日益重要的貿易夥伴，對非出口有望延續較快增長。三是「消費升級說」，即非洲人民生活水平不斷提高，其對我國的商品需求也隨之增長。如果「消費升級說」成立，則非洲將成為我國消費品重要的「藍海」。

我們可以從出口目的地和出口產品類型來驗證上述假說是否成立。

2.1 出口目的地

從出口目的地來看，「投資驅動說」能夠部分解釋我國對非洲出口的快速增長。2024年我國對非洲直接投資流量最高的10個經濟體分别是南非、莫桑比克、尼日爾、阿爾及利亞、毛里求斯、剛國（金）、剛果（佈）、摩洛哥、肯尼亞、尼日利亞，分别為5.9、4.1、3.7、3.6、3.6、2.8、2.4、2.4、1.6、1.5億美元。其中，剛果（佈）、阿爾及利亞、摩洛哥、肯尼亞、尼日利亞是2025年拉動我國對非洲出口增長的主要市場，體現出我國對外直接投資和主要出口拉動市場有一定的關聯。

2.2 出口產品類型

從出口產品類型來看，資本品和工業中間品是拉動我國對非出口的主引擎，這驗證了「投資驅動說」和「工業化說」，即除了進口投資所需要的設備外，非洲還從我國進口中間品，在本地進行加工。

本文根據BEC分類將我國對非洲主要市場[1]出口的產品分為中間品、消費品、資本品和運輸設備等。在BEC分類的基礎上，我們可以進一步將我國對非洲的出口劃分為四大類：一是工業化驅動類，包括工業中間品；二是投資驅動類，包括工業用運輸設備、資本品；三是消費驅動類，包括消費品、載人汽車和摩託車等；四是零配件，難以準確劃分其最終用途。

2025年前9月，工業化驅動類、投資驅動類、消費驅動類和零配件分别拉動我國對非洲主要市場出口增長6.2、11.5、5.3、3.6個百分點。上文提到，中國對非洲的船舶出口受到特殊政策的影響，剔除船舶後，投資驅動類的拉動下降到6.3個百分點。

在工業化驅動類產品中，我國對非洲主要市場出口增長最為顯著的為鋼材。2025年前9個月，我國對非洲鋼鐵熱軋條、鋼鐵結構體的出口增速分别為81.2%、37.2%，分别拉動整體出口0.3、0.4個百分點。除鋼鐵外，其他拉動我國對非洲出口增長的工業中間品為服裝紡織原料，其中合成纖維長絲紗線的機織物、含棉量≥85％棉機織物，出口分别增長13.5%、32.3%，拉動整體出口0.3、0.2個百分點。

在投資驅動類產品中，拉動我國對非洲出口增長的資本品主要為工程機械和工業用運輸設備。例如，起重機、牽引車及拖拉機、礦物混合或攪拌機器、推土機及挖掘機出口增速分别為85.2%、52.3%、47.7%、47.6%，以上產品共拉動整體出口1.7個百分點。掛車及半掛車、貨運機動車輛等工業用運輸設備的出口顯著增長，同比分别錄得138.9%和74.4%。

在消費驅動類產品中，2025年1-9月我國對對非洲主要市場載人汽車和摩託車出口顯著增長。載人汽車類產品出口增長168.3%，拉動整體出口提高2.2個百分點，摩託車出口同比增長78.9%。同時，我國對非洲主要市場的手機、電腦、服裝等消費品的出口也錄得較快增長。2025年1-9月我國對非洲手機出口金額為31.9億美元，出口增速達19.8%。其他電子產品中，我國對非洲電腦出口9.2億美元，同比增長24.6%；攝像機及照相機出口2.6億美元，同比增長75.3%。除電子產品之外，我國對非洲出口增速較快的主要消費品包括女式服裝、冰箱、廚房鋼鐵器具、男式服裝、洗滌劑，出口金額分别為10.8億、6.9億、5.6億、3.1、3.1億美元，出口同比分别為59.3%、24.3%、26.5%、31.6%、66.2%。

