Solana上的「隱形冠軍」：市佔悄悄拿下第一，暗池HumidiFi是如何做到的？

日期：2025年11月4日 下午4:29

作者：TATO、azsui

整編：Tim，PANews

PANews編者按：PANews 11月3日快訊——HumidiFi 30天交易量超越Meteora和Raydium，領跑Solana DEX市場。市場大多數人對HumidiFi知之甚少，項目官推粉絲也僅有1.2萬關注。對於這一位“隱形冠軍”，PANews整理並編譯TATO、azsui兩位作者的相關内容，包括HumidiFi項目介紹及即將到來的IC0活動。

正文：

Prop AMM是什麼？HumidiFi又是什麼？

傳統自動做市商（AMM）：

• 允許任意用戶注入流動性→獲取手續費收益

• 採用被動定價機制（x*y=k恒定乘積公式）

• 需要TVL實現深度流動性

• 流動性提供者（LP）面臨無常損失風險

專業做市商自動做市商（Prop AMM）：

• 由專業做市商提供全部流動性

• 定價策略持續更新，且與用戶交易行為無關

• 算法像中心化交易所做市商一樣主動管理庫存

• 不設公開的流動性提供者（LP）= 散戶無需承擔無常損失

HumidiFi的核心特性：

• 極速報價更新，每秒進行多次重新定價

• 私有訂單流機制降低波動性和搶跑風險

• 通過將流動性精準集中在需求最高區域實現資本高效利用

• 完全通過鏈上算法運行

• 僅能通過Jupiter路由訪問

可將其理解為鏈上版Citadel Securities，一個完全基於區塊鏈技術且無需許可的做市商解決方案。

HumidiFi取得的成績

交易量主導

• 5個月内實現約1000億美元總交易量

• 佔Solana鏈DEX總交易量的35%

• 日交易量穩定在10-190億美元

• 上個月交易量達340億美元（超過Raydium與Meteora總和）

執行質量

• SOL/USDC點差較幣安更窄

• 更緊湊的報價→滑點更低，價格影響接近極限最小化

• 99.7%成交率（近乎零交易失敗）

資本效率奇迹

• 僅憑530萬美元TVL處理8.19億美元日交易量

• 實現154倍資本效率（傳統AMM約1倍）

• 預言機更新僅需143計算單元（比普通兌換輕約1000倍）

結果？用戶獲得更優價格，甚至無需知曉背後是HumidiFi在運作。

為何選擇HumidiFi？

技術優勢

• 超輕量級預言機更新僅需143計算單元

• 亞秒級價格刷新（競爭對手需15-30秒）

• 流動性緊密圍繞預言機價格集中=極致資本效率

Jupiter生態整合優勢

• Jupiter處理Solana 80%+的兌換流量

• HumidiFi佔據Jupiter專業做市商路由54.6%的份額

• 更優價格→更多路由選擇→更高交易量→價格優勢強化（飛輪效應）

隱形優勢

• 無前端界面

• 私有訂單流降低MEV攻擊風險

• 匿名運營=減少監管目標風險

先發規模效應

當競爭對手以百萬為目標時，HumidiFi直接實現十億級突破。在DeFi市場，流動性吸引流動性，而他們已搶佔先機。

未來已來：HumidiFi將引領Solana DeFi發展

簡而言之，它始終為你提供最優報價。對用戶而言，這正是我們最核心的需求。

HumidiFi將於11月（具體日期待定）在Jupiter最新推出的DTF Launchpad上發行其治理、實用代幣$WET。

本次銷售將採用固定價格，並分三個階段進行。

• 白名單階段
• $JUP質押者階段
• 公開銷售階段

關鍵在於，$WET代幣未曾獲得任何風險投資機構的投資。

這意味著若風投機構有意購入，則需在ICO期間參與認購，或待代幣公開上市後從二級市場購買。

銷售結束後，$WET將立即在Meteora平台的流動性池中開放交易。

結語

• HumidiFi是一個專業AMM協議，佔據全部DEX交易量50%以上。
• $WET將成為Jupiter DTF Launchpad平台的首個ICO項目。
• $JUP質押者將可參與本次ICO認購。

内容來源：PANews