2.3 出口目的地+出口產品類型

進一步將出口目的地和產品類型結合來看，我國對坦桑尼亞、科特迪瓦等的出口兼具「工業化說」和「消費升級說」的特徵；對幾内亞、摩洛哥等的出口兼具「投資驅動說」和「消費升級說」的特徵；對尼日利亞（非洲從我國進口最高的經濟體）的出口品類廣泛，中間品、資本品、載人汽車等出口均快速增長。

在中間品中，鋼鐵製品方面，埃及、科特迪瓦、塞内加爾、坦桑尼亞是主要出口拉動市場。我國對埃及、科特迪瓦、塞内加爾鋼鐵熱軋條的出口增速分别為403.2%、137.7%、88.3%，對坦桑尼亞、阿爾及利亞鋼鐵結構體出口增速為97.1%、65.2%。服裝紡織原料方面，我國對尼日利亞、加納、坦桑尼亞是主要拉動市場。我國對尼日利亞、加納、坦桑尼亞含棉量≥85％棉機織物出口分别增長45.0%、40.0%、57.7%，對尼日利亞合成纖維長絲紗線的機織物出口增長38.9%。除了埃及、尼日利亞兩大產油國外，2010年以來上述其它經濟體的工業增加值佔GDP的比例或穩或升，呈現出良好的工業化勢頭。

在資本品中，尼日利亞、幾内亞、摩洛哥、坦桑尼亞為主要的工程機械出口市場。我國對尼日利亞、幾内亞、坦桑尼亞出口掛車及半掛車同比增長339.5%、236.1%、122.7%；對科特迪瓦、摩洛哥、尼日利亞起重機出口同比增長491.8%、411.4%、287.7%；對摩洛哥、幾内亞、科特迪瓦、阿爾及利亞推土機及挖掘機出口同比分别增長163.3%、133.0%、118.3%、111.2%；對摩洛哥、尼日利亞、坦桑尼亞牽引車及拖拉機的出口同比分别為275.3%、91.6%、60.5%。根據中國對外承包工程商會發佈的《「一帶一路」共建國家基礎設施發展指數報告2025》，在衡量一國基礎設施投資建設熱度指數中，排名前十二的國家便包括坦桑尼亞、尼日利亞、埃塞爾比亞、烏幹達、阿爾及利亞、幾内亞六個非洲國家。其中，尼日利亞、坦桑尼亞、幾内亞也是我國對非洲出口工程機械的主要拉動市場。

在運輸設備中，我國對阿爾及利亞、摩洛哥、尼日利亞、埃及、科特迪瓦的機動車出口增長較快。我國載人汽車對阿爾及利亞、摩洛哥、尼日利亞的出口同比分别為511.3%、331.1%、182.1%、104.4%，其中對阿爾及利亞、埃及載人汽車的出口金額分别為10.2、7.8億美元；我國摩託車對科特迪瓦、幾内亞、阿爾及利亞、埃及出口同比分别達到237.1%、145.8%、135.9%、134.7%。

在消費品中，我國手機、服裝等消費品出口增長較快的市場為科特迪瓦、幾内亞、坦桑尼亞，例如手機對科特迪瓦、幾内亞出口同比分别錄得137.8%、123.2%，女式服裝對科特迪瓦、坦桑尼亞出口同比分别為128.6%、109.6%。上述經濟體近十年來人均GDP穩步增長，消費需求逐漸升級。同時，我國對非洲跨境電商產品出口也快速增長，2025年1-9月低值簡易通關商品對非洲出口金額達3.9億美元，同比增長103.5%。

三、我國對非洲出口高增能否延續

展望2026年，多個國際機構預測2026年非洲經濟或持續向好。IMF在10月發佈的《世界經濟展望報告》中預測，2026年撒哈拉以南非洲地區的GDP增速將較2025年上升0.3個百分點至4.4%。根據非洲發展銀行的預測，我國對非洲主要的出口新興市場在2026年也將保持良好的經濟增長勢頭。非洲發展銀行預測2026年科特迪瓦、坦桑尼亞、幾内亞、肯尼亞、加納的GDP增速分别為6.3%、6.0%、5.8%、4.8%、4.8%。非洲經濟持續增長疊加有利於消費潛能釋放的人口結構，預計2026年我國向非洲工業品和消費品的出口市場空間仍然廣闊。

更長遠來看，從上文的分析中可以看出，我國對非洲出口的快速增長，源於非洲部分經濟體穩健的工業化、我國對非洲投資牽引和非洲居民消費水平的提升。由於投資項目拉動的出口波動性較大，未來對非出口能否持續高增，取決於非洲主要進口國能否持續推動工業化與城鎮化，繼東盟成為下一個全球製造樞紐。

非洲能否成為下一個東盟？我們可以進行一組對比。我們選擇越南、印度尼西亞和泰國作為東盟的代表性經濟體，埃及、尼日利亞、科特迪瓦、加納、坦桑尼亞作為代表非洲主要出口市場的經濟體，分别從人均GDP水平、城鎮化水平、工業化水平、年輕勞動力人口比重、出口佔GDP比重、製度發展水平六個方面考察當前非洲的經濟社會發展水平。

從人均GDP來看，2024年非洲代表性出口市場人均GDP為2453美元，同東盟代表性經濟體2003年的2476美元較為接近。

從工業化水平來看，雖然近年來非洲代表性出口市場的工業增加值佔GDP比重逐步提升，2024年達到29.1%，但仍較東盟有較大差距。相同人均GDP水平下，2003年東盟代表性經濟體的工業增加值佔GDP比重已達到41.0%。越南在1996年的工業增加值佔比為29.7%，同2024年非洲代表性出口市場的工業增加值佔GDP比重的平均水平較為接近。在2003年，越南工業增加值佔比升至39.5%。與東盟相比，非洲的工業化水平仍有較大提升空間。

從城鎮化水平來看，當前非洲代表性出口市場的城鎮化水平和東盟較已較為接近。2024年非洲代表性出口市場城鎮人口佔比的平均值為50.0%，，同東盟代表性經濟體在2022年的水平相當。2024年東盟代表性經濟體城鎮人口佔比的平均值升至51.2%。

從年輕勞動力人口比重來看，作為全球最年輕的大洲，非洲具有充裕的年輕勞動力。2024年非洲代表性市場30歲以下人口佔比為66.0%，顯著高於東盟代表性經濟體在2003年55.8%的水平，同東盟代表性經濟體1988年的水平相當。

從出口佔比來看，相同人均GDP水平下，非洲代表性出口市場的出口比重較東盟仍有較大差距。2024年非洲代表性出口市場的出口佔GDP比重為24.8%，而東盟代表性經濟體2003年出口佔GDP比重為49.6%。東盟代表性經濟體出口佔比提升較快的時期為20世紀90年代，從1993年的30.8%提升至2000年的53.2%。

從製度環境來看，我們使用世界銀行發佈的政府治理指數來衡量各國製度環境的變化[2]。近年來，非洲代表性出口市場的整體製度環境有明顯改善，平均得分從2010年的-0.67上升至2023年的-0.49。當前非洲代表性出口市場的製度環境得分和2004年東盟代表性經濟體平均-0.50的水平相當。在非洲代表性出口市場中，加納的製度環境得分最佳，2024年為-0.10，已接近當前東盟的平均水平。

綜上，非洲代表性出口市場在人均GDP水平、製度環境方面已經接近2003年左右的東盟，而人口結構較彼時的東盟更加年輕，已經具備了經濟起飛的初步條件，但工業化程度和開放水平還有較大的提升空間。如果非洲代表性市場能夠逐步推動工業化和對外開放，則有希望成為新的全球增長極。

文章來源：興業研究公眾號